Усиленные Инвестиции: итоги недели 1-8 июля

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Портфель снизился на 1.6% против индекса Мосбиржи +0.7%, отстал от рынка отчасти из-за выхода из МТС некоторых инвесторов, нацеленных не на получение дивидендов, а на покупку акций на див. гэпе – див. отсечка 12.07, последний день для покупки под дивиденды был 08.07
• На фоне бурного роста цен на газ в Европе и ослабления рубля несколько восстановили позицию в Фосагро, в т.ч. с точки зрения хеджа дальнейшего роста доллара

+ Посчитали матрицу корреляций и лагов разных параметров по теме удобрений, получилось, что с довольно большой корреляцией аммиак отстает от европейского газа на 86 дней, AN на 8 дней; Фосагро отстает от Европейского газа на 24 дня (корреляция ~50%), то есть тезис, что рост цен на европейский газ предвосхищает рост в удобрениях, скорее подтверждается

Основной риск: в Думе обсуждается либерализация рынка газа в РФ (Интерфакс), но не факт, что это действительно произойдет

• По основным компаниям изменения: Фосагро +1.7%, Лукойл -0.8%, МТС -1.4%, FESCO -2.2%
• Неплохо входили в Полюс на ослаблении рубля, зафиксировали небольшую прибыль (~2%), т.к. рубль снова начал укрепляться, золото снизилось в цене, потенциал роста сократился
• На наделе хорошо восстанавливались расписки РФ компаний, мы запланировали несколько звонков с IR ГДРных компаний, чтобы понять есть ли какие-то сдвиги в регулировании/движении денег
• Госдума одобрила закон об отрицательных ставках по валютным вкладам для юрлиц (Интерфакс)
• Япония запретила импорт золота из РФ, а также оказание аудиторских и консалтинговых услуг (Интерфакс)
• США и их союзники обсуждают ограничение цен на РФ нефть на уровне $40–60 (Bloomberg)

¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

 С уважением,
Команда Усиленных Инвестиций