Стабильность Abbott Laboratories благодаря диверсифицированной модели бизнеса - Синара

Результаты Abbott Laboratories за 2К22 превзошли ожидания аналитиков. Выручка составила $11,26 — на 9% выше консенсуса ($10,33 млрд), чистая прибыль достигла $1,43 на акцию, на 27% обогнав ожидавшиеся рынком $1,13. При этом компания лишь незначительно повысила прогноз по прибыли на 2022 г.

Выручка компании прибавила 10% г/г, в основном благодаря росту продаж диагностического подразделения на 33% г/г до $4,32 млрд; в сегменте медицинского оборудования выручка увеличилась на 2,5% г/г до $3,76 млрд. Увеличение продаж перечисленных сегментов нивелировало спад выручки подразделения, специализирующегося на продажах детского питания (-7,4% г/г), который был связан с приостановкой производства на одном из заводов в США.

Abbot Laboratories удалось повысить рентабельность на 8 п. п. в годовом сопоставлении благодаря более скромному росту общих операционных затрат по сравнению с выручкой. Так, основная статья затрат, общехозяйственные и административные расходы (занимают 31% в операционных затратах), увеличилась на 1,1% г/г и составила 24% от выручки компании против 26% в 2К21.

Несмотря на сильные результаты в 2К22, компания улучшила прогноз по прибыли на 2022 г. незначительно: на 0,4%, с $4,88 до $4,9 на акцию.

Мы расцениваем результаты как нейтральные и считаем, что новость не окажет дальнейшего влияния на динамику акций компании.

Фомкина Ирина
Синара ИБ