Технологические победители и проигравшие от пандемии. Пока Zoom и акции изоляционного безумия (Netflix, Peloton, Robinhood, Shopify) терпят неудачу, ПО повседневной жизни процветает
Технологические победители и проигравшие от пандемии. Пока Zoom и акции изоляционного безумия (Netflix, Peloton, Robinhood, Shopify) терпят неудачу, ПО, лежащее в основе повседневной жизни, процветает.
В первые дни Covid-19 технологическая индустрия была охвачена чувством эйфории. Поскольку миллиарды людей заперты дома, работа и отдых переместились в онлайн.
Многие надеялись, что новая нормальность вызовет огромный бум производительности, поскольку компании оцифровываются, а работники тратят меньше времени на поездки на работу.
Ажиотаж был наиболее заметен на фондовых рынках, где цена акций любой фирмы, связанной с этой тенденцией, резко выросла.
Стоимость равновзвешенного портфеля из пяти фаворитов пандемии — назовем его «индексом безумия при изоляции» — выросла на 320% с начала пандемии до ее пика в августе 2021 года.
Технологический NASDAQ вырос на 88%.
Мания закончилась.
Сегодня индекс безумия при изоляции, в который входит потоковый сервис Netflix;
Peloton, производитель причудливых велотренажеров;
Robinhood, приложение для торговли акциями;
Shopify, платформа электронной коммерции;
и Zoom, компания по производству видеоконференций,
упала более чем на 80% по сравнению с пиковым значением, что намного превышает падение NASDAQ на 18%.
Zoom и друзья по изоляционному безумию торгуют по ценам ниже до пандемических.
Насколько тревожно это возвращение на Землю?
Безусловно, некоторые из них отражают более мрачные перспективы мировой экономики, измученной инфляцией и растущими процентными ставками.
И разочаровывает то, что два года оцифровки и удаленной работы не дали явных доказательств бума производительности.
Тем не менее, есть причины для технооптимизма.
Большая часть первоначального энтузиазма могла быть просто сосредоточена на неправильных типах фирм.
Хотя любимцы пандемии потерпели неудачу, сдвиг в сторону еще большей цифровизации продолжается.
Настоящие победители — не роскошные потребительские технологии, а компании, которые предоставляют инфраструктуру, обеспечивающую этот сдвиг.
Большая часть снижения индекса изоляции отражает более шаткие бизнес-модели.
22 августа Zoom сообщил, что рост его выручки в годовом исчислении упал до 8%, что является самым низким показателем с момента листинга компании в 2019 году.
Три дня спустя Peloton сообщила о падении квартальных продаж почти на 30% по сравнению с прошлым годом.
Подписчики бегут от Netflix к другим платформам просмотра, таким как Disney+.
Robinhood увольняет четверть своего персонала, поскольку внутридневные трейдеры уходят срынков.
Затухающий бум работы на дому также повлиял на спрос на оборудование.
Ожидается, что мировые поставки ПК в этом году снизятся на 10%;
Аналитики считают, что продажи мобильных телефонов упадут на 7%.
Падение расходов на видеоигры и серия крипто-скандалов повлияли на продажи мощных полупроводников, используемых для майнинга цифровых валют и рендеринга компьютерной графики.
Подробнее в обзорах: “Крах Celsius”
и “Почему упали LUNA и стейблкоин UST”
Однако посмотрите дальше бума и спада потребительских технологий, и вы увидите настоящие успехи.
Рынок инфраструктурных технологий, лежащих в основе повседневной жизни людей, таких как облачные вычисления, кибербезопасность и цифровые платежи, процветает.
Ожидается, что в этом году индустрия облачных вычислений вырастет почти до 500 млрд долларов по сравнению с 243 млрд долларов в 2019 году.
Облачные предложения Amazon, крупнейшие в мире, по-прежнему растут на 33% каждый год.
На его долю приходилось три четверти операционного дохода фирмы за последние 12 месяцев, и он поддерживает больной бизнес электронной коммерции технологического гиганта.
Его ближайшими конкурентами являются облачные сервисы Microsoft и Google.
Их годовые продажи растут на 40% и 36% соответственно.
Облачность создала новые требования к кибербезопасности, еще одному технологическому победителю.
Совокупный доход трех крупнейших зарегистрированных фирм в области кибербезопасности почти удвоился с начала пандемии.
Их рыночная капитализация утроилась и снизилась лишь на долю с начала года.
Цифровые платежи — еще одно яркое пятно благодаря карантину и социальному дистанцированию.
Три четверти владельцев iPhone используют Apple Pay, по сравнению с половиной в 2019 году, и девять из десяти американских розничных продавцов теперь принимают ее в качестве способа оплаты.
Почти 200 миллионов человек в Индии и Китае впервые с начала пандемии воспользовались той или иной формой цифровых платежей.
Треть взрослых в странах Африки к югу от Сахары теперь имеют счет мобильных денег, по сравнению с пятой частью в 2017 году.
Пузырь, возможно, лопнул на любимцах пандемии, но барабанный бой оцифровки продолжается.
Менее привлекательные технологии, которые обеспечивают базовую инфраструктуру для сдвига, являются истинными бенефициарами covid.
Будут ли они способствовать повышению производительности в один прекрасный день, еще неизвестно.
Но во время пандемии происходило нечто большее, чем безумие блокировки.
P.S. Поддержать канал: https://boosty.to/kolesnikov
Telegram https://t.me/kudaidem2
Rutube https://rutube.ru/channel/4169818/
Zen https://zen.yandex.ru/id/6228a9bdb2ff024222e4cab2
Youtube https://www.youtube.com/channel/UCrTyPO-n1ccPnf2mjMsUaJA
