Citizen
Citizen личный блог
24 октября 2012, 23:51

Опционы на ЛЧИ

Интересны участники ЛЧИ, торгующие опционами. Введя в поиске участников ключевое слово «option», база данных выдаст вам 4 ника:

KPG_option
SellOption
options trader
XPIRA_Option

Я обратил внимание на участника с ником options trader. Проанализировав (поверхностно) сделки, можно увидеть, что его стратегия — практически классический маркет-мейкинг, котирующий ближнюю серию опционов на RI с дельта-хеджированием. Судя по скорости хеджа у него прямое подключение к бирже.
Впервые подобный алгоритм на ЛЧИ мы увидели в исполнении робот_Панда, и тогда эта стратегия давала совершенно невообразимую доходность (и доход в конечном итоге). options trader в плюсе, но его доходность не поражает: «всего» 4% (на сегодняшний день). При этом кривая эквити растет не монотонно (что характерно для многих хфт стратегий), есть небольшие просадки (возможно, связанные с искривлением улыбки волатильности).
В связи с этим можно ли говорить, что маркет-мейкинг на опционах перестал быть стратегией, способной приносить сверхприбыли, или же дело в конкретном участнике? Ваше мнение?



UPD
Грамотные люди (onemorefake и bar$) пишут, что мой поверхностный анализ оказался уж слишком поверхностным, и это не маркет-мейкинг, а трейдер набрал вполне конкретную позу, видимо, выбирая для этого наиболее подходящие (выгодные по цене) опционы, вероятно, котируя их, а не забирая по рынку. Анализ позиции от bar$
Опционы на ЛЧИ

Тем не менее, тема ММ на опционах очень интересна, возможно, при более глубоком анализе мы найдем на ЛЧИ участника с чистым ММ.
Еще опционщики
pantera — @http://smart-lab.ru/profile/pantera/
optn_sstms — @http://smart-lab.ru/profile/option-systems/
Debtum
Space
Еще торговля участника Az обсуждалась на смартлабике, правда, сейчас у него все совсем не так радужно.
И Johnny_22, у которого тоже эквити не радует((
36 Комментариев
  • Александр (GUNFU)
    24 октября 2012, 23:57
    Про ПАНДУ ничего не слышно?
  • cruss1u5
    24 октября 2012, 23:58
    а можно сюды картинки добить? и таблички если можно…
    а то клик мыши равносилен вставанию с дивана (я не знаю где там че смотреть)…
  • Андрей Коган
    25 октября 2012, 07:34
    Так, небось, комиссионные сжирают остальные 20%
  • onemorefake
    25 октября 2012, 10:10
    это не ММ :)
    парень вполне осознанно набрал риск-реверсал
  • Jonah
    25 октября 2012, 10:30
    возможно нынче весь хабар сжирают комиссии за транзакции, поскольку активность на десках сдулась, а транзакций при котировании столько же, хотя вроде на участников ЛЧИ это не распространяется
  • Jonah
    25 октября 2012, 10:32
    ну и по тому как биржа косячит с доходностью по фьючам, на опционах там вообще только сделки можно смотреть пожалуй
  • 19042k7
    25 октября 2012, 10:49
    самый любопытный товарищ это debtum из опционщиков
    • bar$
      25 октября 2012, 11:39
      19042k7, да ничего особенно интересного у debtum нет. Вот его позиция на вечер 24 ноября: www.option.ru/analysis/option?shportf=0822bba82b82b96187c7ac96f70ea56d#position
      Чел продаёт непокрытые OTM опционы на разных страйках, иногда пытаясь хеджировать их фьючерсом. Но такая стратегия до добра не доведёт. Вега и гамма огромны. Он ещё жив потому что рынок в боковике. А если рынок дёрнет, то и сделать может ничего не успеть с таким кол-вом коротких опционов.
    • bar$
      25 октября 2012, 12:00
      options trader на вечер 24 октября имел такую позицию:
      www.option.ru/analysis/option?shportf=4c709a3515a5747058064dcd984d5b0c#position
      Хотя позиция и поинтереснее, чем у debtum, но не похожа на позицию маркетмейкера, т.к. слишком много дисбалансов. Скорее всего торгует человек, но позицию набирает при помощи робота с хеджированием.
    • bar$
      29 октября 2012, 12:41
      19042k7, Вы были правы — debtum действительно довольно любопытно торгует, если приглядеться к его стратегии внутри дня.
  • Skifan
    25 октября 2012, 10:58
    А вы учитываете, какой рынок был тогда и какой сейчас, считай после сентябрьского выноса, весь октябрь жесткий боковик
  • bar$
    25 октября 2012, 12:10
    KPG_option продаёт OTM опционы и хеджирует фьючерсом, ничего нового. Позиция по опционам на фьючерс RI на вечер 24 октября: www.option.ru/analysis/option?shportf=d4800540cf1b9c0e9c6c491c4be8311d#position
    Похожую схему использует по фьючерсу на золото и евродоллар.
    • Кучумов Алмаз
      25 октября 2012, 12:15
      bar$, вы всех смотрю изучили…
      интересно — как будет всплеск волы — что будет с ними.
      • bar$
        25 октября 2012, 12:26
        Diamond-ah, топикстартер привёл список, вот мне и стало интересно посмотреть как народ торгует. Просто хотелось найти что-то новое, но пока не получилось.
        Что касается всплеска волатильности, то всё зависит от их стратегии риск-менеджмента: кого-то смоет, а кто-то выплывет.
  • bar$
    25 октября 2012, 12:21
    SellOption в начале конкурса поторговал немножко опционами, а потом, похоже, забросил это занятие, и перешёл на фьючерсы индекса и евродоллара, а опционы использует изредка лишь для увеличения плеча. Торговля не похожа на системную, видимо, товарищ находится в процессе поиска.
  • 19042k7
    25 октября 2012, 13:30
    там был еще один товарищ space сначала почти удвоился но потом словил лося в 600к что интересно debtum на этих движениях (последних дней) не встрял и вполне неплохо себя чувствует в отличая от space
    • bar$
      25 октября 2012, 13:52
      19042k7, у debtum стартовая сумма в 20 раз больше, чем у space. И размер позиции у debtum всего треть от депо, т.е. есть некоторый запас прочности и возможность для маневра. Ну и опыта, видимо, побольше :)
      • 19042k7
        25 октября 2012, 14:20
        bar$, сдается мне у него неплохая рабочая стратегия хеджирования
        • bar$
          25 октября 2012, 14:53
          19042k7, ну какая-то стратегия наверняка есть, а вот хорошая или нет — конкурс покажет :)
          • Гусев Михаил(debtUM)
            26 октября 2012, 06:20
            bar$, это точно )
            Вы не поверите, но я до сих пор ещё в поисках )
            Но вам спасибо за анализ меня и конкурентов — читать интересно и иногда узнаю новое )
            просьба продолжать…
            • Гусев Михаил(debtUM)
              26 октября 2012, 06:25
              Гусев Михаил(debtUM), и кстати
              OakStreet
              не пробовали анализировать?
              ОЧЕНЬ интересный )
              • onemorefake
                26 октября 2012, 07:35
                Гусев Михаил(debtUM), там классический арб
                он сам здесь где-то писал и на форуме ртс разобрали
              • bar$
                26 октября 2012, 11:15
                Гусев Михаил(debtUM), onemorefake прав — OakStreet не опционщик, а валютный арбитражёр: работает фьючерсом против физической валюты.
                smart-lab.ru/blog/83517.php
  • bar$
    25 октября 2012, 15:22
    Az играет ва-банк — всё на рост. Если riz2 вытащат на 150000, то Az выйдет в ноль с нынешней позицией. Так что рано его списывать.
  • onemorefake
    25 октября 2012, 15:47
    тогда еще несколько опционщиков, имхо поинтереснее будут:

    PUNKSM
    makdi067
    Kemp008
    • bar$
      25 октября 2012, 16:49
      onemorefake, у PUNKSM мощная позиция, замучился набирать (мог ошибиться где-то): www.option.ru/analysis/option?shportf=c56948f410b3a7e5fd99196e8cf9dca8#position
      Позиция сложная (почти 2 десятка страйков), но нейтральная только по дельте. Для прибыли такой позиции нужна движуха и рост волатильности, и побыстрее желательно. Судя по обилию сделок, позиция постоянно модифицируется, и, вероятно, имеет какую-то автоматизацию.
  • bar$
    25 октября 2012, 17:02
    makdi067 похоже торгует через опционный деск (значительные объёмы сделок по опционам внутри дня). В последнее время в основном покупает волатильность, либо просто встаёт в направленную позицию, используя опционы для увеличения рычага. Признаков системной торговли не имеет :)
  • bar$
    25 октября 2012, 17:22
    позиция Kemp008: www.option.ru/analysis/option?shportf=704d8740deffff4debcf8719eaa3617f#position
    Торгует позиционно. Текущая позиция имеет очень большой риск по веге, который несколько хеджируется фьючерсом на индекс волатильности.
      • bar$
        25 октября 2012, 19:15
        Citizen, с первого взгляда всё неплохо, но очень уж глубока яма справа. Уже при небольшом росте (примерно до 146000) тэта уйдёт в минус и будет заметно беспокоить. Нужен либо резкий скачок вверх процентов на 7-10, либо плавное сползание вниз. Сегодня Kemp008 какие-то сделки делал, может всё уже изменилось.
  • bar$
    29 октября 2012, 12:15
    Надо отдать должное debtUM, он по доходу на данный момент вышел на первое место в ЛЧИ (robot_OakStreet+ robot_OakStreet_FX в минусе). Жаль что номинации в этом году все за доходность в процентах дают, а не в рублях.
      • bar$
        29 октября 2012, 14:51
        Citizen, не, я не говорил, что он что-то делал с опционами :)
        По акциям газпрома у него короткую позицию биржа показывает, но это, видимо, тоже что-то скривилось на бирже.
        А что касается его прибыльности, то, возможно, он и прибыльный, но, судя по графику биржи за последнюю неделю, robot_OakStreet стабильно сливает практически каждый день, а robot_OakStreet_FX то в плюсе, то в минусе — в итоге за неделю в нуле. Даже за сегодня они в сумме «заработали» минус 250 тыс. Возможно, это особенность арбитража и позднее они восполнят убыток и выйдут в плюс. Время покажет…

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн