Получил ответы на обращения по возобновлению торгов фондами Финэкс
Обращения делал 5 сентября, подробнее тут .
Банк России дал подробный ответ с предложением обратиться в Центральный Банк Ирландии. Однако, в ответе не объяснено, почему нет желания или нет возможности дать разрешение на биржевое обращение фондов Финэкс.
Считаю, имеем сейчас на Московской бирже противоречие. Фонды Финэкс с иностранной регистрацией не допущены к торгам. А депозитарные расписки на Ozon (Кипр), Etalon (Кипр), X5 Retail (Нидерланды), Globaltrans (Кипр) и на многие другие компании с иностранной регистрацией допущены. Ведь и то, и то, по факту, финансовые инструменты, выпущенные российскими компаниями. Везде в основном только российские инвесторы.
Поддерживаю идею Центрального Банка по созданию фонда компенсаций для замороженных/заблокированных акций ссылка. Считаю, если ЦБ не видит возможности вернуть биржевые торги ETF-ами Финэкс, то данные ETF тоже нужно выкупать через компенсационный фонд. Заблокированные акции по рыночной цене, а ETF, исходя из СЧА (стоимости чистых активов). Подобные меры укрепят веру инвесторов в надёжность российского фондового рынка и привлекут новые миллионы людей в брокеры.
По моментам выше напишу повторно обращение в Центральный банк и Московскую биржу, об ответе расскажу.
Московская биржа ответила лаконично и оперативно, предложив следить за новостями ¯\_(ヅ)_/¯¯
Подписывайтесь на канал по ссылке t.me/ProinvestDM, чтобы быть в курсе новостей.
Тексты ответов на обращения в Центральный Банк и на Московскую биржу можно скачать тут или тут (сюда не прикрепить). Пишите в комментариях к записи: какие ответы дали вам.
читаем и плачем, читаем и плачем, читаем и плачем
smart-lab.ru/blog/821323.php
Сейчас что-то изменилось?
Rostislav Kudryashov, да, об этом Финэкс пишет на своём сайте.
Есть ли возможность запустить торги фондами без маркет-мейкера и разблокировки моста НРД–Euroclear, как это было 24–25 февраля, когда цена определялась рынком?
Технически запустить торги на вторичном рынке без ММ возможно. Но как мы писали ранее, функционирование российского биржевого рынка находится в компетенции Банка России. Если ЦБ сочтет, что запуск торгов без ММ будет в интересах инвесторов, то он может пойти на этот шаг. Тем не менее нам неизвестно о том, что такое решение может быть принято в ближайшее время".
https://finex-etf.ru/university/news/otvety_na_voprosy_investorov_v_etf_chast_7/
Рассчитывается ежедневно СЧА по следующим фондам (после запятой торговый код, по всем по ним технически возможно возобновление торгов):
Насколько я понимаю, Финекс не может этого делать из-за санкций ЕС, так как находится в ирландской юрисдикции.
А. Г., по многим биржевым фондам этого котирования маркет-мейкером нет. Например, по Фонду первичных размешений Фридома.
Это не обязательное условие для торгов с учётом обстоятельств текущего года. Будет вторичное обращение без погашения и выпуска новых паёв.
А. Г., выше дал цитату с официального сайта Финэкс. Они пишут, что для возобновления торгов достаточно разрешения Центрального Банка. Владельцам ETF не принципиально, что паи не будут выкупаться или выпускаться, а будут обращаться на вторичном рынке как любые акции. ЦБ может при желании сделать исключение законодательное для Финэкс в силу того, что они фактически не могут сейчас погашать или выпускать ETF.
Нужно понимать масштаб проблемы: в Финэксе десятки тысяч российских инвесторов совокупно миллионов на 500 долларов. И они хотели бы иметь возможность покупать и продавать фонды на бирже, распоряжаться своей собственностью.
Речь не о разрешении, а об исключении в нормативных документах ЦБ. Почему такое исключение должно делаться для Финекса, когда не торгуются фонды российских УК с заблокированными для перерегистрации ценными бумагами из-за санкций ЕС? Или у фондов Финекса активы в НРД? Тогда да, надо разрешать.
PS. Посмотрел «стакан» фонда первичных размещений от ФФ: лучший бид и лучший офер четко котируют по ценам выкупа и продажи. И еще один бид на небольшой объем за лучшим бидом (видимо расчет на «халявку»). Это «торги»?
А. Г., да, именно потому, что фонды Финэкса работают в нормальном режиме (20 фондов, по которым рассчитывается СЧА), в данных фондах нет заблокированных активов. Санкции не мешают возобновить торги. ETF Финэкса не заблокированы у инвесторов.
По фонду Фридома дисконт процентов 30-40% к СЧА сейчас. Но это лучше, чем ничего. Кто верит в перспективы, может купить с потенциалом к СЧА, кто не верит — продать. Рано или поздно Фридом сделает выкуп по СЧА.
Очень даже мешают. Как проводить перегистрацию паев в НРД, чтобы в Ирландии владельцем считался приобретатель на Мосбирже? Как реализовать выкуп паев управляющей компанией у резидентов России?
«Фантиками» предлагаете торговать? Ведь без перечисленного это «фантики», а не ценные бумаги.
А у Фридома разница между бидом и офером примерно 3%. Что нормально для закрытого фонда. Откуда Вы взяли про 30%?
А. Г., паи Финэкса у российских клиентов в НРД и в наших депозитариях брокеров не заблокированы. Также депозитарии будут проводить перерегистрацию как на депозитарные расписки Ozon и на X5 Retail, которые один на Кипре зарегистрирован, другая в Нидерландах. Эмитенты же не занимаются в постоянном режиме перерегистрацией владельцев. И Финэксу это делать не нужно. Речь идёт о возобновлении биржевых торгов, это никак не связано с возможностью выкупа паёв Финэксом.
По Фридому у фонда считается СЧА на один пай, имею ввиду про дисконт рыночной цены к этому значению. Поэтому, считаю, там нет маркет-мейкера. Фонд сам по себе ликвидный, поэтому и спред умеренный.
1. Финекс в ирландской юрисдикции.
2. Перерегистрация должна приводить к смене владельца, признаваемой в Ирландии.
В противном случае это «фантики».