Российский рынок откатился на 22 года назад, FinEx грозится закрыть ETF, а британские финансы хворают без королевы

Всё самое важное, что произошло за неделю в мире финансов как в России, так и в мире: российский бюджет «самозасекретился», Газпром утвердил дивиденды, а Евросоюз хочет запретить всем россиянам ходлить крипту.

Видеоверсия вот здесь, а под катом — всё то же самое текстом.

Британские облигации внезапно захворали

Лицо, с которым ты наблюдаешь сверху, насколько быстро твои наследники проиграли все полимеры

За период с 1 августа по 27 сентября британские государственные облигации обвалились на 22,7% (на примере ETF IGLT). А если учесть, что сам британский фунт за этот же период обесценился к доллару на 12,4% — то в долларовом выражении такие облигации меньше чем за два месяца рухнули на все 32%. 

Видать, инвесторы не сильно верят в светлое будущее британской экономики (по крайней мере, ее версии без участия королевы).

Вот здесь Мэтт Левин из Bloomberg очень интересно объясняет, как вся эта свистопляска с облигациями чуть не заставила обанкротиться всю индустрию британских пенсионных фондов целиком. (Если вы, вдруг, не подписаны на лучшую в мире ежедневную финансовую рассылку Мэтта под названием Money Stuff — то рекомендую отложить всё и подписаться прямо сейчас.)

В итоге Банк Англии объявил, что он собирается начать выкупать долгосрочные гособлигации чуть менее, чем полностью — что вызвало немедленный рост их цен почти на 9% (а курса фунта — на 4%). Но как вот это всё поможет стране решить проблемы с огромными инфляцией и бюджетным дефицитом — пока не очень понятно…

Российскому рынку акций всё хуже

Индекс акций Мосбиржи провалился 26 сентября до 1933 пунктов, что соответствует общему падению на 55% с пика октября 2021 года. А Спайделл прикинул, что с поправкой на инфляцию индекс дак и вообще откатился до уровня 2000-го года (то есть, на 22 года назад). Осталось еще чуть-чуть поднажать – и сможем преодолеть психологический уровень 90-х!

(На всякий случай уточню, что речь здесь идет о ценовом индексе – соответственно, индекс полной доходности с учетом выплаченных за это время дивидендов показал вполне приличную доходность.)

Spydell: Динамика ценового индекса Мосбиржи с поправкой на инфляцию

Причины падения рынка комментировать не возьмусь – у меня и так уже две статьи запретили к распространению на территории РФ…

Рубль всё «крепчает»

Курс евро, тем временем, откатился до 53 рублей – что, в свою очередь, соответствует уровню 2014 года. К сожалению, причиной такого мощного укрепления рубля является отнюдь не внезапный прилив веры со стороны мирового сообщества в скорый расцвет российской экономики.

Скорее наоборот: ожидается, что если санкции против РФ еще более ужесточатся – то эти самые биржевые евро и доллары на Мосбирже вполне могут окончательно превратиться в никому особо не нужные фантики.

До момента, когда культовый твит Варламова 2014-го года станет пророческим, осталось [XX] выступлений президента (подставьте цифру в зависимости от степени вашего оптимизма)

Тем временем, на зарубежных форекс-биржах евро торгуется ближе к 59 рублям, а наличные евро в обменниках российских банков можно купить примерно по 64 рубля – что, как нетрудно заметить, примерно на 20% выше российского «бирже-фантичного» курса. Похоже, внутри рубля, как у Светланы Богачевой – одновременно уживается несколько личностей…

Не смотрите на российский бюджет, он стесняется

В проекте бюджета РФ на 2023 год доля засекреченных трат достигла почти четверти (23%), что стало своего рода рекордом. При этом доля затрат на национальную оборону и безопасность составит почти треть от всего федерального бюджета.

Вижу сюжет для фанфика: российская Бюджет-тян стесняется показывать свои тайные…

Предлагаю вам взять эту тактику на вооружение: если жена будет спрашивать «ты куда опять четверть зарплаты дел?» – смело отвечайте «это государственная тайна!» Если за этим последуют уточняющие вопросы, твердо заявите: «я профинансировал статьи бюджета, обеспечивающие нашу безопасность, и точка».

Газпром всё-таки заплатит дивиденды

30 сентября собрание акционеров Газпрома одобрило рекордную выплату промежуточных дивидендов на 1,2 трлн рублей. Напомню, что в прошлый раз анонсированные дивиденды в последний момент отменили в пользу выплат мажоритарному собственнику (которым, внезапно, оказалось государство) – ну а тут всё-таки решили порадовать и всех остальных акционеров.

Считаю, что Тимофей Мартынов в противовес прошлому нюд-стриму под названием «Газпром раздел инвесторов» должен выйти в эфир в смокинге с подзаголовком «Газпром обратно одел инвесторов!»

ЦБ продлил ограничения по выводу средств за рубеж еще на полгода

1 октября должен был истекать срок действия запрета ЦБ на переводы валюты из России за рубеж свыше лимита в $1 млн в месяц (либо свыше лимита в $10 тыс. в месяц для переводов через платежные системы вроде «Юнистрим» или «Золотая корона»).

Так вот, этот запрет продлили еще на полгода – до 31 марта 2023 года. Всем, кто надеялся уже в октябре начать ежемесячно башлять переводы по несколько миллионов баксов – мои искренние соболезнования!

Говорят, это любимый мем Эльвиры Сахипзадовны (а я вам запрещаю шутить про новый пакет санкций США – too soon!)

FinEx грозится закрыть свой фонд FXRL в связи с комиссионным голоданием

Представители FinEx заявили в комментариях в своей группе VK о том, что с февраля 2022 года они, как ETF-провайдер фонда FXRL на российские акции, не могут получать вознаграждение за управление фондом. Ведь они, в связи со своей «недружественной» ирландской юрисдикцией, не могут совершать сделки с российскими акциями на Мосбирже из-за ограничений, установленных Банком России – таким образом, и вывести причитающуюся «свою долю» у них тоже возможности нет.

В своем комментарии Финекс как бы намекает на то, что если до конца 2022 года ЦБ РФ не выдаст ему адресное разрешение на торговлю российскими бумагами – то существует немаленькая вероятность того, что фонд FXRL будет ликвидирован. Каким образом и когда в этом случае конечные инвесторы смогут увидеть свои деньги – в условиях текущего инфраструктурного паралича не очень понятно.

Олег Янкелев (управляющий партнер FinEx) на этом фото как будто бы пытается нам сказать: «Мы не сидим сложа руки, пытаемся найти выходы из положения!»

Кстати, 16 сентября прошло общее собрание акционеров ITI Funds (единственного помимо FinEx провайдера «настоящих» ETF на Мосбирже), на котором пытались принять решение о ликвидации фондов RUSE/RUSB. Правда, с налету договориться о таком важном решении не удалось – так что 6 октября по юридическому адресу компании в Люксембурге тусовка акционеров соберется еще раз, чтобы попытаться окончательно самоликвидироваться.

Видимо, терпение ребят из ITI в аналогичной ситуации «комиссионного голодания» сдало чуть раньше, чем у Финекса. Заодно и посмотрим – в какой конкретно раскоряке застынут активы при расформировании фонда.

Всё меньше американцев могут позволить себе купить дом

В США ставка по ипотеке достигла максимума за последние 15 лет — 6,7%. Завидуют теперь, поди, нашей российской льготной ипотеке под 6%!

Знающие люди говорят, что для американского рынка недвижимости это, в целом, не очень весёлое развитие событий.

ЕС хочет запретить россиянам ходлить крипту

28 сентября Блумберг написал, что по их данным грядущий новый европакет санкций будет включать запрет для европейских компаний на предоставление практических любых криптоуслуг гражданам России без ограничения их суммы. Напоминаю, что ранее всяким там криптобиржам разрешалось позволять россиянам хранить крипту, но не более чем на 10 тыс. евро.

Сейчас же Евросоюз, судя по всему, собирается объявить политику «ни одной криптокопеечки для россиян!». Что в переводе с европейского на русский означает: «используйте, дети, некастодиальные кошельки и децентрализованные биржи!».

Почти половина валидаторов сети Эфириум подвергают транзакции цензуре

Эксперты говорят, что уже 45% новых блоков блокчейна Ethereum валидируются с использованием специальных MEV-ботов, которые в том числе не пропускают транзакции с подвергнутыми санкциям кошельками Tornado Cash.

От этой новости где-то грустит один Виталик Бутерин, я это гарантирую

Как ни странно, это не приводит к принципиальной невозможности обработать транзакции с Tornado Cash, а скорее замедляет их. Чтобы они оказались записаны в блокчейн, необходимо дождаться случайного выбора алгоритмом Proof of Stake одного из тех валидаторов, которые не поддерживают цензуру — «вымарать» уже проведенные транзакции из блокчейна любители санкций в таком случае не смогут.

* * *

Если подборка новостей показалась вам интересной – буду благодарен за подписку на мой ТГ-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям.