Что такое НКД

Урок №4

Для того, чтобы пойти дальше необходимо также узнать что такое НКД

🤔 НКД (Накопленный Купонный Доход) — это часть суммы купона, которая накопилась по облигации после выплаты предыдущего купона.

НКД начисляется каждый день равномерно и выплачивается в день выплаты купона. Сначала деньги переводятся в НРД (Национальный Расчётный Депозитарий), а потом распространяются по всем держателям облигаций.

И сразу пример:

Возьмём облигацию АНТЕРРА выпуск 1 $ATRR01 У неё купон составляет 46,12 рубля и выплачивается раз в 91 день (скрин 1)

Чтобы понять сколько у облигации на данный момент НКД необходимо для начала узнать сколько накапливается НКД за 1 день. Делим 46,12 на 91 и получаем 0,5 рубля. Это значит, что с одной облигации мы будем получать 50 копеек НКД каждый день

📑 Давайте посмотрим сколько на данный момент (03.04.2023) НКД у АНТЕРРА: С 23 марта по сегодняшний день прошло 12 дней. Считаем: 0,5*12=6 рублей

❓ Вы спросите, почему же с 23 марта, если выплата была 24 марта? Потому что купоны выплачиваются по схеме Т+1 Купоны уходят за сутки до фактической выплаты купонов, а отправляются в НРД на следующий день. Поэтому купон обнулился 23 марта, хотя выплата была 24 марта. Конечным получателям купоны начали приходить с 24 марта.

❗ У брокеров есть до 9 дней, чтобы перевести купоны получателям из НРД. Поэтому не стоит бояться, если купоны не пришли день в день или же на следующий день. Переживать стоит только если прошло уже 9-10 дней, а купоны не пришли. В этом случае вы всегда можете написать в поддержку брокера, чтобы разобраться в вопросе.

НКД начисляется каждый день и переходит из рук в руки продавцов-покупателей, пока не произойдет выплата купона.

Как это происходит:

Андрей купил облигацию по номиналу 1000 рублей на следующий день после выплаты купона. То есть с нулевым НКД. Каждый день НКД прибавляет 1 рубль. Выплаты купонов происходят раз в 30 дней. Прошло 20 дней и стоимость облигации осталась также 1000 рублей, но фактически она стоит 1020 рублей (1000 рублей стоимость + 20 рублей НКД)

Андрей решает продать облигацию и продаёт её Денису. Последнему необходимо заплатить за облигацию 1020 рублей. Он покупает облигацию вместе с НКД. Денис держит облигацию до выплаты купона и ещё через 10 дней получает купон размером 30 рублей. Но он заработал не 30 рублей. Его фактический заработок составляет 10 рублей, потому что за первые 20 рублей НКД он заплатил.

💸 Но есть более интересный момент. Налог в 13%.

Андрей продал облигацию и не заплатил налога. За те 20 заработанных рублей он заплатит налог, только когда будет снимать деньги со счёта, а пока у него есть вся сумма.

Но вот Денису повезло меньше. Он купил облигацию с НКД в 20 рублей, а получил за это 30 рублей + во время выплаты с него снимается налог 13% (30 рублей — 13% = 26,1 рубля).

Денис заработал всего 10 рублей, но заплатил налог 13% со всех 30 рублей. Бывают ситуации и похуже. Если бы Денис купил облигацию с НКД на 27 дне. Он бы потратил 27 рубля и получил бы 26,1 рубля прибыли.

о есть получил бы убыток, хотя вроде бы как прибыль) Поэтому всегда следует приобретать облигации с нулевым НКД, сразу после выплаты купона или чуть позже, но никак, когда уже больше половины времени прошло.

Важные моменты по НКД:

👉 НКД передаётся из рук в руки от продавца к покупателю пока не произойдёт выплата купона;

👉 Если вы купите облигацию и продадите её на следующий день, то вы получите НКД за 1 день;

👉 В Тинькофф Инвестиции информацию об НКД можно найти во вкладке облигации “О выпуске” (скрин 2)

👉 При выплате купона брокер высчитает и снимет размер налога автоматически. Вам не надо как-либо это отслеживать (скрин 3).

👉 При покупке-продажи облигации вы увидите размер НКД по облигации. Обращайте на это внимание (скрин 4).

Как вам урок?

Узнали что-то новое?

Если есть вопросы, то пишите комментарии. Отвечу на все. #филиппович_учит

$RU000A103XP8

Мой канал в телеграмм, где я публикую больше информации: https://t.me/filippovich_money

Мой профиль в пульсе: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Philippovich/