Рынок акций останется в консолидации. Аналитика рынка 23.05.23

Рынок акций останется в консолидации

Вчера российский рынок акций прервал тенденцию сильного роста по понедельникам, наблюдаемую в этом году. Формально Индекс МосБиржи прибавил 0,3%, но этот результат больше стал отголоском покупок высоколиквидных бумаг на вечерних торгах в пятницу.

Как мы и ожидали ранее, продолжилось ралли в расписках TCS Group. Вчера бумага подорожала на 7,8% и достигла первой цели роста в 3200 руб. Здесь возможна консолидация или даже коррекция для снятия технической перекупленности, но с очень большой вероятностью восходящий тренд не завершен. Ждем движения к следующей цели 3750 руб.

Продолжила отыгрывать пробой сопротивления 400 руб. и «Роснефть» (+2,6%). И здесь о завершении роста говорить рано – следующая не очень сильная преграда лежит недалеко от сегодняшних цен, в районе 450 руб, а потом бумаге хорошо бы двинуться в район 530 руб. Но путь этот не будет быстрым.

Залежался в боковике Сбер. В любое время можно ждать новой волны его роста. Сейчас акции Сбера кажутся самой безопасной покупкой с целью до конца года.

Главным событием дня станет заседание совета директоров «Газпрома» по дивидендам. Какие-то прогнозы относительно размера выплат строить сложно, поскольку компания не разгласила результаты за прошлый год.

С одной стороны, газовой монополии своими дивидендами нужно поддержать бюджет. С другой, ей и самой понадобятся деньги при ценах на газ в 300-400 долларов за тысячу кубов.

По осторожным предположениям дивидендная доходность акции может составить 4-5%. На какие-то серьезные выплаты от «Газпрома» по итогам этого года мы не рассчитываем.
«Газпромнефть» вчера закрыла дивидендный гэп, а заодно обновила исторический максимум, но удержаться на вершине не смогла. Ждем и от Совета директоров этого эмитента рекомендации по дивидендам. Выплаты будут небольшими, поскольку компания уже распределила часть прибыли за 9 месяцев. Сильная поддержка по бумаге расположена в районе 500 руб.

Последние две сессии сильно валятся акции золотодобытчиков, слишком остро реагируя на западные санкции. Считаем, что бумаги перепроданы и фундаментально, и технически. И «Полиметалл», и «Полюс» во многом адаптировались к работе в условиях санкций, и новые ограничения мало им навредят. Так что по бумагам вот-вот должен быть отскок. Но сегодня ему будет мешать дешевеющее на полпроцента золото.

Нефть с утра растет на треть процента, торгуясь чуть выше 76 долларов. Сильного ее роста не ждем. В лучшем случае нефть ждет боковик в текущих ценах, что не так уж плохо для рублевых активов.

Рубль в паре с долларом нащупывает равновесный уровень. Колебания пары ожидаемо сокращаются после всплеска в первой половине мая.

Краткосрочно рубль начнет получать поддержку от приближения пика налогового периода, а фундаментально вчера его поддержал глава государства, установив лимит в 1 млрд долларов в месяц на покупку валюты резидентами в России для совершения сделок с уходящими иностранными компаниями.

Небольшое укрепление рубля до конца недели более вероятно, чем его ослабление.