📊P/E - главный индикатор для оценки компании

Читайте десятки обзоров российких компаний в моем ТГ-канале: t.me/Vlad_pro_dengi 

Если вы опытный инвестор и все уже знаете, то просто поставьте лайк и ожидайте обзора Норникеля 😉 Этот пост для тех, кто только начал заниматься инвестициями.



Из обзоров вы могли заметить, что я высчитываю справедливую стоимость компаний по их прибыли. И показатель P/E, основа такой оценки.

P — капитализация (цена акции * кол-во акций)
E — чистая прибыль

👉🏻 Давайте на примере. Вот представьте, вы раздумываете над покупкой квартиры. Цена 6 000 000 рублей, сдавать можно за 30 000 (выручка), после вычета налогов и коммуналки чистая прибыль 25 000 в месяц.

P/E (квартиры) = 6 000 000 / (12 мес. × 25 000) = 20.

За 20 лет затраты на покупку квартиры отобьются арендой. Также можно анализировать и бизнесы компаний.

Например, текущий P/E Газпрома = 3 (то есть Газпром окупает себя прибылью за 3 года), P/E Сбербанка = 17 (то есть Сбер окупает себя прибылью за 17 лет).

Таким образом, P/E — срок окупаемости бизнеса.

❓То есть лучше покупать Газпром, а не Сбер? Нет, я этого не говорил. Потому что помимо текущего P/E, необходимо смотреть на:

1️⃣Потенциальный P/E (как минимум на год, потенциальный он потому что берется не текущая прибыль, а прогноз прибыли следующего года).

Например, вот сейчас я квартиру сдаю за 30 тыс. рублей, но цены выросли, и после окончания арендного срока я смогу сдать ее за 40 тыс. рублей. Прибыль будет выше.

Потенциальный P/E Газпрома выше 10, у Сбера — 4,3. То есть выгоднее взять Сбер.

2️⃣Средний P/E прошлых лет, как оценивался бизнес ранее. Если бизнес стоил всегда 5 годовых прибылей, а будет стоить 15, то зачем его покупать.

Средний P/E за последние 5 лет у Сбера = 5, у Газпрома = 4.

И важно, не сравнивайте компании разных секторов друг с другом. Сравнивайте компании одного сектора, а еще лучше компанию с самой собой в прошлом.

Подпишитесь и читайте десятки обзоров российских компаний в моем ТГ-канале: t.me/Vlad_pro_dengi 

Сбер: t.me/Vlad_pro_dengi/239
Новатэк: t.me/Vlad_pro_dengi/314
Газпром: t.me/Vlad_pro_dengi/329
Газпромнефть: t.me/Vlad_pro_dengi/270
Роснефть: t.me/Vlad_pro_dengi/339 
Лукойл: t.me/Vlad_pro_dengi/260
Татнефть: t.me/Vlad_pro_dengi/232
Башнефть: t.me/Vlad_pro_dengi/271
ВТБ: https://t.me/Vlad_pro_dengi/244
Тинькофф: https://t.me/Vlad_pro_dengi/247
Мосбиржа: t.me/Vlad_pro_dengi/280 
СПБ Биржа: t.me/Vlad_pro_dengi/302 
Банк Санкт-Петербург: t.me/Vlad_pro_dengi/249 
Московский кредитный банк: t.me/Vlad_pro_dengi/336 
Распадская: https://t.me/Vlad_pro_dengi/236