USDRUB мои соображения

Из-за ажиотажа вокруг обсуждения курса рубля, решил публично поделиться своими соображения по USDRUB, чего обычно не делаю, предпочитая тихо делать своё дело. Но возможно — это тот случай когда всё-таки стоит быть более открытым.

В прошом месяце на своем закрытом канале я писал, что курс по моим индикаторам выглядит справедливым. За пол-месяца, ситуация сильно изменилась. Теперь индикаторы показывают очень высокую вероятность коррекции курса, хотя текущие сигналы ещё нельзя считать надежными. Кроме того, волатильность подскочила до 95-процентиля, обычно за такими резкими изменениями идет спад волатильности, который в текущих условиях играет в пользу укрепления рубля в ближайший месяц — два. Любители опционов могли бы собрать конструкцию со ставкой на падении волатильности, но здесь есть нюанс. Если посмотреть на фьючерсы (а наши опционы — это опционы на фьючерсы), то получается что они имеют бэквардацию и достаточно существенную. Если выразится простым языком, то участники рынка не верят, что курс будет оставаться таким высоким к моменту их эспирации. Это создает проблему для меня, если я хотел бы шортить бакс.

Все расчёты по МонтеКарло говорят о том, что вероятность укрепления больше 95%. Это по расчетам с начальными точками в начале года, начале апреля, начале мая и начале июня. Сделал расчет от начала июля, посмотрим как себя будет дальше вести курс.

Что я делаю в портфеле?
У меня есть жгучее желание зашортить доллар, но из-за ситуации во фьючерсах, я пока не рискну это делать. Позицию по шорту рассчитать не сложно, так как в моих портфелях 20% золото, которое по сути является квази долларом. Но похоже, придется сократить позы в самом золоте. Эта перспектива меня тоже несильно радует, так как при падении американсокого рынка, золото может хорошо вырасти. На следующей неделе сделаю расчеты на долгосрочном горизонте, тогда и буду принимать решение.

Всем удачных инвестиций!