7 лучших книг по инвестированию

Если вы похожи на многих проницательных людей, вы всегда ищете надежные книги по инвестированию. Вы можете начать с книги, в которой описывается весь спектр инвестиционных возможностей, от акций и облигаций до недвижимости, изобразительного искусства и криптовалют. Возможно, вы захотите сосредоточиться на области инвестирования или понять, как эксперты подходят к инвестированию и деньгам.

Ниже мы рассмотрели все области, начиная с нашей лучшей общей книги по инвестированию: « Король облигаций » подкастера NPR «Planet Money» и журналистки Мэри Чайлдс, которая представляет мощную биографию Билла Гросса, ранее работавшего в PIMCO, который создал совершенно новый рынок на торговле облигациями и в конечном итоге пользовался уважением у одних, но не у других, при этом став чрезвычайно богатым. Для стоимостного инвестирования мы рекомендуем книгу Бенджамина Грэма «Разумный инвестор» , любимую книгу многих самых успешных инвесторов в мире. В качестве надежной книги по инвестированию в целом мы цитируем «Единственное инвестиционное руководство , которое вам когда-либо понадобится» Эндрю Тобиаса.

Это может быть год для книг о Билле Гроссе. В дополнение к «Королю облигаций» Мэри Чайлдс, которую мы считаем лучшей книгой по инвестициям в нашем списке, сам субъект выпустил автобиографию под названием « Я все еще стою: король облигаций Билл Гросс и PIMCO Express».

В авторитетной увлекательной книге Чайлдса о новаторском трейдере облигациями Гроссе из компании по управлению инвестициями PIMCO он описывается как блестящий и дальновидный человек, который изобрел новый способ инвестирования, создав рынок для торговли облигациями. Тем не менее, он также производит впечатление эгоистичного, непостоянного босса, который настолько словесно оскорблял своих сотрудников, что некоторые избегали проходить мимо его офиса, чтобы не столкнуться с ним. По прошествии многих лет уволилось достаточное количество сотрудников, в том числе бывший со-генеральный директор и со-директор по информационным технологиям PIMCO, экономист Мохамед Эль-Эриан , которого Гросс нанял из Harvard Management Co. в качестве своего возможного преемника, что Гросс был вынужден уйти из компании, которую он построил.

Чайлдс, соведущий подкаста NPR «Planet Money», который также выступал для Barron’s , Financial Times и Bloomberg News, проводит читателя через кризис субстандартного ипотечного кредитования , во время которого многие американцы потеряли свои дома из-за хищнической практики кредитования. В то время номер Гросса был, так сказать, на быстром наборе многих высших федеральных и банковских чиновников, которые ценили его мнение и влияние.

Вначале Гросс узнал о стратегии, успешно считая карты, играя в блэкджек в различных казино Лас-Вегаса. Тот же менталитет стремления к пределу возможностей он применил и на рынке облигаций, где в 2002 году журнал Fortune назвал его «королем облигаций». В те годы он был любимцем финансовой прессы — сиял с обложек деловых журналов, давал интервью на CNBC и был востребованным спикером на финансовых собраниях.

После увольнения из PIMCO он перешел в Janus Capital Group, где не смог повторить свой прежний успех. В 2019 году Гросс сообщил, что у него диагностирован синдром Аспергера, который влияет на коммуникативные навыки. В 2022 году Forbes не только не «потерял все», но оценил собственный капитал Гросса в 2,6 миллиарда долларов.1

Ключевой урок из прославленного фолианта Бенджамина Грэма: «Не теряйте». Легче сказать, чем сделать, конечно. Так что читайте дальше. Причина, по которой эта книга, первоначально опубликованная в 1949 году, до сих пор издается, заключается в том, что она предлагает инвесторам — будь то новички, обладающие определенными знаниями и успехом или опытные — основные принципы стоимостного инвестирования, то есть покупку акций качественных компаний, стоимость которых недооценена . Практика сродни покупке качественной мебели со скидкой. Последний раз он был обновлен в 2006 году.

Грэм в значительной степени избегает практики анализа ценных бумаг в пользу расширения инвестиционных принципов и отношения инвесторов. Он отмечает, что интеллект любого инвестора не имеет ничего общего с результатами IQ или SAT. «Это просто означает быть терпеливым, дисциплинированным и стремящимся учиться; вы также должны уметь управлять своими эмоциями и думать самостоятельно», — пишет он.

Главы посвящены инвестициям и спекуляциям, инвестору и инфляции, общей портфельной стратегии, выбору акций как для предприимчивых, так и для оборонительных инвесторов, сравнению компаний и многим другим темам. Чтобы повысить актуальность книги, обозреватель Wall Street Journal Джейсон Цвейг добавил комментарий после каждой главы с недавними примерами. В предисловии к четвертому изданию Уоррен Баффет, председатель и главный исполнительный директор Berkshire Hathaway, писал: «Я прочитал первое издание этой книги в начале 1950 года, когда мне было 19 лет. Тогда я подумал, что это лучшая книга по инвестированию. Я все еще думаю, что это так».

«Многие из наиболее неразрешимых проблем общества — от защиты окружающей среды до восстановления обветшавшей инфраструктуры в развитых и развивающихся странах, национальной безопасности и жажды инноваций для стимулирования экономического роста — не поддаются простым решениям. Скорее, их можно решить только при разумном использовании времени и денег», — пишут Виктория Ивашина и Джош Лернер, профессора Гарвардской школы бизнеса.

В качестве примера использования терпеливого капитала авторы приводят богатство семьи Рокфеллеров. Патриарх Джон Д. Рокфеллер превратил вложение 4000 долларов в нефтеперерабатывающий завод Standard Oil в первоначальный источник обширных владений семьи. Двумя поколениями позже — во главе с его внуками, особенно Лорансом, — долгосрочный капитал привел к развитию Eastern Air Lines, дочерней компании General Motors; военный подрядчик McDonnell Aircraft Corp., которая в конечном итоге была преобразована в Boeing Co.; развитие туризма и охраны природы на Виргинских островах США, включая строительство эксклюзивного и экологически чистого курорта Caneel Bay на острове Сент-Джон; и обеспечение критического финансирования для расширения национальных парков в Соединенных Штатах.

«Вместо того, чтобы вести фиксированную жизнь, RBI [Rockefeller Brothers, Inc., в которую входили Лоранс, четыре брата и сестра Бэбс] была организована как вечнозеленый фонд. Лоранс предполагал, что инвестиции будут храниться в течение десяти лет, а затем будут проданы или обнародованы», — пишут Ивашина и Лернер. «Вместо того, чтобы возвращаться инвесторам (как в сегодняшнем стандартном фонде), доходы успешных компаний будут возвращаться в фонд, готовые к использованию для последующих инвестиций».

Авторы объясняют, что использование терпеливого капитала, или долгосрочного капитала, означает, что инвестор, подобно семье Рокфеллеров, готов ждать возврата долга десятилетиями . Правительства не в состоянии гарантировать многие из этих проектов из-за отсутствия политической воли для финансирования таких долгосрочных планов. Тем не менее, пулы капитала в пенсионных фондах, страховых компаниях, суверенных фондах благосостояния, пожертвованиях и семейных активах, соединенные с нужными организациями, могут сделать эту работу. Эти браки по расчету, утверждают авторы, могут принести «выгоды инвесторам, управляющим фондами и обществу в целом».

Эта книга о том, как инвестиции пошли наперекосяк, читается как триллер и охватывает:

• Южноазиатская диаспора и ее сообщество быстро растут в Соединенных Штатах во влиятельных сферах бизнеса и профессий.
• Приток выходцев из Южной Азии в Соединенные Штаты после 1965 года, когда иммиграционные законы США были смягчены.
• История Отелло-Яго, представляющая собой преступное объединение высокородного индийского иммигранта, возглавлявшего консалтинговую компанию McKinsey and Co., по имени Раджат Гупта (Отелло), с гением математики, иммигрантом из Шри-Ланки Раджем Раджаратнамом (Яго), который возглавлял хедж-фонд Galleon и стал миллиардером.
• Их крах, который привел к тюремному заключению обоих за обвинительные приговоры, связанные с инсайдерской торговлей.

Автор Анита Рагхаван характеризует Раджаратнама как «царя богатства», а Гупту — как «царя мысли». Что касается титула, то Гупта, на десять лет старше Раджаратнама, соблазнился шансом стать миллиардером, проведя три десятилетия в консалтинговой фирме, где он получал миллионы. Во время их арестов, которые преследовал уроженец Индии Прит Бхарара, в то время прокурор США в Южном округе Нью-Йорка, некоторые репортеры сетовали на падение мужчин, говоря, что это плохо отразилось на растущем южноазиатском сообществе.

Рагхаван — выходец из Южной Азии и сотрудник The New York Times , которая также занимала должности в The Wall Street Journal и Forbes — отметила, что дело Гупта-Раджаратнам является частью южноазиатской истории, но не ее определяющим моментом. В «Ученике миллиардера» она завершается неожиданной семейной тайной Гупты, которая предвещает преступления Раджата Гупты.

Объяснив читателям, что  The Ultimate Day Trader   предназначен для опытных инвесторов, Джейкоб Бернстайн приветствует новичков в первой главе «Определения и направления — что значит внутридневная торговля сегодня» для тех, кто рассматривает возможность выхода на рынок или просто хочет узнать больше об этом предмете. « Дневной трейдер , — пишет он, — это человек, который открывает и закрывает позицию на рынке в течение торгового дня». Конечно, «торговый день» теперь составляет 24 часа, в связи с появлением 24-часовой торговли на многих рынках.

Бернстайн предполагает, что существует 11 причин для внутридневной торговли, в том числе снижение общего риска, знание результатов к концу «дня», доступность надежных прогнозов, возможность мгновенного исполнения, волатильность рынка и чистое удовольствие от этого . Недостатки, которые могут быть недостатками не для всех, заключаются в том, что дневная торговля — это очень тяжелая работа, подверженная случайным событиям, влияющим на цены, трудоемкая, конкурентная и стрессовая.

Автор является основателем фирмы по управлению капиталом Bernstein Investments Inc. и написал 35 книг по трейдингу, инвесторам, психологии инвесторов и экономическим прогнозам, в том числе  The Compleat Day Trader . Бернстайн использует свой простой, понятный стиль письма и перемежает его диаграммами и графиками, чтобы познакомить читателя с рынками и методами дневной торговли, дневной торговлей с разрывом, скачками объема и их использованием в дневной торговле, важностью структуры, стратегиями выхода и «10 основными правилами дневной торговли».

Среди его правил — делать свою домашнюю работу, проявлять последовательность, избегать любых акций или фьючерсных рынков, которые вас «пугают», и быть готовым и способным делать большие шаги, что является способом получения прибыли. В конце Бернштейн спрашивает, есть ли у вас все необходимое, чтобы стать внутридневным трейдером. То есть, можете ли вы признать свои потери и двигаться дальше? Если это так, начните. 

Эта легкая книга отправляет читателя в путешествие по 19 коротким главам, в которых излагаются иногда странные способы, которыми люди думают о деньгах и поведенческой психологии, связанной с ними, а затем предлагаются способы стать более финансово обеспеченными. Один пример: автор Морган Хаузел рекомендует оставаться богатым, а не становиться богатым. Чтобы проиллюстрировать это, он опирается на жизнь и работу председателя и генерального директора Berkshire Hathaway Уоррена Баффета, который начал инвестировать в детстве и просто любит зарабатывать деньги, в то время как он, как известно, избегает современных атрибутов богатства.

Хаузел утверждает, что цель обладания деньгами — это свобода, которую они дают людям делать выбор, который делает их счастливыми. «Это самые высокие дивиденды, которые приносят деньги», — пишет Хаузел, бывший обозреватель Wall Street Journal , получивший множество журналистских наград. Одно место, в котором мы не согласны с Хазелем: он считает вышеупомянутую книгу Бенджамина Грэма « Разумный инвестор» устаревшей и бесполезной для современных инвесторов. Однако в остальном его советы превосходны.

«[Книга Хаусела] охватывает некоторые из наиболее важных тем в области финансов, которые неожиданны и интересны для размышлений. Почему Уоррен Баффет и Билл Гейтс были такими успешными? Они, конечно, умные люди, но умных людей много. Баффет использовал время в своих интересах, и Гейтсу посчастливилось учиться в школе, где был доступ к компьютеру [в то время, когда они были лишь в немногих школах]», — пишет сертифицированный специалист по финансовому планированию Джастин Притчард .

«Соответствует своему дерзкому названию», — так Los Angeles Times описала инвестиционную книгу Эндрю Тобиаса, которая дебютировала в 1978 году и несколько раз пересматривалась, в том числе в 2022 году.

В последней редакции этот автор бестселлеров рассказывает об экономических последствиях эпидемии COVID-19 и о том, как жили инвесторы и налогоплательщики во время администрации Трампа и других предшествующих периодов. Со знанием дела и остроумием Тобиас знакомит читателей с основами инвестиционных инструментов — акций, облигаций (сберегательных, муниципальных, корпоративных, конвертируемых, бескупонных), взаимных фондов, казначейских векселей США, биржевых фондов (ETF) и различных пенсионных счетов. Он также углубляется в налоговые стратегии и обсуждает поиск брокеров и работу с ними. Тобиас предлагает стратегию фондового рынка, заключающуюся в том, чтобы вкладывать большую часть своих сбережений во взаимные фонды и ETF и не более 20% в фонды, которыми вы управляете.

Повсюду он берет на себя роль мудрого, состоятельного дядюшки, особенно в главе «Сэкономленный пенни — это два заработанных пенни», в которой он дает здравый совет по деньгам на все: от кредитных карт до сбережений на отдыхе, отслеживая свои банковские счета и покупая украшения из кубического циркония вместо бриллиантов («смехотворно», — пишет он). В приложениях Тобиас рассказывает о социальном обеспечении, страховании жизни, экономии денег, покупая вино по частям, государственном долге и избранных дисконтных брокерах. О книге владелец Dallas Mavericks и предприниматель-миллиардер Марк Кьюбан написал: «Это единственная книга по инвестициям, которую я читал и которая действительно имеет смысл».

«Король облигаций » подкастера NPR «Planet Money» и журналистки Мэри Чайлдс — наша лучшая книга в целом. История о том, как Билл Гросс, ранее работавший в PIMCO, создал совершенно новый рынок торговли облигациями, показывает, как работает Уолл-Стрит и как вас могут уволить из компании, которую вы создали, и при этом остаться с 2,6 миллиардами долларов.