Почему важен мани-менеджмент. Cпециально для СмартЛаба.

Ежегодный пост о важности стратегии управления капиталом, для тех, кто его еще не читал.

Как всегда буду очень благодарен за лайки, это сильно мотивирует писать еще интересного.

 

Важнейшее отличие прибыльной прибыльной торговой стратегии от убыточной — правильно посчитанный мани-менеджмент. Знать когда открыть сделку и какую акцию покупать это хорошо, но это половина дела. Так же нужно знать в каком объёме заходить в сделку. И это знание важно, как минимум, НЕ МЕНЬШЕ знания о направлении.

 

Давайте проведём простой мысленный эксперимент, который проиллюстрирует этот тезис лучше чем миллион пояснений.

Представьте себе, что мы играем в монетку. Каждый раз ставим на орёл или решку 1 доллар. Угадали, забираем 2 доллара, проиграли — отдаём ставку. Всего у нас 100 долларов, делаем серию из 10.000 ставок.

Внимание, вопрос:

Какое количество участников обанкротятся после такой игры?

— до 10%

— от 10 до 30%

— от 30 до 60%

— от 60 до 90%

— больше 90%

Сделайте паузу, подумайте минутку и выберите свой вариант.

На этой фотографии я приглядываю направление движения по которому я отправлю хейтеров в комментариях к этому посту. Коллеги, не пытайтесь докапываться к формулировкам, тут самое важное суть.

Итак, правильный ответ в задаче: от 30% до 60%.

До 60% банкротов! При том, что сама игра у нас абсолютно честная! Выигрыш равен проигрышу, шансы равные, а значит матожидание равно единице.

Казалось бы, должны остаться при своих. А тут банкротства 💰.

Если добавить в игру небольшой дисбаланс: комиссию в 1 цент на каждый розыгрыш, ну или сектор зеро, то тут уже получим катастрофические 95-97% разорений!

Понимаете теперь почему люди теряют деньги в трейдинге?

Это мы еще не затронули психологию, и собственно торговую систему. Пока речь просто про чистые шансы.

Итак, мы выяснили, что слишком большой размер позиции смертелен для вашего депозита. Теперь, будет еще один пример, который покажет как сильно размер позиции влияет на прибыльность торговой системы.

Итак, правила игры на это раз будут такие:

— Мы снова бросаем монетку, и делаем ставку на орёл или решку.
— Если угадали, то получаем профит в размере х3 от ставки.
— Если не угадали, то отдаём ставку.
— Делаем 10.000 розыгрышей

Очень простая система, интуитивно понятно, что матожидание положительное, на дистанции будет приносить деньги. Поставили рубль — получили назад 3 рубля, ну или рубль проиграли.

Внимание вопрос:

Каким размером депозита надо рисковать в каждом отдельном розыгрыше, чтобы максимизировать прибыль на дистанции?

Сформулируйте ответ в голове и листайте дальше, чтобы проверить интуицию.

На этой фотографии я демонстрирую диплом, который получил по итогам курса «Алгоритмический трейдинг» Оксфордского университета, у нас там был модуль примерно на эту тему.

Ну, что же, давайте разбираться, что тут за хитрости у нас.

Как мы выяснили, матожидание у торговой системы положительное, даже больше, условия работы очень похожи на то, как торгуют на рынке, например, скальперы.

Они тоже зачастую цель по тейк-профиту ставят на х2 от стоп-лосса. Так что, можно сказать мы тут эмулируем реальный трейдинг, в каком-то смысле.

👆🏻 Внимание правильный ответ!

Я в свое время, когда разбирался с этой темой, не пожалел времени и запрограммировал решение этой задачи.

Т.е. алгоритм по-настоящему разыгрывал 10.000 вбрасываний монеты по приведенным выше условиям, и делал это для 1000 разных условий.

В первом, он ставил каждый раз 0.1% от депозита, во втором 0.2%, и так далее до 100%. Такой знаете полный перебор, благо компьютер может это сделать мгновенно.

Так вот, итоговый результат будет максимален, если установить размер ставки в размере = 15%. На мой взгляд, абсолютно непредсказуемый результат, но условия задачи дают именно его.

Это только первый интересный момент.

Точность важна

Во-вторых, что удивительно, изменение даже на 5-7% 👩‍🔬 в большую или меньшую сторону будет уменьшать торговый результат НА ПОРЯДОК. Т.е. вы можете заработать за один и тот же период времени $15.000, а можете $1500. При том, что не поменяется вообще ничего, кроме размера ставки. Тот же рынок, та же торговля, те же усилия на принятие решения. А результат отличается на порядок. Я помню тогда это понимание сильно меня встряхнуло. 🏎

 График рентабельности для вашей конкретной системы будет выглядеть примерно вот так:

Ну естественно с вашими конкретными настройками максимум будет достигаться в другой точке. Однако характер изменений будет такой же. Обратите внимание насколько чувствителен результат к значению торгуемой доли капитала!

Банкротства реальны

Ну и третий интересный момент, система начинает стабильно терять деньги, если размер ставки превышает 45%. Даже такая, казалось бы, изначально профитная торговля будет приносить убытки, если размер риска станет слишком большим. Все ответы от 40% и выше — получили маржин-кол. 😄

Это правило кстати действует для всех торговых систем вообще. Всегда существует некоторый предел за которым торговля становится убыточной, несмотря на то, какое большое матожидание заложено изначально. По этой причине бинарные опционы, торговля на форекс кухнях и криптофьючесы с плечом х100 — гарантированное банкротство.

Размер позиции — имеет ключевое значение для торговли, и лучше меньше да лучше.

Думаю понятно, что для каждой отдельной торговой системы эти показатели нужно рассчитывать отдельно.

Такие вот причуды математики управления капиталом. Подумайте об этом на досуге.

Важные книги: Николас Талеб «Одураченные случайностью», Ральф Винс «Математика управления капиталом» — эти книги, просто номер 1 для прочтения практикующему трейдеру.
 
И напоследок мысль, которая перевернула мое представление о мани-менеджменте в свое время:
 
Если ваша система имеет положительное матожидание, то правильно подобранная фиксированная доля для торговли превратит вашу систему в функцию экспоненциального роста. Не важно насколько мало матожидание!

Вопросы, как всегда в комментарии — всем отвечу.

Есть понравилась статья, гляньте другие мои публикации:

Про децентрализованные биржи — smart-lab.ru/blog/928496.php

Про заработок на pre-ICO — smart-lab.ru/blog/926912.php

Про фарминг ликвидности — smart-lab.ru/blog/927448.php

Про майнинг крипты — smart-lab.ru/blog/928723.php 

Про мою историю, как я из трейдинга ушел в офлайн, построил сеть на 122 точки по миру, привлек 1.5 млн. долларов, все потерял и вернулся назад в трейдинг — smart-lab.ru/blog/928213.php