Индекс доллара двигается вверх уже четыре недели подряд

По итогам прошедшей недели индекс доллара показал подъем на 0,9% против роста на 1,1% за две предыдущие недели. DXY завершил неделю у отметки 102,8 пункта. Низкие цифры по инфляции в США не смогли ослабить американскую валюту. Всего непрерывное восстановление курса американской валюты имеет место четыре последние недели. 

Индекс на этой неделе продолжил рост в начале прошлой недели, отыгрывая данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США. Этот отчет продемонстрировал продолжающийся значительный рост заработной платы и снижение уровня безработицы, что свидетельствует о сохранении напряженности на рынке труда и инфляционного давления.

Интересно, что доходность гособлигаций США и курс доллара упали после того, как данные по инфляции в США закрепили мнение рынка о том, что ФРС может приостановить повышение процентных ставок в сентябре.

Потребительские цены (индекс CPI) в США в июле выросли на 3,2% относительно того же месяца прошлого года, сообщило министерство труда в четверг. Аналитики в среднем прогнозировали повышение на 3,3%. Таким образом, инфляция ускорилась по сравнению с 3% в июне, когда показатель опустился до минимума с марта 2021 года. Темпы подъема цен усилились после замедления на протяжении 12 месяцев подряд. Однако индекс CPI и Core CPI (цены без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей) в июле увеличились на 0,2% относительно предыдущего месяца. Динамика обоих показателей совпала как с июньскими темпами, так и с консенсус-прогнозом. 

Данные по инфляции вроде бы указывают на то, что ФРС может не спешить продолжать повышать ключевую ставку. Однако, в пользу доллара сыграла ястребиная риторика главы ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли, которая после выхода данных заявила, что преждевременно предполагать, достаточно ли ФРС сделала для снижения ставок. «Было бы преждевременно прогнозировать то, что может произойти, потому что за период между сегодняшним днем и нашей следующей встречей (заседание ФРС) выйдет еще много информации», – заявила Дейли. Глава ФРБ Ричмонда Томас Баркин на прошлой неделе повторил, что ФРС сделает все необходимое для возвращения инфляции к целевому уровню, а она пока сильно выше целевых уровней.

Поскольку Федрезерв в преддверии сентябрьского заседания по вопросам монетарной политики явно присматривается к поступающим данным, внимание теперь переключается на выходящие данные по инфляции в США. Помимо данных, полученных на прошлой неделе, до сентябрьского заседания выйдет еще один блок таких же данных. Более низкие показатели повышают вероятность того, что члены ФРС воздержатся от повышения процентных ставок осенью.

Баланс Федрезерва за прошедшую неделю подрос на $1 млрд против снижения на $36 млрд неделей ранее. Сейчас он составляет $8,258 трлн.  С максимумов ($9,015 трлн) баланс снизился на $757 млрд.

На прошлой неделе количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, увеличилось на 21 тыс. – до 248 тыс. Это максимальный уровень с начала июля. Ожидалось увеличение числа заявок до 230 тыс. Количество продолжающих получать пособие по безработице американцев за неделю, завершившуюся 29 июля, сократилось до 1,684 млн по сравнению с пересмотренными 1,692 млн в предшествующую неделю.

Индекс потребительского доверия в США в августе снизился до 71,2 пункта с 71,6 пункта месяцем ранее – согласно данным предварительного отчета Мичиганского университета. Ожидалось более существенное снижение – до 71 пункта. Июльское значение индекса было максимальным с октября 2021 года. Инфляционные ожидания на среднесрочную перспективу (ближайший год) среди населения США в прошлом месяце понизились до 3,3% с 3,4% в июле, оценка инфляции в долгосрочной перспективе (5 лет) – до 2,9% с 3%. На неделе также вышли данные по индексу экономического оптимизма от IBD/TIPP за август, которые показали результат в 40,3 пункта против 41,3 пункта в предыдущем месяце и прогнозов от аналитиков в 43 пункта.

На предстоящей неделе стоит обратить внимание на следующую статистику по США:

• 15 августа — розничные продажи за июль; цены на экспорт и импорт за июль; индекс производственной активности NY Empire State за август; индекс деловых настроений в строительстве жилых домов от NAHB за август;
• 16 августа — число разрешений на строительство и закладки новых домов за июль; промышленное производство за июль; публикация протокола последнего заседания ФРС;
• 17 августа — первичные заявки на пособия по безработице за неделю; индекс деловой активности от ФРБ Филадельфии за август.