⚡️⚡️⚡️ Памп на пампе
Сколько раз и какие акции разгоняли на Мосбирже в последнее время, а главное — почему?
🔹Этим летом случился апофеоз памперской активности. Он был настолько крупным и продолжительным, что не мог не заинтересовать Market Power, хотя обычно мы стараемся не обращать особого внимания на резкие движения в третьем эшелоне.
🔹Market Power проанализировал торги на Мосбирже в июле-августе и выяснил причины массовых спекуляций в стиле Pump&Dump на фондовом рынке.
❗️ Пристегнитесь! Сейчас будет много информации, после изучения которой у вас не останется вопросов, почему акции третьего эшелона могут расти на сотни процентов за несколько дней и почему меры, которые уже предприняли Центробанк и Мосбиржа,вряд ли значительно изменят ситуацию.
📌Сухие цифры
🔹За июль-август на Мосбирже мы зафиксировали271 случай явных «разгонов» акций третьего эшелона, которые происходили с бумагами 67 компаний.
🔹Средний дневной рост в дни “пампа” составляет20% (интервал 10% — 40%), “пампы” длились в среднем2-4 дня, иногда — дольше.
🔹 Рекордсменом по самому быстрому росту стал, конечно же, Глобалтрак, бумаги которого за три сессии взлетелина 246%.
👉 Полный перечень “памперских” спекуляций
📋 Выбирая бумаги, мы руководствовались четкими критериями:
▫️резкий рост оборота торгов в конкретный день по сравнению со среднедневными оборотами в «обычные» дни;
▫️резкий рост котировок (на 10% — 40% — 100%) в дни повышенных дневных оборотов;
▫️ отсутствие фундаментальных предпосылок для такого роста: по компании нет новостей, объем и перспективы ее роста не соответствуют капитализации компании.
‼️ Неважно, кто это сделал. Искать концы в таких махинациях и наказывать виновников — это работа регуляторов. Аналитики Market Power же нашли ответ на более важный вопрос: почему «памперы» выбрали именно эти 67 бумаг?
Какой должна быть бумага, чтобы ее можно было легко “запампить”?
1️⃣ Низколиквидной. Важно, чтобы спред между минимальной ценой продажи и максимальной ценой покупки в стакане был значительным.
2️⃣ С низким free-float. Причем в абсолютных значениях. К примеру, у Газпромнефти он всего 5%, однако они равны 150 млрд рублей (а это, для сравнения, почти половина капитализации Русгидро или рыночная стоимость десятка не самых мелких МРСК вместе взятых). Такую глыбу просто так не сдвинешь.
❗️Однако этого недостаточно! Нужен еще один — 3️⃣ — параметр, без которого махинация может не выгореть!
📌 ТРЕТИЙ ЭЛЕМЕНТ ПАЗЛА
Для начала давайте вспомним, как формируется цена акций на фондовом рынке.
🔸Точно так же, как и на любом другом: когда спрос превышает предложение — она растет. А если наоборот — падает. Все просто!
🔸Со спросом все понятно: более-менее крупный телеграм-канал или иное инвестсообщество могут неделями “окучивать” доверчивых подписчиков, расписывая им достоинства “низколиквидной” бумаги и подталкивая к покупке. Вот тут-то и нужны низкий free-float и ликвидность: сами же «памперы» зададут первый наглядный импульс роста бумаги, купив пакет, которые потом продадут подписчикам.
❗️Но дьявол кроется именно в предложении, то бишь — в продавцах! Где гарантия, что на запах ажиотажных покупок бумаги не набежит стая игроков, которые не прочь сыграть на понижение, когда рост закончится и цены обвалятся? Ведь если отбросить все аспекты займов бумаги, шорт с точки зрения рынка — это обыкновенная продажа акции!
‼️И тут аналитики MP проверили, какие из 67 акций, по которым за июль-август был зафиксирован памп, можно было шортить. Всего 4! И то – далеко не у всех брокеров.
👉 Какие из “пампнутых” 67 акций можно было шортить?
Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.
