Закупился TLT
Еще год назад текущие ставки по гос облигацим для меня казались маловероятными. Сейчас 30-ти летние гос облигации США дают больше 5% годовых.
Позиция сформирована и выглядит так:
TLT — 100% от портфеля
Продал BND и все свободные стредства переложил в TLT. Да, это может быть рисковано… потенциально возможный бумажный убыток оцениваю в 20%, но считаю маловероятным. Сейчас убыток около 5%
Нарратив
Последнее время звучит идея, что всё изменилось и теперь ставки всегда будут высокими, мир вошел в новую эру высоких процентных ставок, а лучшая инвестиция — это золото и комоды. Я думаю, что это не так и ситуация с инфляцией в среднерочной перспективе нормализуется.Подобные идеи часто разгоняют сресдтва массовой инфорации, а рынок в последствии идет в другую сторону.
Прогноз
Я ожидаю мировую рецессию и возвращение дефляции.
Обычно после сильного роста ставок, через некоторое время, происходит их снижение.
Вот график доходности 10-ти летних гос облигаций США. Не думаю, что сейчас будет по другому.
Риски
Основные риски связаны с геополитикой и имперскими амбициями Китая. Тут сложно, что-то предсказывать.
А так же с бюджетной политикой США, слишком большой дефицит.
и это не совсем похоже на праздник, риски всё таки есть
Как вариант — возможно, удастся мягкая посадка — пара десятилетий двузначной инфляции.
В связи с этим вопрос: почему у Вас график доходности начинается с конца 80-х? — было бы интересно посмотреть на 70-е — эпоху стагфляции, когда в отдельные годы инфляция была двузначной
Гипотеза о циклах роста и снижения ставок выглядит разумно — после почти 40 лет снижения мы вступили в период роста — как минимум, 12-15% на горизонте 5-10 лет маячат
Закупка не первая? Какая средняя цена tlt ?
Встречал мнение, что пока Китай и сателиты не снизит долю до целевого уровня, трежирис США не будут себя чувствовать хорошо. Госдолг США слишком большой и сейчас для противников США это рискованный актив.
кстати всерьез будешь держать тлт 10 лет? ради жалких +1..2% в год?
Хз — стоит ли такая игра свеч?
т.е дивы мне не особо выгодны… выгодно спекулировать… у мя резидентство грузии...
а самый рост будет в pff
вчера на смартлабе постили класное видео немецкое… про долги… посмотри… оно реально крутое… суть в том, что у населения огромные накопления которые вываливаются в госдолг...
3.84%
Ещё один недоуменно-ястребиный Пауэлл и ух!
Если ранее 30-ти лет продаёшь — процент не платится?