Масштабная картина волн Эллиотта SAP

Когда мы впервые делали обзор на немецкого гиганта программного обеспечения SAP в начале декабря 2021 года, акции торговались по цене чуть менее 115 евро за акцию. Внимательно изучив восходящий тренд после 2002 года, мы пришли к выводу, что он может «упасть на 35%, прежде чем вернутся быки». «Прогноз никоим образом не был основан на фундаментальных показателях компании. Вместо этого он был полностью основан на структуре волн Эллиотта, которую мы нашли на недельном графике SAP.



Рассматриваемая структура представляла собой хорошо известную пятиволновую импульсную модель, которую мы обозначили (1)-(2)-(3)-(4)-(5). Волна (2) символизировала финансовый кризис 2008 года, а волна (4) совпала с паникой Covid-19 в 2020 году. Между этими двумя можно выделить четыре более низкие степени тренда внутри волны (3). Волна (5) завершила последовательность на уровне 143 евро в третьем квартале 2020 года.

Теория волн Эллиотта утверждает, что за каждым импульсом следует трехволновая коррекция в другом направлении. «Три волны» это ключевое слово, поскольку акции SAP, похоже, вызвали только две волны: (а) вниз и (b) вверх. Имело смысл ожидать дальнейшего ослабления волны ©, прежде чем восходящий тренд сможет возобновиться. Вершина пузыря доткомов в 2000 году выглядела как естественный уровень поддержки около отметки в 75 евро.



Менее чем через год, в сентябре 2022 года, стоимость акций SAP упала ниже 80 евро за акцию. А затем внезапно акции начали расти, как и предсказывал анализ волн Эллиотта. За последние двенадцать месяцев он вырос более чем на 50% и в настоящее время составляет чуть менее 124 евро. Одного графика и взгляда на закономерности было достаточно, чтобы предсказать как первоначальное падение, так и последующее восстановление.

С другой стороны, мы думали, что цена достигнет вершины пузыря доткомов. Свежий взгляд на еще более широкую картину показывает, что еще более масштабная импульсная модель наблюдается с 1990-х годов. Пик пузыря доткомов в 2000 году знаменует собой первую волну I. Следующий крах соответствует волне II.

Волна III подняла акции SAP до исторического максимума чуть более 143 евро в 2020 году. Следующим трехволновым снижением должна стать волна IV. Именно поэтому он не коснулся вершины пузыря доткомов – потому что первая и четвертая волны внутри импульса не должны перекрываться. Если этот подсчет верен, текущее ралли должно быть частью пятой и последней волны.

Как только она закончится, где-то выше вершины волны III, будет применяться та же логика. За каждым импульсом следует коррекция в противоположном направлении. Следует ожидать заметного медвежьего разворота, скажем, в районе 150-160 евро за акцию. Более того, точно так же, как волна IV стерла всю волну (5) в III, для предстоящей коррекции имеет смысл стереть всю волну V. Если предположить, что разворот произойдет около 160 евро, это будет 50%-ное падение обратно к 80 евро.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.