Про рынок 20,11

Всех приветствую!

По традиции начну с новостей.  

Госдума приняла во втором чтении проект федерального бюджета на 2024-2026 годы. Бюджет-то понятно, что приняли, а доходы откуда брать?

Банк России будет готов и далее повышать ключевую ставку, если не увидит устойчивого замедления инфляции — Зампред. Ну что сказать, все прогнозируемо у нашего ЦБ. 

Долги российского бизнеса впервые превысили (https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2023/11/17/1006273-dolgi-rossiiskogo-biznesa-vpervie-previsili-100-trln-rublei ) 100 трлн руб. А под вечер пятницы новость иного характера — «Рост экономики РФ по итогам года будет выше 3%» – Путин. А как с доходами? Покроют ли они расходы? Большой вопрос! И вообще странно «погоняются» новости, по утру — негатив, к вечеру — позитив...

Годовая инфляция в России ускорилась до 7,16% — Минэкономразвития. И все равно не те цифры, она сейчас в районе 10-11% (по моим ощущениям).

 =

Нефть.

На этой неделе 26 ноября состоится очередное заседание ОПЕК+. Цена опускалась ниже 80$ за баррель, а это пограничный уровень для Саудовской Аравии (в бюджете «зашита» цена именно 80$ за баррель). И никакого влияния пока на ценообразование от ближневосточного конфликта не наблюдается. Но стоит помнить про эти риски. В условиях геополитической напряженности на Ближнем Востоке я бык по нефти (стоит перекрыть Ормузский пролив из-за проблем на Ближнем Востоке, как нефть может улететь «в разы»).

И вроде как выходят риски снижения мирового спроса на фоне замедления мировой экономики. О чем я и говорил, рост нефти-рост инфляции… Трейдеры этого и опасаются… Но ни один актив не ходит без коррекции, и вот она пришла и в нефти. 

Я — технарь, и вижу, что нефть пока рисует классическую 5-тиволновку на падении, была  дивергенция. Пожалуй созрел план на эту неделю по BRZ. На днях выполнена одна из мишень от пробоя клина 78,45± , плюс пришли на нижнюю границу канала, проведенному через крайние верхние точки… При повторе лоу буду покупать колл-опционы, отскок случился, так что можно рисковать... Да и на этой неделе встреча ОПЕК…

Но еще раз повторю — нефть — политический инструмент, который завязан на геополитике!  Поэтому только опционы (заплатил премию продавцу — и тем самым ограничил убытки, а в случае отроста прибыль может быть трехзначной по доходности).




Валютный рынок.

По валютным парам явно поторопился с покупкой квартальных колл-опционов, это явная ошибка, но RSI на днях в зонах жуткой перепроданности, и отскок пошел...

Повторюсь — по валютному рынку я глобально бык. Я свою теорию высказывал ранее. Ставкой девальвацию не остановить. Еще раз повторю — без ужесточения ограничений по выводу валюты за рубеж — дальнейшая девальвация рубля очень возможна…Правда, возможно, этот процесс может начаться только после выборов в 2024 году, а пока риски укрепления рубля большие.

По валютным парам в пятницу произошел отскок вверх (причем это совпало с отскоком по нефти — очередная аномалия нашего рынка). Но пока это только отскок, т.к. просто необходимо индикатору RSI выйти из зоны перепроданности. Волн я в графиках USDRUD  и CNYRUB пока не вижу, поэтому буду пытаться выходить из покупки квартальных колл-опционов в зонах 92,3-93,65 и 12,7 соответственно. Но это только локально, после выборов Президента я снова стану пытаться покупать валюту.  Крепкий рубль вреден для бюджета, и никакими выборами ситуацию не исправить!





На валютном рынке много неясностей, ограничусь снова фразой — «Глобально ничего по валюте делать не хочу. У меня есть доллары, юани и рубли, все по 1/3, буду просто смотреть. При любой ситуации главное — не заработать, главное — не потерять слишком много».

Не знаю, совпадение или нет, но в валюте и в нефти на днях наблюдается отскок вверх, что может являться косвенной поддержкой «бумажному» рынку...

И самое интересное и неоднозначное на мой взгляд — «Бумажный» рынок.

Недельный Индекс ММВБ рисует до сих пор неопределенную картину. По идее есть дивергенция на хаю, пробой RSI локального повышательного дивергентного тренда, да и цена возможно рисует попытку некоего пробоя — но все это не убедительно выглядит... Пока пила продолжается...

Индекс ММВБ на днях после попытки (как оказалось) ложного пробоя уровня 3191 торгуется уже выше него и 55EMA (на данный момент 3171±),  медленно но верно поднимается выше. При этом нижний уровень канала опустился как раз к 55EMA, что существенно облегчает понимание происходящего в целом. При совпадении со временем 55EMA с ценовым уровнем и его пробитием вниз мы можем почти однозначно утверждать про слом растущей тенденции. Сверху остается «двойная вершина» с дивергенцией...

Теперь для меня уровень 3173 (по закрытиям дня) является реперным и значимым. От него откладываю гипотетически 0,5% = 3157± (чтобы отличить ложный пробой от истинного). А пока все укладывается в ложную попытку пробоя и после неудавшегося пробоя наблюдаем технический откат. ПИЛА ПРОДОЛЖАЕТСЯ!

С точки зрения локальной торговли по стратегии «облака Ишимоку» Tenkan пересекает Kijun и цена подходит под них, что является предупреждением для быков.

Стратегические лонги пока можно держать, но при проходе и закреплении ниже  55EMA (на данный момент 3171) их надо как минимум сокращать! Спекулятивно — отдельные истории, т.к. рынок неоднородный и индекс не информативен, в основных индекс образующих бумагах надо торговать отдельные истории. 





По бумагам.

Сбербанк в ноябре-декабре ожидает резкое замедление темпов кредитования юрлиц – первый зампред -ИФ.Сбербанк ждёт падения выдачи корпоративных кредитов на 15–20% в ближайшие месяцы – первый зампред. А вот и влияние высокой ставки ЦБ, которую могут еще повысить…

Выступил Греф: Сбербанк и в следующем году надеется на «хорошие, рекордные» показатели после удачного 2023 г. Сбербанк ожидает в 2023 году рекордную прибыль для себя и для всего сектора. Сбербанк не планирует серьезных изменений в размере и периодичности выплат дивидендов. «Сбер» представит дивидендную политику 6 декабря, в целом сохранит ее конфигурацию. Сплошные вербальные интервенции, но «улица» доверчивая, надо жать новой даты… И так до бесконечности…

Спорный вопрос и про конечную прибыль. В эпоху повышенных ставок основной доход банков должен уменьшаться в связи с общим обеднением населения и более жесткими требованиями по выдачи новых кредитов. Но снова вера…

В Сбере на днях рисуется абсолютно непонятная комбинация свечей, этакое «фортепьяно», я честно не знаю, как эту комбинацию понимать! Сверху пока наблюдается дивергенция.  На днях пока вижу две четкие поддержки, зоны 273,73-274,11 и более непонятную зону 267,39-269,5, +55EMA подходит снизу к 267,7, до этого момента стратегические лонги можно держать. Из-за безумного роста до этого момента на днях просто нет уровней, за которые можно зацепиться в плане стопа для лонга. Но и для шорта пока нет четких уровней, только гипотетические. 

В Сбере на часах пока горизонтальный канал 279,2 - 284,5. Между ними 55EMA и облако Ишимоку. Плюс возможный наклонный канал. Буду думать про торговлю в горизонтальном канале на противоходе импульсу, от продажи в зоне 283,3-284,5 с общим стопом 285,4+.  Стоп однозначный, т.к. в крайней зоне опасно шортить, «космос» никто не отменял, и в случае пробоя вверх стопы могут быть снесены очень быстро и мощно! А от лонга — большой вопрос. Рост был от полки к полке. Есть уровень 279,2+, стоп при этом -0,3% = 278,4-. Но на психозе Сбер могут донести до пересечения горизонтального уровня 278+ с нижней границей канала (+ один из уровней Фибоначчи от крайнего роста), а дальше очередная полка… Буду принимать решение для в ходе торгов! Тут я скорее медведь из-за более-менее четких стопов для продажи! 





Лукойл.

Против Лукойла фундаментально мысли остаются без изменений. На чем был рост? На ожиданиях дивидендов (с ними обломали), ростом нефти (тоже под вопросом) и девальвация рубля (и тут вопросы). Дивидендная доходность сейчас не больше 10-14%, ставка 15%, т.е. и этот факт накладывает роль. И, безусловно, будет оказывать еще и дальше… И в таком случае возникает вопрос — во что вкладываться? В Лукойл с его пусть даже 6% дивидендов (да и то, на собрании акционеров могут снова кинуть) или в безрисковый депозит? Ответ на мой взгляд очевиден…

Пока торговля в клине с поддержкой на уже 7135+ (был ложный пробой), что показывает индикатор RSI — большой вопрос (правда это только индикатор). В плане глобальной поддержки пока однозначно - зона незакрытого гэпа 6797-6916 (+55EMA). При этом снова появляется уровень 7228. Честно скажу — я пока не понимаю графика! Но ясно одно, если попытка пробоя вниз повторится в ближайшее время, то надо смотреть очень внимательно, если же рост продолжится — то я не удивлюсь тоже…

Не удалось пробить и закрепиться ниже дневного уровня, вот и произошел абсолютно аномальный выкуп, волн нет, одни эмоции... На часах после почти безоткатного (=без волнового) отскока цена снова зашла в облако Ишимоку, и выше 55EMA. Пока для шорта я не вижу четких стопов, а для лонга вижу. В случае пробоя тренда и горизонтального уровня 7248+ (необходимо закрепление), цена выйдет вверх из облака, преодолеет уровень 7228, и можно будет покупать в зоне 7228-7248 с общим стопом 7206-. Что делать с зоной 7095-7150 пока не знаю, можно пробовать в принципе покупать исходя из дневного уровня поддержки, но возможно повторный заход будет более результативным…

Как ни странно, из за отсутствия (пока) четких стопов для продажи я локально оказываюсь вынужденно быком. 




ЕЩЕ РАЗ ПОВТОРЮ — В ПРОБОЯХ ЭКСТРЕМАЛЬНО ЗНАЧИМЫХ УРОВНЯХ ТОРГОВАТЬ КРАЙНЕ ОПАСНО!!! ОНИ МОГУТ БЫТЬ КАК ПОДДЕРЖКОЙ, ТАК И В СЛУЧАЕ ИСТИННОГО ПРОБОЯ СТАТЬ СОПРОТИВЛЕНИЕМ, НО ОБ ЭТОМ МЫ УЗНАЕМ ТОЛЬКО ПОСТАКТУМ!

При этом буду по возможности искать идеи в любую сторону в процессе торгов. Исключать ничего нельзя, это тоже ДОГМА! Главное — наличие стопа!

Пишу постоянно про идею спрэда «Покупка Газпрома — Продажа Новатэка». Т.к. нет уверенности в дальнейшем  движении рынка (он находится в пиле) я решил для себя следующее. Пережду этот момент в спрэде «Покупка Газпрома — Продажа Новатэк (через фьючерс)».


Фундаментальное основание. Писал ранее на счет Газпрома. «Она остается госкомпанией. Компанией с низкой базой, но государственной. А что будет делать государство в случае кризиса компании в частности и в целом? Спасать в первую очередь госкомпании, в том числе и Газпром. Плюс «любовь» улицы ко всяким вербальным интервенциям. Я не думаю, что Газпром продолжит падать в случае даже упоминания слово «дивиденд» вскользь, я уж не говорю про реальные обещания. Бумага с низкой базой и явно отставшая от рынка может стать ракетой в будущем».

И еще подумал на счет Газпрома (стоит на дне) и Сибнефти (Газпром-нефти), которая находится на исторических максимумах. Текущая капитализация Газпром нефти = $43,62 миллиарда, а Газпрома = $43,55 миллиарда, причем Газпром владеет около 96% акций Газпромнефти. Поэтому исключать, что в 2024 году Газпром будет часть прибыли изымать у Газпром-нефти на дивидендные выплаты полностью нельзя!

Также писал следующее относительно Газпрома и Новатэка — «Две компании занимаются одним и тем же, только Газпром — «бумага с низкой базой», и он может простоять на месте достаточно долго! А про Новатэк такого не скажешь! По большому счету спрэд примерно равносилен «голой» продажи Новатэка (бумага на днях в шорте), но для страховки лучше через спрэд по деньгам»!

Технический фактор. Путем масштабирования (Покупка Газпрома (*1000)-Продажа Новатэка) точно определил точку 1 (=105,19+-)(+55EMA) (потенциальная прибыль по мишени +9,72%) и точку 2 (107,67+-) (горизонтальное сопротивление) (потенциальная прибыль по мишени +11,94%) в спрэде «Покупка Газпрома (*1000)-Продажа Новатэка». Но не пробит пока канал и конечный уровень, да и RSI пока рисует неоднозначную картину. Решил для себя в случае коррекции покупать на первом уровне, в случае продолжения роста и выхода выше уровня 2 тоже буду пробовать покупать… Сделка без стопа, на стратегический счет…

Резюме — надо с особой тщательностью следить за Газпромом и спрэдом «Покупка Газпрома — Продажа Новатэк», на мой взгляд, весьма интересная стратегия на среднесрок.




=

Несколько мыслей про глобальное. Слом восходящего тренда дело не быстрое, время для этого может быть очень много (не одним днем, может месяц, может квартал, может и больше). При этом пока нет четкого тренда вниз, но есть слом растущего тренда. Этот процесс происходит в виде пилы. Сначала восходящей, потом в горизонтальной, сейчас в нисходящей. Но это все пила, причем под хаем!

Драйверов для продолжения роста я совсем не вижу. Лукойл и Роснефть платят относительно небольшие дивиденды (та же Роснефть сделала только на ожиданиях шикарных дивидендов за один день порядка 2,7% (при дивах всего 5,2%), причем без «заморозки» средств. 

Остается правда Сбер, но и тут есть вопросы. Кроме откровенной вербальной интервенции от Грефа тоже ничего нет.

И снова вопрос веры. У меня ее почти не осталось! А при проходе ниже 55EMA на днях как индекса, так и основных индекс образующих бумаг парадигма рынка однозначно изменится. А пока пила.

=

Рынок остается неоднородным, нервным, и как следствие очень волатильным, и поэтому я лично торгую локальные идеи. 

Суммарно за неделю прибыль  +0,93%. Прибыль с 06.12.2022 абсолютных(!)   ⚡️ +56,66% ⚡️   причем БЕЗ ПЛЕЧЕЙ! Из всего срока ведения канала у меня пока три убыточные недели.

=

Сказать, что я обескуражен? Нет!  Я такого никогда не исключал! Никогда нельзя торопиться в принятии решений! Особенно в решающих точках. Торопливость на рынке может выйти боком и грозит неконтролируемыми убытками. Я же стараюсь упростить себе работу. Выбрал стратегию, просчитал ее, поверил, а на случай неправильной трактовки — есть спасительный стоп! Поэтому и взял по большому счету паузу в торговле. Просто значит пока не все сложилось для пробоя вниз!

Осторожность следует соблюдать всегда, особенно на таком неоднородном и манипулируемом рынке! Индекс ММВБ не информативен, одни бумаги слабее рынка, другие — сильнее, нет общей тенденции по секторам, а значит надо торговать локальные идеи в локальных инструментах. Но беда в том, что в моменте один, даже слабый в моменте инструмент, в случае «не пробоя», может чисто технически отскакивать вверх, и за ними могут идти вверх и остальные инструменты. Такая неоднородность крайне утомляет, но таков рынок — его не выбирают.

Уровни имеют вероятность оказаться как поддержкой, так и сопротивлением! А от этого меняется в корне стратегия! Поэтому я лично не хочу торопиться и «бежать» впереди паровоза. Если пробьют и закрепятся ниже — это одно, если отобьются и закрепятся выше — это кардинально другое… А от этого и надо строить стратегию, но только постфактум…

Да и ситуация на валютном рынке пока не особо способствует продолжению снижения, все таки перепроданность его на лицо...

В такой ситуации могут помочь спрэды, один из которых «Покупка Газпрома — Продажа Новатэка» я до сих пор отслеживаю!

Я спекулянт, и мне по большому счету все равно, в какую сторону ходит рынок, главное чтобы ходил. Если думал одно, а выходит другое — я либо кроюсь по стопу, либо просто беру паузу в торговле. Так и счет в безопасности, и мозги целее… Чего и всем желаю!

=


P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал  t.me/scalpon , чтобы в режиме реального времени узнавать о моих мыслях и сделках по рынку. 

Также присоединяйтесь в закрытый канал @scalpingvip_bot, чтобы получать от меня #наблюдения online и возможность зарабатывать (повторять) за мной мои сделки (на своем закрытом канале озвучиваю заранее..)

Удачных торгов! Тренд — наш друг!