06 декабря 2023, 21:54

Самая сложная часть инвестирования — это ничего не делать

🔻 Такого совета идеально придерживается Стив Эдмундсон, который в одиночку управляет пенсионным фондом штата Невада размером $35 млрд. Его ежедневная торговая стратегия: делать как можно меньше, обычно ничего.

🔻 На его скромном столе стоит почтовый ящик, степлер и жестяная чашка со скрепками и визитками, а также принтер и семейные фотографии. У него нет терминала Bloomberg, и он не смотрит CNBC.

🔻 Мистер Эдмундсон вносит изменения в портфель всего 1 раз в год. Новости не имеют большого значения:
— Повлияют ли выборы 2016 года на портфель? «Нет.»
— Цены на нефть? «Нет.»
— Brexit? «Нет.»

🔻 Стив уволил 10 внешних менеджеров, и к 2015 году все активы находились в пассивно управляемых фондах (в основном ETFs).

🔻 При этом результаты пенсионного фонда Невады обгоняют на любых временных отрезках доходность даже огромного $300 млрд. пенсионного фонда штата Калифорнии.

🔻 Расходы за управление составляют примерно 1/7 от средней комиссии за управление в пенсионных фондах. Если бы фонд Невады придерживался типичной «расходной диеты» Уолл-стрит, фонду пришлось бы платить примерно $120 млн. комиссий в год, тогда как в 2016 году Невада заплатила всего $18 млн.

🤔 Стив говорит: «Я провожу много времени, исследуя вещи, которые мы в конечном итоге не делаем»… нам всем стоит поучиться у Стива ...

📍В своем телеграм канале «Кладовка Блумберга» я больше пишу о мире финансов и инвестиций — подписывайтесь t.me/bloomberg_shelf

инвестиции портфель акции трейдинг финансы управление активами

Никита Асеев

Москва

251

с 15 марта 2018

17 Комментариев

prescott
06 декабря 2023, 22:18
А чем он тогда занимается?
+1
- Никита Асеев
  06 декабря 2023, 22:24
  prescott, как в анекдоте: следит на «заводе», чтобы «человек» не мешал автоматизированному процессу.
  +4
- IT_LONG
  06 декабря 2023, 22:43
  prescott, читает смартлаб, участвует в срачах
  +19
- T-800
  07 декабря 2023, 08:55
  prescott, похоже порнуху посматривает… вон, мониторы от всех развернул, а через окно все видно.
  0
- DrManhattan
  07 декабря 2023, 12:40
  prescott, когда у тебя 35 ярдов ты можешь не смотреть Bloomberg и CNBC, ты можешь ничего не делать.
  Для этого есть менагеры с гарвардскими дипломами.
  0
Путешественник
06 декабря 2023, 22:40
Номинальный директор. У нас такие обычно потом у следователя рассказывают про фонды, акции управление…
+3
- 11 11
  07 декабря 2023, 05:51
  Путешественник, 1. Зато у него никто не отберёт деньги. И даже спасибо не скажет.
  2. Никто не указывает ему куда можно, а куда нельзя. И сколько раз. И когда. И сколько. И на каждый вдох-выдох куча проверяющих.
  3. Вполне возможно, что именно в Неваде его не заставляют покупать невадские офзэшки, имитируя бурную деятельность. Более того, там скорее всего, как в Пенсионном фонде Норвегии просто указано, куда нельзя инвестировать: оружие, наркотики, торговля рабами.
  
  0
Путешественник
06 декабря 2023, 22:42
Вшортилбы сбер на всю котлету для разнообразия. Скучно ведь. А так почти инвестор.
Надо его с Шадриным познакомить. Системы прикупить может захочется
+5
IT_LONG
06 декабря 2023, 22:45
Неплохо так ничего не делать за 18 млн комиссии.
Тем же самым занимается щас управляющая компания Finex
+6
alexros (Александр)
07 декабря 2023, 03:48
Все это хорошо работает в США. Посмотрел бы я на этого Стива торгующего Россию. Угадаю, одна их позиций Газпром 😃
Плюс ОВК, Обувь России и россыпь АДР 😂
+1
- 11 11
  07 декабря 2023, 05:57
  alexros (Александр), Щастливчик. Кули. Он понял, что с QE — его шанс. А дальше по инерции. Экономика огромна. И её не обнулит выход нерезов, в случае кипиша. Да и любой кипиш это паника в курятнике, и не более.
  
  0
- Валерий Крылов
  07 декабря 2023, 08:48
  alexros (Александр), В России вообще сложно представить какой-то пенсионный фонд на 50 лет.
  0
Liberalism
07 декабря 2023, 09:52
Ну, в реале, все ещё лучше: ну во-первых, у него под управлением 58 млрд. Во-вторых, www.pionline.com/pension-funds/nevada-public-employees-pension-fund-returns-91-fiscal-year#:~:text=The%20pension%20fund%20had%20earned,year%20ended%20June%2030%2C%202022.&text=U.S.%20stocks%20made%20up%20the,were%2019.6%25%20and%2017.4%25.
В третьих, www.pionline.com/section/returns-tracker
За десять лет 8.9% в среднем, это больше чем удвоение за 10 лет.
0
- Никита Асеев
  07 декабря 2023, 10:39
  Liberalism, да, спасибо за свежую статью, я приводил статью 2016 года в Wall Street Journal. Да, 8.9% — отличный результат.
  0
  - DrManhattan
    07 декабря 2023, 12:38
    Никита Асеев, для 35 ярдов зелени — конечно.
    Но для 1 лимона деревянных — лузерно.
    Не ориентир для молодых и дерзких.
    0
    - Никита Асеев
      07 декабря 2023, 13:07
      DrManhattan, с 1 млн. деревянных слово «инвестиции» вообще пока рано…
      0
      - DrManhattan
        07 декабря 2023, 17:14
        Никита Асеев, хотя некоторые «мозговики» советуют за подписочку
        0