Отставание биржевых фондов на российский индекс Мосбиржи от бенчмарка

Вот почему невыгодно покупать фонды вместо актива вдолгую
Все основные фонды отстают от индекса примерно на 3,5% за полтора года или на 2,33% в год, что сильно больше заявленных комиссий.
Причем отставание нельзя объяснить запаздыванием дивидендов или необходимостью держать часть средств в деньгах для выкупа паев в стакане, потому что отставание наблюдается и при росте, и при падение рынка.
Ситуация с золотом (расчеты с октября 2023 года, когда все фонды вышли на рынок)

Фонды немного отстали от спотового золота на российском рынке, но сильно отстали от мирового бенчмарка (5.07% в год)

etf БПИФ акции золото

золото

R🐼G

Ульяновск

347

с 2 июня 2017

12 Комментариев

Ветерок
07 января 2024, 16:42
Вы должны учитывать, что с дивов вы заплатите налоги, тогда расчет и выводы могут быть иными.
Пы.Сы. Еще учтите налоги с прибыли при изменении долей в индексы, выросшее придется продавать.
+2
- R🐼G
  07 января 2024, 16:43
  Ветерок, средняя дивдоходность индекса 9,8%. 13% от 9,8% это 1,27% в год. Все равно хуже прямого владения.
  И мы предполагаем, что льгота долгосрочного владения останется надолго, что далеко не факт, ее могут отменить в любой момент, или увеличить срок ЛДВ в разы, и тогда эти же 13% мы заплатим при продаже пая.
  0
Alex
07 января 2024, 16:43
Про золото. Зачем Вы сравниваете например SBGD с мировым бенчмарком? Фонд же ясно пишет, что покупает GLDRUB — с ним и нужно сравнивать, а то что GLDRUB отстает от мировой цены на золото — это уже проблемы нашего рынка, арбитража итп. На серебре вообще дикий разнос от 30% (в марте) до 7%(сейчас) разница с мировой ценой.
0
- R🐼G
  07 января 2024, 16:44
  Alex, потому что мировая цена на золото важнее локальной
  0
Дмитрий Овчинников
07 января 2024, 16:43
Сравнивать надо с MCFTRR
0
- R🐼G
  07 января 2024, 16:53
  Дмитрий Овчинников, не надо.
  1. фонд отслеживает именно индекс полной доходности, он не платит налоги на дивы
  2. при продаже пая вы все равно заплатите 13% от разницы, в том числе и на дивы. Мы все рассчитываем, что ЛДВ будет длиться вечно, что совсем не факт, также как когда-то отменили освобождение от НДФЛ на депозиты и ОФЗ, отменят и ЛДВ, или увеличат срок до 10 лет, например, а всех недовольных отправят в ИИС3
  0
  - Дмитрий Овчинников
    07 января 2024, 16:58
    R🐼G,
    дивиденды, выплачиваемые в фонды, не подлежат налогообложению, а значит реинвестируются полной стоимостью. Чем больше величина дивидендных выплат и чем дольше срок удержания позиции, тем больше будет заметна разница в сравнении с MCFTRR. А MCFTR это просто сферический конь в вакууме.
    0
    - R🐼G
      07 января 2024, 17:01
      Дмитрий Овчинников, я с вами не согласен, но даже в этом случает отставание составит 1,06% в год, что в 2 раза выше заявленных комиссий. И чем дольше вы будете удерживать позицию, тем больше будет отставание
      0
Cash
07 января 2024, 17:38
У нас лучше «индекс» самому собирать, удаляя из него компании типа ВТБ, и перераспределяя их долю в пользу компаний, которые на протяжении 15 лет обыгрывают индекс в доходности.
+1
Валерий Стерликов
07 января 2024, 17:44
Ещё возьмите в расчёт ликвидность, волю управленцев фондов. Чуть что, вы остаётесь владельцем пая а не кучкой акций. Сейчас подвисло в #inru 300к.
0