Дивидендные выплаты на Московской бирже

На этой неделе аналитики из компании SberCib опубликовали огромный аналитический отчет по дивидендным выплатам, которые были произведены на Московской биржи с 2000 по 2023 года. Надо отдать ребятам должное, они перелопатили огромные объемы информации, но правда с оговоркой, что могли какие-то дивиденды и упустить из виду. Мне очень понравился этот отчет. Он дает очень много информации для размышления, в том числе тем, кто любит покупать акции под дивидендные выплаты.
Вот, например, табличка из отчета в которой можно посмотреть как быстро в прошлом закрывались дивидендные гэпы у тех или иных компаний.

Аналитики из SberCib говорят о том, что когда индекс Московской биржи растет, дивидендные гэпы закрываются быстро. Вот в 2023 году индекс вырос почти на 50%, поэтому отсечки и закрывались быстро. В 2024 году они не ожидают такого роста от индекса, их прогноз — 3500 пунктов, то есть +8,5% к текущему уровню. На мой взгляд 3500 пунктов — это какой-то ну очень пессимистичный прогноз, но поживем увидим.
Что касается объемов выплат, их суммарный размер растет год к году, но есть естественно исключения: 2022 и 2023 год, что в общем-то понятно учитывая тот список компаний, которые прекратили осуществлять выплаты по тем или иным причинам.
В этот год аналитики прогнозируют рост суммарных выплат и это хорошо, ведь дивиденды — это топливо для нашего рынка. Вот смотрите, в конце той недели поступили дивиденды от Роснефти, в начале этой инвесторы начали их тратить и какой толчёк для рынка они дали.


Самые большие выплаты за 23 года выплатили компании из нефте-газового сектора, что в общем-то не мудрено. А самым большим плательщиком дивидендов стал на удивление Газпром. За 23 года он выплатил 3,8 триллионами рублей. Для понимания всего за это время было выплачено 29 триллионов рублей, то есть на наше национальное благосостояние приходится 13% от общего объема выплат.


Аналитики также привели свой прогноз по выплатам на 2024-2025 года. Но тут вот есть маленькая хитрость, выплаты указаны не в рублях, а в процентах. И от тут не совсем понятно от какой базы их брать. Вот например, их прогноз по Северстали 16%. Сегодня компания анонсировала выплату, которая может быть состоится летом, за день ее акции сходили от 1660 до 1750 и до 1636. В общем-то 16% от 1636 и от 1750 — это две большие разницы. Я понимаю, что выплаты часто указывают в процентах, но по мне проценты в данном случае не очень информативны.


Ну и напоследок, хочу привести немного интересных цифр.
Самый большой дивидендный гэп на нашей бирже длился 3038 торговых дней с 10 марта 2011 года по 25 апреля 2023. Вот так не повезло инвесторам которые прикупили акции банка Санкт-Петербург под дивидендную выплату. Хотя дело там было не в выплате и гэпе, сначала котировки банка активно гнали на верх, а потом они просто рухнули… По сути инвесторы покупали уже на падающем тренде. И это кстати очень хороший урок тем, что смотрит на котировки банка в 2024 году когда они так растут, так растут. Не могу обещать, что они вновь упадут, но у меня все же есть такое опасение.


Самым же длинным дивидендным гэпом который до сих пор не закрылся может похвастаться АФК Система. Хотя инвестиционной компании хвастаться такими вещами конечно не стоит. Да и маленькая капитализация АФК Системы — это явно ее большая боль. На момент написания отчета этот гэп длился 2 372 торговых сессий, с 15 июля 2014 года по 31 декабря 2023 года. Но тут правда надо сказать спасибо валютному кризису 2014 года.

Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.