30% на облигациях - это реально?
Сколько можно заработать на ОФЗ 26238?
За базовый сценарий я беру прогноз ЦБ по ставке на 25 год, который на последнем заседании был повышен до 8 — 10%.
Премию за риск в длинных ОФЗ я взял на уровне 1,5%, что является исторически средним значением.
Правда, вопрос премии за риск неоднозначный, если рынок будет ожидать дальнейшее снижение ставки ЦБ в 26 году, то ее может и не быть или она даже может быть отрицательной как сейчас, тогда потенциал роста будет выше.
Срок идеи — 1,5 года.
В итоге получается следующая картина:
При ставке 8% потенциал роста составляет 38,4%.
При ставке 9% (мой базовый сценарий) потенциал роста составляет 32%.
При ставке 10% потенциал роста составляет 24,1%.
Для консервативного инструмента выглядит вполне себе интересно.
Как и писал выше, если ОФЗ продавят еще на 5-10% вниз, то продолжу сокращать долю в акциях и увеличивать в облигациях.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
==========================================
Мой телеграм-канал: t.me/invest_fynbos
==========================================
Давайте предположим: вышел автор из акций, залез в облигации, через пол года цб понизил ставочку до 10% облигации чудесно растут, все зашибись, а что с акциями? Опа, они точно так же растут доллар растет, недвижка растет. Заработал чудо-инвестор свои 30% и дальше что? Купит на 50% меньше акций, чем мог купить? Молодец, отлично проинвестировал!
Zerich121, прогноз на то и прогноз что может не сбыться, но если смотреть на цифры в прошлом, то 8-10% ставка в 25 году выглядит реальной.
Я даже думаю будет лучше, но посмотрим.
Средняя инфляха за последние 10 лет 7,1, за 15 лет 7,6, за 20 — 8,4%.
Текущий спред между ставкой и инфляцией рекордный за всю историю.
Кажется, что покупать сейчас — это не ошибка, но риски безусловно есть.
Каждый должен думать своей головой и принимать взвешенные решения.
31.12.2023?
Или напр. текущая сегодняшняя?
И, если позволите, ещё пару вопросов:
1) Подскажите пож-ста источник цен, что брался для данных по недвиге РФ.
2) Индекс брали MCFTR или уже очищенный от налога MCFTRR ?
Дмитрий, на 31.12.2023.
Индекс брал MCFTR — ru.tradingview.com/chart/CKSVjsEQ/?symbol=MOEX%3AMCFTR
По недвижимости насколько помню с Росстата брал: rosstat.gov.ru/storage/mediabank/dinamika_sred_1998_2022.xlsx
это значит, что наши чиновники будут вынуждены продолжать финансирование ВПК за счет незаконной эмиссии рублей
это значит, что ЦБ еще долго будет вынужден держать ставку на высоком уровне
Да это даже сейчас нагляднейше видно по текущей динамике их индексов. Кто менее болезненно переживал повышение. А представьте что будет на снижении.
Причём всё это даже ещё более очевидно, если дать себе труд хотя бы просто глянуть текущие сводные мульты русфонды.
Во-вторых, и по Сберу вы неправы
MarshalTX, ну значит буду получать купоны и их реинвестировать.
Да и какие ножи?) У меня средняя цена покупки на 1% ниже текущей, а текущая цена и так учитывает затяжное снижение ставки.
Более того я не на всю котлету беру ОФЗ. У меня есть акции, депозиты и золото.
«У меня средняя цена покупки на 1% ниже текущей»
Сейчас же они на дне локальном. Неужели два года держите? Тогда это совсем неутешительная история по доходности. Но завидую вашему спокойствию.
пока «хедж» в акциях, вроде и минуса не видно
1. Облигации падают в цене, крупняк выходит, выходит потому что что-то знает. Что знает? Во-первых может быть дальнейшее повышение ставки. В мае прошлого года многие залезли в ОФЗ под 8%. На коне они щас? Ага, щас! Риск поднятия ставки и вашим просером в ОФЗ? Риск!
2. Ден массу могут начать печатать как не в себя? Могут! Ну а чо? Будете видеть инфляцию 100% годовых и продолжать сидеть в подешевевших ОФЗ под 40% годовых? Хаха.
3. Могут опустить ставочку? Да запросто! Разбогатеете на 30% в своих ОФЗ! Только вот все вокруг: и недвижка и акции кратно поднимутся.
Вы в диком высокориске сидите и лезете, в надежде на 16% годовых. 16% — это зашибись, только вот не обогатитесь вы на этом, даже не мечтайте. Реальная доходность у вас будет под минус 50%. Тк сегодня вы купите 100 акций лукойла а завтра 50.
Mathman, а кто заставлял людей покупать длинные облигации, когда начался цикл повышения ставок? Было очень много времени вовремя все распродать.
Теперь по остальным тезисам:
1. Крупняк выходит. Причин может быть очень много и необязательно ожидание роста ставок. Может выходят инорезы или какой-то пенсионный фонд сливает свой пакет и т.д.
2. Денежную массу и без того печатают шустро, но годовая инфляция уже долгое время остается на уровне 7,5% и это при ключе 16%.
3. При снижении ставок недвижка и акции могут дать больше. Может да, а может и нет). Смотря какие акции вы купите.
4. Вы тут описали сценарий армагедона. В текущей ситуации вероятностью такого сценария с моей точки зрения меньше 1%.
Но хочу вас успокоить. У меня есть золото и акции и их больше, чем ОФЗ.
5. А минус вы словили за оскорбление людей, которые покупают облигации. Будьте уважительнее к другим людям, чье мнение отличается от вашего.
6. Какие 16%? Я тут насчитал 30%.
1. Ага, инорезы выходят.
2. Инфляция 7%. Хехе. На что? На носки пензенской фабрики? На мыло хозяйственное?
3. А может и нет. Сколько дал сбер за год? 130руб-300руб? Сидите, сидите в облигах, потом побежите покупать, да не продадут вам.
4. Вероятность меньше 1 процента. Хехе
5. Такие нежные?
6. Вам реально молиться надо, чтобы не было +30%, тк если будет у вас +30%, то на свой капитал +30% сможете купить на 130% акций лукойла того же, а -50% акций лукойла.
Да, да, конечно, акционеры двигать цены не будут, когда такие умники хитренькие полеезут из облигаций в акции.
у вас 30% в расчетах доходность в год или за 1,5 года?
Возможно RGBI таки сходит на 115.