В общем, решил я продать акции fxus
Проверил в личном кабинете открытия — акции проходят по 3-х летней льготе
Продал — подождал 2 дня до Т0 и вижу НДФЛ в кабинете.
Звоню
Говорят, что сначала продали акции которые были переведены с иис (2019 год!...Читать далее

В этой главе автор наглядно показывает взаимосвязь между рисками и временным горизонтом инвестирования.
Причем он разделяет понятия риск и волатильность
На коротких интервалах основной риск — это волатильность, следовательно рискованно покупать акции...Читать далее

В этой главе автор на примерах показывает бессмысленность проведения корректировок портфеля, например, выйти перед кризисом в кеш, или зайти в акции перед подъемом рынка акций. Для меня его аргументы показались убедительными и впредь, я отказываюсь от попыток подогнать соотношение активов в своем портфеле под текущую(будущую) ситуацию....Читать далее

Произошло достаточно много мелких изменений в портфеле и в моем взгляде на него, о чем и будет этот пост.
Сам портфель:
Изменения:

1. В денежную часть добавлен ОФЗ-ин. Интуитивно чувствую, что он здесь нужен. Доходность должна быть похожая на FXMM, в случае увеличения инфляции он вырастет в цене, в случае уменьшения инфляции — докуплю его подешевле....Читать далее

В третьей главе автор рассматривает долгосрочную доходность различных инструментов 1926-1998 гг.

• Акции мелких компаний — 12,4%
• Акции крупных компаний — 11,2%
• Долгосрочные корпоративные облигации — 5,8%
• Долгосрочные правительственные облигации — 5,3%
• Среднесрочные правительственные облигации — 5,3%
• Казначейские векселя — 3,8%
• Инфляция — 3,1%

И делает вполне очевидные выводы, что дополнительный риск компенсируется доходностью....Читать далее

Во второй главе, автор рассматривает исторические доходности различных классов активов:

• краткосрочные и долгосрочные облигации
• государственные облигации
• корпоративные облигации
• акции крупных компаний
• акции мелких компаний

Также, он рассматривает влияние инфляции и рыночных ставок на долгосрочную доходность акций и облигаций...Читать далее

Термин «Торговля временем» позаимствовал у аллирога, планирую в будущем пройти его курсы. Убедительно.
В свое время задавал вопрос про отображение сделок на истории smart-lab.ru/vopros/298056.php
Добрый человек после того, как я уже забил на этот вопрос, дал мне ссылку на quikluacsharp....Читать далее

Благодаря рассуждениям в комментариях о маркет-тайминге при покупке ОФЗ-ин, я принял решение провести ребалансировку
Стоило мне это 0,42% от всего портфеля в виде НДФЛ. Очень хотелось отсрочить продажу облигаций именно из за возникающего НДФЛ, но осознание того, что портфель очень сильно отличается от запланированного, заставило меня провести эту ребалансировку....Читать далее

Первая глава достаточно общая, в ней автор говорит:

• о смысле диверсификации
• о вредности повышенного внимания к выбору активов и о важности выбора именно распределения активов
• о случайности доходности управляющих на малом промежутке времени
• о тщетности попыток улучшить результат с помощью тайминга
• о преимуществах низких комиссий и о бессмысленности активного управления активами, составляющими портфель
• приводит план составления портфеля

...Читать далее