Откуда берется улыбка волатильности.
Вот эта картинка очень просто обьясняет, почему рынок имеет или должен иметь улыбку.
Это простой вертикальный Bull call spread на SPX, с нулевой теттой. Обратите внимание на соотношение max P/max L. Я думаю любой более менее понимающий этот рынок скажет, что так и должно быть, иначе деньги можно было бы лопатой грести....Читать далее