Я часто пишу и говорю, что мировая экономика находится в плачевном состоянии после кризиса 2008 года. И люди периодически спрашивают, а с чего ты взял, что мировая экономика «больна»?

На это я всегда люблю отвечать вопросом на вопрос -А человек, который лежит под капельницей или постоянно принимает антидепрессанты, он здоров или болен? Как по — вашему? Мне кажется ответ очевиден. Здоровый человек не принимает антидепрессанты и не лежит под капельницей. Так вот мировая экономика, начиная с 2009 года, постоянно находится под капельницей и принимает антидепрессанты от ведущих мировых ЦБ. Напомню, что, начиная с 2009 года, в мировую экономику идет постоянное вливание денег со стороны главных центральных банков мира – ФРС, ЕЦБ, Банка Японии. Эти вливания составили более 10 трлн долларов и продолжаются сейчас. Т.е без этого колоссального «печатания» денег мировая экономика просто бы загнулась. Никогда ранее мировой экономике не требовались такие вливания. Она сама всегда выходила из кризисов и продолжала развиваться. А сейчас сама не МОГЁТ, как говорят. Т.е без капельницы и антидепрессантов как-то не получается.

Постоянно в интернете натыкаюсь на мнение людей, что рубль искусственно держат до выборов 2018 года и потом он упадет. Вынужден всех разочаровать, но рубль НИКТО НЕ ДЕРЖИТ. Он стоит сейчас столько сколько стоит. Жду ли я его ослабления? Однозначно! Но с выборами это никак не связано! Знаю, что вы мне не поверите, но я всё-таки напишу свои аргументы.

1.Динамику рубля не определяет наш ЦБ. Достаточно просто посмотреть на динамику других высокодоходных валют похожих на рубль (особенно на Южноафриканский ранд). Динамика абсолютно схожая. Совпадение? Не думаю. Динамику рубля и других высокодоходных валют определяет капитал с Wall street.

2. Почему всем кажется, что рубль кто-то держит? Скорее всего потому что доллар был 86, а сейчас около 60. И психологически кажется, что так быть не должно. Ну не может деревянный так укрепляться! Это всё сделано под выборы. Но доллар стоил 86 руб, когда нефть была 27$ за баррель. А сколько она сейчас стоит? 52$ за баррель. Объясните мне, пожалуйста, почему доллар должен стоить 86 при нефти 52?

Только это будет не RAP BATTLE, а CHART BATTLE!

Решил посмотреть, как себя чувствует реальный сектор экономики в США и виртуальный.

Из реального сектора экономики взял такого известного всем монстра как Дженерал Электрик (GE). Между прочим, это единственная голубая фишка в америке, которая находится в индексе Dow Jones с начала появления этого биржевого индикатора. Дженерал Электрик производит буквально всё, от «бидона/батона до гонд… на», от лампочек до турбин и локомотивов.

Из виртуального сектора экономики взял, пожалуй, самого яркого представителя – это всеми нами любимый Фейсбук (FB), где все любят постить кошечек (спора нет, они правда прикольные )

Динамика акций конечно поразительна. Акции Дженерал Электрик падают камнем вниз. С начала года почти минус 30%. А акции ФБ наоборот выросли сначала года на 50%.

Поскольку GE – это глобальная корпорация, которая работает почти на всех рынках мира, то я думаю, что это неплохой индикатор реального положения дел в мировой экономике. Или реальный сектор экономики, т.е. производство уже не важно в так называемой «новой» экономике? И FB на своих плечах вытянет мировую экономику из болота, в котором она находится с 2008 года? Что-то не верится…

Последние дни сильно упала волатильность в паре доллар-рубль. Колебания дневные составляют 15-20 копеек от максимума до минимума. Цену словно зажали в тиски. Последний раз так сильно сжималась волатильность 13 июня. Писал пост на эту тему. https://smart-lab.ru/blog/403846.php Что бывает когда сильно сжимают пружину? Она потом сильно распружинивает. В июне последовал хороший выстрел наверх с 57 на 61. Сейчас есть предпосылки к хорошему выстрелу наверх в район 65-67 руб. https://smart-lab.ru/blog/415688.php Но для этого очень важно удержать на дневном графике уровень 58.5-58.7 рублей за доллар.

Многие задаются вопросом, почему не растут в цене акции наших нефтяных компаний? Есть разные точки зрения — плохое корпоративное управление, страновые риски, санкции и т.д. А может причина просто в этом графике? Взглянем на динамику акций крупнейшей нефтяной компании Америки ExxonMobil. Акции падают, несмотря на непрерывный рост S&P 500, и находятся недалеко от минимумов 2016 года, когда нефть была 27 баксов. А что хотеть тогда от нашего рынка и наших нефтяных фишек??? 

Все, наверно, знают и понимают выражение – «как слон в посудной лавке». А в мировой экономике, которая сейчас находится в плачевном состоянии, сейчас присутствуют ДВА СЛОНА – США и КИТАЙ. И им становится явно тесно. Торговые войны между ними неизбежны. То, что мы видим сейчас это только начало. https://www.bfm.ru/news/362233 Когда общий пирог (мировая экономика) практически не растет, а аппетиты у всех выросли, что все начинают делать? Пытаются съесть кусочек у соседа. Так было всегда.

Кто был главный бенефициар (выгодоприобретатель) от процесса глобализации в мировой экономике последние десятилетия? Американские корпорации! Именно поэтому США постоянно везде и продвигали лозунги за свободную торговлю, открытые рынки и т.д. И американские корпорации захватывали новые рынки сбыта. Но времена меняются и теперь уже главный, кто выигрывает от свободной торговли – это Китай. Китайские корпорации проводят масштабную экспансию в мире. Конечно США это не нравится, и они будут вводить все новые и новые ограничения в торговле. Американцы очень прагматичные люди, они делают только то, что им выгодно. Ничего личного – только бизнес.

Интересная вещь у нас формируется по рублю. Смотрим на график и видим, что ВПЕРВЫЕ за полтора года 100 дневная скользящая средняя (синяя линия) пересекает вверх 200 дневную среднюю (красная линия). А 55 дневная (зеленая линия) пересекла 200-ку еще раньше. О чем это говорит и насколько это значимо? И значимо ли это вообще?

Давайте посмотрим, что происходило последние 1.5 года, когда доллар падал к рублю с 80 на 56. А такой комбинации, которую я описал выше, ни разу не было за 1.5 года. Всё это время красная линия была выше синей и зеленой. Когда такое пересечение происходят впервые за долгое время – ЭТО ЗНАЧИМО! Когда идет рост любого актива, всегда 55 дневная средняя выше 100 дневной и 100 дневная выше 200 дневной.

Пока доллар держится выше 58.5-58.7, есть очень ВЫСОКИЕ шансы на рост бакса в район 65-67 рублей за доллар. Причем достаточно быстро и резко.

На финансовых рынках есть одна прописная истина, что меньшинство всегда забирает деньги большинства. Что это значит на практике? Когда все в экстазе хотят купить доллар, он потом падает. Когда все его ненавидят, он начинает расти. На прошлой неделе выкладывал, как нефтяной трейдер Andy Hall по кличке БОГ, закрыл свой фонд Astenbeck Fund из-за убытков от торговли нефтяными фьючерсами. Напомню, что в начале года по 56$ за баррель были сделаны рекордные ставки на дальнейший рост нефтяных котировок. Абсолютное большинство игроков ставило на рост. И нефтяной трейдер по кличке БОГ был среди них. А все же не могут заработать. Кто-то же должен оплатить банкет! Вот они и оплатили банкет тем, кто ставил на снижение нефти. Нефть в июне провалилась до 44$ за баррель.

Сейчас имеем аналогичную ситуацию по доллару. Большинство ждут его дальнейшего ослабления. Уже вовсю появились прогнозы по евро/доллару 1.20, 1.25 и даже 1.30. Bank of America провел опрос среди руководителей фондов и большинство фондов ставит на падение бакса.https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-08-16/shorting-the-dollar-gets-crowded-as-hedge-funds-pile-on-chart Ставки на падение бакса максимальные с 2013 года. Чем тогда все это закончилось? Начался сильный рост доллара ко всем валютам.

Главный вопрос – когда начнется рост бакса по всему фронту? Обычно проходит какое-то время, ставки на падение бакса могут еще подрасти. Но основное снижение бакса уже позади. И любые сильные провалы бакса надо выкупать.

Вы думаете только на нашем рынке идет такая скучная торговля? РТС пилит какой-то нудный боковик последние 1.5 месяца. Это еще не так скучно. Просматривал разные мировые индексы. И наткнулся на АДСКУЮ ПИЛУ, которая уже длится 3 месяца по австралийскому индексу ASX200. Такой график редко увидишь. Реальная ПИЛА! А последние 1.5 месяца торговля идет в рэндже 2%!!! В такое время живем. В эпоху рекордно низкой волатильности. Всем активным спекулям это надо просто пережить и перетерпеть -)))

Решил написать одну из конспирологических версий, почему доллар падал ко всем валютам последние месяцы. Это версия пришла мне на ум как одна из наиболее правдоподобных для объяснения действий ФРС. Но начнем с «официальной» версии. Она звучит так — Инвесторы разочаровались, что ФРС не будет повышать ставку каждое заседание, и начали продавать доллар. Параллельно инвесторы разглядели бешеный экономический рост в европе на фоне замедления в США.

Кстати, что такое официальная версия в моем понимании? Это то, что нам рассказывают на блумберге и в других влиятельных мировых сми. А также крупнейшие американские банки в своих обзорах. А как вы думали, что у ФРС нет своего рупора «пропаганды»? Т.е. у Кремля есть свой рупор – это госканалы и ведущие российские сми, а у самой влиятельной организации в мире нет??? Мне кажется, что очень наивно так думать. Но я никого не убеждаю.

Зачем же падал доллар? Зачем ФРС явно играл против доллара сбивая его курс? ФРС решил сокращать свой баланс. Что это означает? ФРС будет продавать облигации из своего портфеля. Т.е. изымать доллары, вырученные за проданные облигации. Долларов в системе будет становиться меньше. Когда одной валюты в системе становится меньше по отношению к другой, что происходит? Эта валюта начинает дорожать. Чрезмерное усиление доллара ФРС явно ни к чему. А баланс сократить им хочется. Но это приведет к росту бакса.