комментарии any_to_real на форуме

any_to_real, вопрос: без экспорта чего конкретно и какой будет размер внутреннего и дружественного рынка. Кто выживет? Где дно? Палите стресс-тесты, товарищи!

Вадим Рахаев, ты задаешь сложные вопросы из далекого прекрасного будущего. А в настоящем я вообще не очень понимаю, как это все работает сейчас. Мы гоним экспорт (а это ж и бюджет, и много рабочих мест хороших, плохо нам будет без экспорта), но за ненужную валюту; кто-то предлагает менять валюту на юани, а я не понимаю на фига доллар китайцам при дедолларизации; можем стать отцом-спасителем дружественных стран и хихикая держать курс в Турции, например, но это опять же старая модель мира.
Собственно, к чему я это. К тому, что не вижу смысла в таких стресс-тестах — новое стабильное состояние системы на данный момент загадка (как, например, загадка — ЕС-то вообще останется?), а тесты будут на старых механизмах.

Сколько помню, все стресс-тесты в экономике проводили с посылом «Как бизнес переживёт изменение курса на 30%, 50%, 100%..»

В нулевых рубль укреплялся примерно на 30% за 7 лет. Процесс был постепенным и никто сильно не переживал. Сейчас, в отсутствии активного счёта финансовых операций счёт текущих операций не позволяет остановить укрепление. По моим прикидкам даже при восстановлении 100% импорта укрепление не остановится (хотя в феврале я говорил о коридоре 50-55 рублей к концу года — сейчас могу однозначно сказать, что был не прав и недооценил всю экспортную мощь страны на фоне мирового жбана).

Собственно вопрос: а кто-нибудь видел стресс-тесты наших фишек при курсе 40, 30, 25, 20? Чем дальше, тем больше желания тарить только МОЭСК с Белугой. Так и акционером Магнита стать недолго с лозунгом «защита от любого трэша».

Вадим Рахаев, тут, правда, возникает вопрос — без экспорта на что будем пить Белугу под фонарями МОЭСК?

Вот за что я люблю текущие торги, так это за то, что там внешка, нефтешка и прочая х… ешка теперь на открытии торгов не сказывается

Ramak, хорошее время в этом плане, да, теперь пиндосов открываешь раз в неделю на поржать, а не ждешь ежедневно до полуночи их закрытия, а в особые недели еще и Израиль по выходным смотрели ведь

any_to_real, нет необходимости при наличии толстого соцпакета. Простой пример — Владимр Владимирович. Зарплата тоже не очень, но один из лучших соцпакетов на планете.

Вадим Рахаев, скорее, случай Кийосаки — я не могу себе это позволить, но это может себе позволить мой бизнес

any_to_real, Такого не слышал. Он в своё время просил не поднимать вопрос о его зарплате в 100 тыщ в год, поскольку не выражал желания получать больше за свой труд. У него премии набегают к зарплате ещё, но немного. Плюс Беркшир оплачивает ему личные и домашние услуги. «Чтоб я так жил!» ©

khornickjaadle, ну там как правило з/п «небольшая» и скромный опциончик на 1`000 бумаг по 1$ при условии роста капитализации 10% за год, ага

МКБ П08 и МКБ П11 что скажете про облигации, стоит взять на пол-года до погашения? Доходность 14.5% и 24.4%, есть ли риски?

arriome, на пол-года до погашения лучше ничего не брать, если сам считать не умеешь — там после вычета налогов может и отрицательная доходность реальная быть.

any_to_real, Хе-хе. Да, Беркшир. Баффетт и див, получается, никогда не получал и живёт на скромную зарплату 100 тыщ баксов в год…

khornickjaadle, ага, а когда задерживают, приходится по 1 акции скидывать в рынок и на эти полляма и существовать, ужас так жить

Вчера закпился.

Ramak, обычный немец в пятницу в гипермаркете
Не шучу, они правда так винище набирают.

any_to_real, чем стратегическая подборка не нравится?

Вадим Рахаев, не, ну если на бабло с IPO берем, я не против

any_to_real, ну вот это совсем другая история
Кстати как вариант

Illidan Stormrage, так он даже на последнем собрании сказал — у нас всегда будет достаточно кэша, чтобы забрать за копейки какого-нибудь стонущего на пороге засранца приобрести хороший дешевый актив
Это ж не мы, там к нему очередь с разноцветными плакатами, если плакаты показали без уважения, лучше себя купит

Illidan Stormrage, создаём фонд: ПАО «Посторонним В.». Выпускаем 10 000 акций по 5 000 рублей и продаём их в этой ветке по номиналу.

Шаг 2: тарим в фонд под завязку равными частями ПАО «Гемабанк», ПАО «Россети-мр», ПАО «НКХП» и ПАО «Русская Аквакультура».

Шаг 3: через год имеем на балансе все те же компании и примерно 5 млн кэша.

Развилка: байбэк или докупить равными долями что имеем.
Ответ: байбэк, так как ПАО «Гемабанк» купить с рынка мы уже не сможем без влияния на котировки из-за эффекта масштаба. Наши акции — более 8% free-float. Со временем (а Баффет много где торчит давно) во многих компаниях с низким фри-флоат возникнет такой же эффект. И проще байбечить и гасить.

Вадим Рахаев, тарим в фонд под завязку равными частями ПАО «Гемабанк», ПАО «Россети-мр», ПАО «НКХП» и ПАО «Русская Аквакультура» — это он нас самыми умными назвал или наехал?

any_to_real, ну я на это смотрел через призму пылесосинга активов в виде % владения. При инфляционные экономике получается бабки потрачены а процент владения не увеличился

Illidan Stormrage, сомневаюсь, что после того, как к тебе на коленях приползают топовые банки — отец родной спаси, мы дисконтище дадим и опционов сверху насыпем, тебе будет интересно докупать 0.001% Эпла с р/е 30

any_to_real, Кстати есть идея почему дел выкупает а не увеличивает доли в том что держит пропорционально. По идее результат тот же
В смысле с точки зрения акционеров Беркшира
С точки зрения дела это выбор между дарение денег продавцам или покупкой активов
По сути это все равно что утверждение что лучше отдать деньги за свои акции чем купить то что на балансе. Парадокс какой то

Illidan Stormrage, так нет же парадокса — если он считает, что все дорого, то проще покупать себя — покупая себя ты увеличиваешь свою капитализацию, а не чужую, которая потом еще и упадет у тебя на балансе.

khornickjaadle, чот в Амазоне не полились
Тут же вопрос — зачем? Ну польются рекой дивы из Озона в АФК, а зачем АФК платить дивы? Зачем платить Северстали я понимаю — чтоб Мордашов тарил себе Ленту, например. А зачем платить дивы АФК? Чтоб Евтушенков их под кровать складывал?

any_to_real, Ну Баффетт стал свои акции выкупать с рынка от избытка денег. Евтушенков может сделать то же самое.

khornickjaadle, там не Баффет, а Berkshire выкупает же, наверное?

any_to_real, Ага, значит в последующие годы резкое ускорение. Я только про Озон думаю, если он на 1 трлн. выручки выйдет, может прибыль в районе 30 ярдов наскребёт и Система выкупит доли других акционеров. То есть вижу Озон как он сместит МТС в будущем с места основной фишки Системы и тогда дивы польются рекой.

khornickjaadle, чот в Амазоне не полились
Тут же вопрос — зачем? Ну польются рекой дивы из Озона в АФК, а зачем АФК платить дивы? Зачем платить Северстали я понимаю — чтоб Мордашов тарил себе Ленту, например. А зачем платить дивы АФК? Чтоб Евтушенков их под кровать складывал?

any_to_real, единственным ограничителем структур вроде АФК является ФАС. Нет такого ограничения «денег много». Для таких всегда найдётся своя «Пенжинская губа».

Вадим Рахаев, в целом да, я потому в конце и написал про Баффета

any_to_real, Непонятно, почему Шадрин вдруг стал ждать большие дивы. Объяснил бы, сделал прогноз. Может ему Евтушенков сказал что-нибудь или намекнул.

khornickjaadle, ну может он там и объяснял или у себя по подписке, но мы этого, конечно же, не узнаем
В доСВОшной табличке у него 0.96 в 2024 было.

any_to_real, Может и будут. В 2013 году были 2,06 руб. А на чём 3-5 руб.? Озон, если только выйдет на выручку 1 трлн. руб. Надо вникать в бизнес Системы.

khornickjaadle, вопрос не на чем, на чем-то может и сможет, там до фига активов, вопрос в том, что на мой скромный взгляд, АФК перестанет жрать только тогда, когда уже физически не сможет никуда деньги в таких количествах пристраивать, а пока что там почти трюль долга при выручке чуть меньше. А дальше смотрю на Баффета, деда в 91 так и не успокоился, тарит и тарит

any_to_real, как-то не логично. АФК — своего рода бизнес-инкубатор. Такие дивы возможны при сворачивании инвестиций, а это противоречит бизнес-идее АФК. Тем более, сейчас самое время для компании активно действовать. АФК на мой взгляд усилит работу в секторах напитков, отельном бизнесе, фарме и медицине.

Вадим Рахаев, схожие мысли, Евтушенкову 73 года, не очень верится, что в 76 лет он скажет «мне хватит, останавливаюсь на том, что имею, и еду доживать в свое удовольствие на личный остров». Да и как гласит одна из капиталистических аксиом — если бизнес не расширяется, он загибается. Загадку тотального троганья себя при виде АФК так и не могу пока что разгадать.

Изучил материалы съезда, главные тезисы: Шадрин ждет черз 3 года в Системе дивы 3-5р. Какие будут мнения, товарищи.