Вадим Рахаев, скорее, это во всех одинаково не работает, если бы работало, рынок сейчас был бы ниже, мы давно уже сидим на доходности облиг ...
any_to_real,
1. Рынок не умный, как утверждают — работает с существенным лагом. Сем меньше информации и чем более косвенные данные для оценки, тем выше лаг
2. Прайсится совокупный доход, а не только ДД (ожидание ДД + ожидание роста стоимости акций против купона + тела облиг, относительно ожидания ключа).
3. Дойные коровы прайсятся с разной ставкой риска (фактором непостоянным, на который влияет субъективная оценка наблюдателя).
4. Компании роста прайсятся дисконтированием денежного потока — тут работа веселее и вилка стоимости существенно выше (отсюда высокая бета к рынку).
