комментарии Айрат Нугуманов на форуме

Смотрим на Энел

Энел Россия — энергетическая компания, которая делает ставку на низкий углеродный след. Эта энергия будет пользоваться спросом у наших экспортеров. Перспективная энергетика 21 века. Это дочерняя компания итальянской группы Enel. Отрасль электроэнергетики и теплоэнергетики. Фиксированный дивиденд 0,085 рублей на акцию на следующие два года. При стоимости в 0,913 рубль компания даёт приличную доходность. 
Список ветропарков: Мурманская область на 201 МВт, Ростовская область на 90 МВт, Ставропольский край на 71 МВт. ГРЭС на природном газе: Невинномысская ГРЭС на 1530,2 МВт, Среднеуральская ГРЭС на 1578,5 МВт, Конаковская ГРЭС на 2520 МВт

При этом компания теряла в стоимости и надо будет разобраться почему.

ROIC по годам:
2016 — 13,23%
2017 — 22,37%
2018 — 17,92%
2019 — 2,16%
Ожидаемая рентабельность за 2020 год  составляет 13,8%

При этом требуемая доходность первое время была существенно выше доходности компании. По отчету компании рублевый долг в 2016 имел среднюю ставку в 12%, в 2017 — 10,9%, в 2018 — 9,3%, в 2019 — 8,5% и стала отсутствовать валютная составляющая. В 2020 ожидается дальнейшее снижение. Учитывая факт снижения требуемой доходности как по долговому финансированию, так и по акционерному капиталу (сейчас это около 9,05%) Энел становится привлекательной инвестицией.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ну и вишенка на торте: если они захотят провести цифровизацию магазинов и автоматизацию… С таким курсом валюты это будет очень очень очень дорого. Вся высокотехнологичная продукция ведь импортная будет.
Рабский труд людей (а с такими зп это скорее рабский) выглядит гораздо дешевле.

Слишком уж позитивно оценивают сетевиков. Рост чека на 14,5%, при этом по данным Ромир продуктовая инфляция за 2020 год составила 14%. Средний чек не смог выправить даже карантин и безумие в начале прошлого года в магазинах.
Следом явно подтянется инфляция на затраты компании и эта маржа схлопнется.

Айрат Нугуманов, поясню что имел ввиду.
Самая высокая была инфляция продуктовая у нас в этом году. Зарплаты имеют тенденцию к медленному изменению, другие расходы тоже ± заякорены. (Топливо у нас теперь дорожает чисто по инфляции Росстата же теперь).
Вот если инфляция продуктовая взлетает, то при неизменной процентной наценке сети растёт номинальная наценка и от этого чистая прибыль.
Люди не стали покупать больше. Покупают они ровно тот же минимум, просто проиндексированный на размер продуктовой инфляции. Поэтому никаких дополнительных денег у компании в долгосрочной перспективе не предвидится.

Слишком уж позитивно оценивают сетевиков. Рост чека на 14,5%, при этом по данным Ромир продуктовая инфляция за 2020 год составила 14%. Средний чек не смог выправить даже карантин и безумие в начале прошлого года в магазинах.
Следом явно подтянется инфляция на затраты компании и эта маржа схлопнется.

Чистая прибыль в 2020 сократилась на 42,5% в долларах до 1,016 млрд.
Из-за двух факторов: снижение стоимости продажи на 12% с 590 до 520 долларов за тонну стали и снижение на 4% всего производства.
Значительный рост полуфабрикатов на 24%, прокат либо стагнировал либо упал. Уменьшилось количество труб большого диаметра в половину.
Вырос коэффициент травматизма на 7%.
ESG: сокращение выбросов на 12% с 213600 до 187600 тонн.
Планы по увеличению капзатрат на 1,7%.

Идея для улучшения смартлаба. Если добавить ссылку на яндекс-дзен, то телеграм автоматически переведет её в статью. Было бы здорово, если бы аналогично было с постами в смарт-лаб. Это очень удобно авторам, которые хотят вести параллельно телеграм-канал. Так бы они добавляли ссылку в смартлаб, но читать можно было бы внутри телеги. С точки зрения пользователя это удобно, но как реализовать я понятия не имею)

Ну не дешево же за МТС. 320 рублей. Выручка +4% по инфляции. Это они вычли уже украинский бизнес? Как там в отчетах? Они за предыдущие года убрали украинский тоже и без него считают? Если из прошлых результатов убрали, то по сути то прибыль должна была упасть.

Слабая компания с точки зрения дивов и управления, но есть несколько интересных моментов относительно будущих рынков роста (вино). В Крыму они выкупили одну винодельню, а брендов много. Основа по декалитрам это беленькая. Как дистрибьютор иностранного норм идет.

растём, неужели сегодня опубликуют?

Роман Ранний, дата неизвестна что ли?

Посмотрел я отчёт Новатэк, мягко говоря не радостный. Выручка от нефти и газа -27,7%, нормализованная прибыль -42,5%. Прибыль, относящаяся акционерам составила лишь 3,62 рубля за 6 месяцев. За первое полугодие: добыча природного газа незначительно увеличилась, объем реализации газа снизился на 8,2%, при этом остатки меньше чем годом ранее. За второй квартал отрицательный денежный поток в 57 миллиардов.
Долги: 650 миллионов долларов с погашением в феврале 2021, 1 миллиард долларов с погашением в декабре 2022, 100 миллионов евро возобновляемая кредитная линия до марта 2022 и займ от «фонда шелкового пути» до 2030 года, его погашение равными долями. 41% обязательств на горизонте менее года, учитывая состояние на рынке газа неприятный момент. Полгода назад был 31% до года. 0,319% квазиказначейский пакет не голосует, но что будут делать с ним не пишут. Эффективная ставка налога на прибыль увеличилась до 18,9% с 15,7% за первое полугодие 2019.
Выручка по регионам: Россия 55,64%, Европа 28,46%, АТР 15%. Выручка рублевая, а долги валютные.

… то второй квартал может быть хуже.....

Айрат Нугуманов, второе полугодие?

ZaPutinNet, да, описался

Результаты Энел вышли вполне ожидаемыми. Снизился отпуск энергии из-за вывода из портфеля Рефтинской ГРЭС. Газовые блоки показали снижение на 9,2%, из-за увеличения отпуска электроэнергии от ГЭС и низкого потребления из-за коронавируса. Хотя снижение выработки в России составило только 3,5% г/г. Выглядит хуже среднего. В июне общероссийская выработка ниже на 6,3%, что показывает сохраняющееся давление на компанию. Если Энел продолжит показывать результаты хуже среднего по стране, то второй квартал может быть хуже. При снижении выручки на 40,9% чистая прибыль от обычных видов деятельности уменьшилась лишь на 34,6%. Выросли долгосрочные обязательства с 15,53 до 21,68 миллиардов, а краткосрочные уменьшились до 14 миллиардов. При этом основной долг 14,2 миллиарда с погашением в 2034 году, 833 миллиона в 2021, а 5 миллиардов в 2022. За первое полугодие компания заработала 0,0793 рубля на акцию против убытка 0,0604 годом ранее.
Компания подтвердила свою дивидендную политику.
Цена ГРЭС была 20,7 миллиардов, но есть и вознаграждение до 3 миллиардов в течение 5 лет. «При соблюдении особых условий» интересно каких?

Интересно было бы в верхушку мобильной версии добавить золото и медь (хотя мне интереснее серебро, но информативные медь). Чтобы стало 6 цифр. Или это никому больше не нужно?

Айрат Нугуманов, тыкай ссылку котировки: smart-lab.ru/mobile/q/
мы добавим туда медь на первый экран, спасибо что сказал

Тимофей Мартынов, а куда вот тут тыкать? При нажатии на нефть/доллар выходит только эта котировка. Можно как-то из главного экрана попадать туда? Или не с главного? Я вообще впервые увидел информацию с этой ссылки.

Айрат Нугуманов, гигантскими буквами над поиском написано КОТИРОВКИ

Тимофей Мартынов, спасибо! Сколько пользовался ни разу не тыкал.

Интересно было бы в верхушку мобильной версии добавить золото и медь (хотя мне интереснее серебро, но информативные медь). Чтобы стало 6 цифр. Или это никому больше не нужно?

Айрат Нугуманов, тыкай ссылку котировки: smart-lab.ru/mobile/q/
мы добавим туда медь на первый экран, спасибо что сказал

Тимофей Мартынов, а куда вот тут тыкать? При нажатии на нефть/доллар выходит только эта котировка. Можно как-то из главного экрана попадать туда? Или не с главного? Я вообще впервые увидел информацию с этой ссылки.

Интересно было бы в верхушку мобильной версии добавить золото и медь (хотя мне интереснее серебро, но информативные медь). Чтобы стало 6 цифр. Или это никому больше не нужно?

Для понимания: ШТРАФ = чистой прибыли за 2019 + 2018 гг.

JohnOakvale, а вы хоть посмотрели какая прибыль у Норникеля за 2019 год?

Чистая прибыль «Норникеля» по МСФО по итогам 2019 года выросла до $5,966 млрд (420 млрд. рублей) против $3,059 млрд годом ранее, следует из отчетности компании.

Олег Каширин, а в расчете на акцию сколько там штраф? Никто не считал ещё? Чтоб понимать лучше масштабы

Айрат Нугуманов, 149млрд/158 млн=943рубля на акцию
дивиденды в районе 1200р. Не знаю как практика судов в России и тд и тп, но если выплату в 149млрд растянуть на 10лет и добровольно согласиться ее платить, то сегодня была величайшая манипуляция рынком.

drumer, в чём манипуляция? Сколько штраф на столько и упала капитализация за день.

купил чуть-чуть)

Антон Юшко, куплю по 15к)
Раньше чёт не хочется влезать.

Hp ещё никому не приходили?

Для понимания: ШТРАФ = чистой прибыли за 2019 + 2018 гг.

JohnOakvale, а вы хоть посмотрели какая прибыль у Норникеля за 2019 год?

Чистая прибыль «Норникеля» по МСФО по итогам 2019 года выросла до $5,966 млрд (420 млрд. рублей) против $3,059 млрд годом ранее, следует из отчетности компании.

Олег Каширин, а в расчете на акцию сколько там штраф? Никто не считал ещё? Чтоб понимать лучше масштабы

Американский аналог www.finanz.ru/novosti/birzhevyye-tovary/v-krupnom-gosbanke-predlozhili-nabiullinoy-skupat-neft-v-zvr-1029081190
интересный буфер у государства будет, если одобрят.

Alka Alka, ну это фиаско. Можно понять только если мы сокращения выполнять не будет, а в этот резерв складывать