комментарии Александр Ефимов на форуме

Александр Ефимов, 2222

Ришат Галиуллин, принято, спасибо.
Похоже на EMA50. Со своей стороны, вижу уровень 2205. Преодоление этого уровня будет означать окончание выкупа падения с 17 мая. Но до этого еще далеко.

Кто-то знает эту фигуру теханализа? Шутка, если что.

Смежник-Магнит, похоже, более наглядно отражает царящие на рынке эмоции. В этом смысле он является как бы лакмусовой бумажкой.
Так вот, Магнит обрушился на 1,8% со своего пика после объявления ставки, протестировал сверху взятый ранее важный уровень 6765, с которого стартовал в 12:50, видимо, раньше всех узнав решение по ставке.
Но этот уровень пока 6765 устоял, и с него рынок уже в штатном режиме продолжает свое движение.

Александр Ефимов, Ну почему «до»? Ставку объявили в 13:30 — как раз в это время всё вверх и пошло…

Андрей Андреев, свеча в Магните — в 12:50, свеча в BANEP — 13:25.

Ну на ставке 16 рынок полетел… в принципе это было ожидаемо :)

Андрей Андреев, самое интересное, что рынок «полетел» ДО объявления ставки, а после объявления прошел слив.

Префы проигрывают обычке. Через 4.5% начнётся раздача в префах, а в Башнефти 6%.

Ришат Галиуллин, насчет «через 4.5% начнется раздача».
Уточните пож-та, на каком уровне Вы это видите, а то непонятно, от какого момента считать 4,5%.

Смежник Магнит (товарищ BANEP по падению на прошлой неделе) не отстает.

Следующая цель для BANEP — 2161.
Часть позиции (длина) у меня взята по 2170))

Если BANEP преодолеет уровень 2119 (это предыдущий локальный пик от 05 июня), то можно предположить, что импульс, начавшийся 31 мая, является первой волной нового цикла роста.
Попутным ветром для этого является снижение волатильности, хотя это снижение не подтверждено пока уходом показателя ниже EMA20.

udp: уровень 2110, не 2119

Александр Ефимов,

Тредер, благодарю! Нашел!

Александр Ефимов, почитайте RAZBORKA про Башнефть, сегодня он пост написал, там вроде никаких ндпи не было конкретно в 1 квартале. Просто до...

Тредер, о, спасибо большое! Буду признателен, если подскажете, как найти RAZBORKA. Надеюсь, он не по платной подписке.

Александр Ефимов, нет, вы не правы, я не видел никаких сезонностей у нефтяников, всё зависит от цены нефти и курсе бакса. Например Татнефть ...

Тредер, спасибо за хорошие аргументы.
По поводу «у нефтяников все зависит от цены нефти и бакса».
Действительно, учитывая, что добыча в баррелях меняется несильно, выручка нефтяников зависит от цены на нефть и на доллар. Но это именно выручка, а нас интересует прибыль, а прибыль зависит от операционных расходов (их рост можно аппроксимировать инфляцией) и от ндпи/демпфера. Именно эти налоги, имхо, волатилят картину прибыли нефтяников, и здесь у каждого своя песня.
Вот, Башнефть заплатила в первом квартале разовый ндпи за прошлый год. Судя по всему, у Татнефти и Лукойла такой разовой выплаты в 1к24 не было, поэтому у них симпатичная прибыль.
При этом цены на акции Башнефти, Татнефти и Лукойла выглядят одинаково, то есть рынок не демонстрирует относительного оптимизма к Татнефти и Лукойлу по сравнению с Башнефтью.
На мой взгляд, это можно трактовать так, что рынок пока рассматривает слабый результат 1к24 Башнефти как разовый и пока (!) ждет выправления чистой прибыли Башнефти.

Александр Ефимов, с июля начнётся санкционное обострение, осень, как пик подготовки перед самыми выборами у амеров, либо сразу после в завис...

Александр Ядрихинский, спасибо, очень интересно.
Если не ошибаюсь, Вы говорили, что трудитесь на благо страны.
Подозреваю, что Вы не любитель в вопросах геополитики.

Тредер, кончай людей путать, ты даже не понимаешь как демпфер работает.

Alex178, я участвовал в дискуссии по поводу демпфера сегодня и не увидел неточности в аргументах тредера по демпферу. Поясните пожалуйста, что Вы имеете в виду.

Александр Ефимов, Тайвань

Александр Ядрихинский, ого! Почему осенью?

Александр Ефимов, завтра будет отскок. Ставку врядли завтра повысят(под выступление ВВП на ПМЭФ), А НА ВЫСТУПЛЕНИИ Путина всегда ростёт. Осе...

Александр Ядрихинский, насчет роста завтра я понял Ваш аргумент, а какие аргументы в пользу серьезной коррекции осенью?

Александр Ефимов, по факту мы имеем прибыль за последние 2 квартала 27 и 31 млрд. При этом демпфер был большим, нефть по 80-95, бакс по 93. ...

Тредер, по поводу «откуда взяться дополнительной прибыли в 2024»

Учитывая сезонность внутри года, мне кажется более правильными сопоставлять 1к24 с 1к23 и тп, а не экстраполировать 4к23+1к24 на этот год, ведь это обычно самые слабые кварталы внутри года.
Если аномалия 3к23 была связана с крэк-спредом из-за дефицита бензина/гсм, то почему бы не предположить аналогичного положительного эффекта в 3к24?
Прибыль 1к24 занижена из-за переноса в него ндпи из 2023 года. Ндпи за 6М23 был 100 млрд, а тут только за 1к24 — 74 млрд. Больше расходы из 2023 переноситься не будут. Это еще один фактор повышения чистой прибыли в 2-4 кварталах 2024.
Критикуйте.

Тредер, разве запрет на экспорт бензина не отменили пару недель назад? А отмену дэмпфера они уже пробовали! Цены внутри удержать не смогут. ...

Александр Ядрихинский, нам бы эту хорошую новость в циферку (чистой прибыли или дивиденда) перевести))
А то пока сурово все. У тредера прогноз чп/дивиденда за 2024 — 114 млрд/160 руб, а если умножить первый квартал на коэффициент 4, то 124 млрд/175 руб.

Александр Ефимов, по факту в бюджете дыра 4 трлн за 1 квартал и доить осталось только нефтянку, через отмену демпфера. Вообще демпфер придум...

Тредер, сегодня я рассуждал тут про графики Лукойла и Татнефти и сделал предположение, что, в отсутствие позитивных триггеров, они могут вернуться к росту через продолжение коррекции.
Риск отмены демпфера в отношении нефтянки вполне бьется со сделанным предположением.

Александр Ефимов, вы где-то ошибаетесь, если прибыль и дальше будет 31,7 млрд в квартал, то дивы будут 178. Я жду снижение прибыли и дивы 16...

Тредер, у нас получились одинаковые цифры чистой прибыли для Вашего сценария, при этом я сам придерживаюсь менее негативного сценария.
Думаю, было очень правильным решением свести обсуждение к прогнозу чистой прибыли, уйдя от разговоров про доллар, нефть, налоги, политику и прочие субъективные оценки.
По результатам второго квартала можно вернуться и скорректировать прогноз дивидендов.