ответы на форуме

usikpa, возможно, институционалы не продают ОФЗ, чтобы не фиксировать убытки. Пока.

Александр Ефимов, По некоторым ОФЗ такое чувство, что грузовики подогнали как раз снизу, на погрузку:)

InvestContent,
вчера на этом форуме я приводил расчет ожидаемой доходности именно для выпуска 26233.

Ключ сейчас находится на высоком уров...

Александр Ефимов, По моим расчетам с учетом нестабильной геополитики, то за 2 года в корпоративных ААА флоутерах с +1,0-2,0% к ключевой ставке я заработаю больше при минимальных рисках поймать -25-40% по депозиту на внезапных «форс мажорах», чего нельзя сказать о длинных офз и акциях

В текущие цены ОФЗ заложено ожидание снижения ключа до 15% через год и до 14% через 2 года. Такой же прогноз по ключу, естественно, дают цен...

Александр Ефимов, А я на лишнюю 1000 лучше сгущенки накуплю :)) с 23 по 24 год сгущенка +40%

График доходности десятилетней ОФЗ 26233 (красная линия)
Выглядит так, что оптимизма рынка не хватило на то, чтобы доходность ушла ниже сфор...

Александр Ефимов,
да.
Также с интересом наблюдаю за ОФЗ.
Но на свои пока не лезу в ОФЗ.

Олег Дубинский, Вы пишите, что рекордный спрос в феврале был обусловлен ожиданием снижения ДКП. На мой взгляд, не менее значимым фактором по...

Александр Ефимов,
да,
такое же мнение

Все Верно, Набиуллина, видимо, ошиблась: лучше говорить «жесткая ДКП», чем «жёсткое ДКП».

Александр Ефимов, главный маркет мейкер доходности — это минфин
он свое маркет мейкерство покажет и подтвердит уже на больших объемах на аукционе 26 марта
минфин еще 5 марта выполнил план 1 квартала по размещению ОФЗ
размещение 19 марта 26246 было по доходности 14.85 процентов
а 26238 по доходности 14.47 проц.
Cегодня те же ( 26246 ) и похожие длинные офз забросили до выше 15 процентов доходности
== есть понимание, что на аукционе 26 марта больше 14.85 проц доходности по длинным офз минфин может не дать
тем более, что квартальный план по размещениям ОФЗ выполнен уже более 2 недель назад
Вероятно минфин будет экономить, особенно после вчерашних жестких слов Счетной палаты, которая озабочена резким ростом расходов бюджета на обслуживание государственного долг
== планы МИНФИНА по размещения офз в 1 квартале уже выполнены на 135 процентов
то есть фактически уже перевыполнены на 35 проц
и это без учета последнего аукциона который будет 26 марта

По опубликованным сегодня данным, ожидаемая инфляция составляет 12,9%.
Доходность 10-летних ОФЗ — в районе 14,9%. Получается, что ожидаемая ...

Александр Ефимов, реальная инфляция 20%…

usikpa,
Эта динамика пока не показала уверенного разворота, т.е. рост длинных ОФЗ носит как бы «догоняющий» характер по отношению к ценам коротких ОФЗ.

Александр Ефимов, Вы описываете обычный эффект изменения ставок вдоль кривой, называемый bull steepening. Обычно означает рецессию. Сам по себе не говорит ничего про дальнейшее движение процентных ставок

Сейчас рост длинных ОФЗ также не подтвержден ростом показателя «Длинные ОФЗ/короткие ОФЗ» выше своей EMA20....

Александр Ефимов, Раскройте смысл соотношения. Разворот будет после ухода инверсии кривой?

Дмитрий Зы, спасибо за Ваш пост.
Два предыдущих раза Вы заходили в длинные ОФЗ после их сильной просадки — в разгар ковидной паники и в нача...

Александр Ефимов, есть такая поговорка «Лучше ужасный конец, чем ужас без конца».

Тут надо обратить внимание, что сравниваются две негативные ситуации, где первая скоротечна, то есть быстро наступает и быстро заканчивается.
А вот вторая ситуация имеет продолжительное действие. Таким ситуациям присуще длительное, постепенное начало и такое же продолжение и окончание.

Относительно кризиса, про который я написал, можно сказать, что он уже сейчас происходит. Из-за взаимосвязанности сфер деятельности общества, ситуация ухудшалась стабильно.

Экономическая составляющая — она основная. Был слабый контроль за ценами и доходами. После двух ударов «короновирус» и «весна 2022» произошло уничтожение баланса, отражающего экономическую стабильность.

На второе место я ставлю образование. Оно стабильно ухудшалось на всех уровнях: школа, техникум, университет. Специалистов стало крайне мало. Настолько мало, что они не смогут спасти ситуацию, которая происходит сейчас.

Вообще, эта тема не для печати, так как можно много сказать по развитию кризиса, о том, что легло в его возникновение.

Именно отсутствие баланса доход/цена во всех сферах развивают кризис как снежный ком: зарплата/цена_магазина, выручка_предприятия/затраты, общий_доход_населения/стоимость_жилья. Остановить его сейчас не смогут — некому. Следовательно, мы вынуждены будем пережить очередной кризис.

Нам крайне повезёт, если внутри страны не будут возникать боевые столкновения граждан. В некоторых местах России кризис будет выливаться в пропадание некоторых товаров и услуг. Хуже всего, если энергетические компании не поймут этого и начнут «закручивать гайки». Вот тогда будет плохо всем. Если кто не знает происшествие в Экибастузе, то почитайте. Именно такие последствия нас ожидают теперь каждый год в каждом городе России.

Почему я написал про 2035 год? Интуиция. Не могу полностью объяснить, но на подсознании предполагаю разрешение кризиса примерно в районе 35 года. Может в голове создаются шаблоны на основании прошлых лет: 90-е в России, развитие ипотечного в США, кризисы в европейских странах в конце 20 века.

Scalper Scalper, очень интересно.
Я всегда смотрю на связку средних типа 20-35-50, но в случае RGBI и отдельных ОФЗ не смог извлечь из них п...

Александр Ефимов, если уж совсем примитивно то вот я принимаю решения и ещё одно немаловажное различие в подходах Вы коллега видите средние линии, я же вижу не линии а ЦЕНУ среднюю за какой то промежуток времени, то есть линии как таковые роли для меня не играют, более того они вредны лично для меня. Что то типа регистрации цен по Джесси Ливермору

Scalper Scalper, очень интересно.
Я всегда смотрю на связку средних типа 20-35-50, но в случае RGBI и отдельных ОФЗ не смог извлечь из них п...

Александр Ефимов, не туда нажал простите.так вот анализ спроса и предложения, ну и опыт конечно, а также готовность к разумному риску, то есть если я вижу, что в базовых активах появляется спрос, и это подтверждается расхождением свыше стандартного отклонения, я захожу.

Scalper Scalper, благодарю за развернутый ответ.

Судя по дате открытия длинной позиции в RGBI (01.11.24), Вам удалось войти практически на ...

Александр Ефимов, я не думаю, что обладаю каким то талантом спекулянта, это не возможно в большинстве случаев определить перелом. Однако в случае с фьючом на rgbi, это проще сделать, чем с любым другим инструментом. И я не использую графики так как Вы, у меня подход совершенно другой. На графике у меня нет графика самой цены. Только набор простых средних, именно по этим средним я и принимаю решение

Scalper Scalper, RGBI не совсем точно соответствует категории длинных ОФЗ, о которых была речь в моем посте: дюрация RGBI = 1600 дней, а дюр...

Александр Ефимов, кроме прочего покупаю и ОФЗ, дюрация от 5-10 лет, корпораты опять же интересна мне облигация ПСБ с ПД ЗР-10, с флоатеров выхожу потихоньку, линкеры пока держу, с фондов ликвидности вышел перед декабрьским заседанием ЦБ ибо как не странно был уверен, что ставку оставят без изменений

Scalper Scalper, RGBI не совсем точно соответствует категории длинных ОФЗ, о которых была речь в моем посте: дюрация RGBI = 1600 дней, а дюр...

Александр Ефимов, доходность посчитана не в годовых, а фактическая с 1.11.24.по 24.01.2025 сегодня был закрыт шорт с переворотом в Лонг.

Scalper Scalper, RGBI не совсем точно соответствует категории длинных ОФЗ, о которых была речь в моем посте: дюрация RGBI = 1600 дней, а дюр...

Александр Ефимов, всё верно УВ.коллега, по фьючерсу на rgbi нет купонов, основной доход от плеча защитного во фьюч.Немного не корректно сравнивать доходность по ОФЗ и деривативам, но о тем не менее с 1.11.2024, провел три операции с фючерсом две покупки, одна продажа доходность составила 14.2%. Сегодня открыл позицию по 10544 купил фюьчерс держу. Фин рез после закрытия

10 января я разместил на этом форуме пост на тему фальстартов с покупкой длинных ОФЗ. Мысль состояла в том, что для определения тренда длинн...

Александр Ефимов, купил фьюч на rgbi, так что считаю, что наоборот самое время заходить в длину, или как в моем случае добавлять

Максим Лебедев, не соглашусь с Вашими выводами.
Причиной фальстартов при покупке длинных ОФЗ является то, что инвесторы смотрят на цены ОФЗ,...

Александр Ефимов, ага а инфляцию вы закладывает в вашу доходность? Вот от этой доходности ещё инфляцию отнимите за эти года, и не удивляетесь что через пару лет окажется что 2 года назад вы могли на 1 миллион купить больше чем сейчас с 1м 200 т. С такой инфляцией офз не дают возможность сохранить деньги, они просто тупо скукоживаются.

Metzger, благодарю Вас за понимание. Хорошо, что Вы в плюсе.

Александр Ефимов, пока в плюсе. Но рынок будут ещё долго лить. С Нового года пролив продолжится.

Metzger, мы все знаем, как непросто переносить убытки от позиции. Тем не менее, это не повод срываться на оскорбительную лексику. Поэтому я ...

Александр Ефимов, у меня нет убытка по позиции. Моя средняя лучше рынка (пока ещё).

По поводу лексики — ок. Не буду использовать, учитывая, что Вы попросили по-человечески.

По поводу физиков — я уже говорил, что биржу надо закрывать для тех, у кого меньше 30 млн. Иначе тут гоняют 1-2 акции на скальпинге и школота учит жизни.