комментарии Александр на форуме

ТМК размещает ровно столько акций, сколько нужно для включения в индекс Мосбиржи, а включение акций в индекс должно увеличить их стоимость, понятно, что привлеченные от SPO денежные средства это копейки для компании, всего 1,7 % от капитала. В целом акции ТМК сейчас торгуются с P/E — 4, что существенно ниже, чем у Северстали и ММК, т.е. потенциал для роста цены акций еще есть. Если посмотреть историю то акции практически всех компаний которые проводили SPO падали на объявлении SPO, а после проведения SPO отрастали яркий пример это акции Белуги.

Отчет не плохой, но в дальнейшем у мтс начнут увеличиваться процентные расходы, так как в связи с ростом ключевой ставки придется занимать под более высокие проценты, а долг у компании не снижается.

Александр, не будет никакого коэфициента — каждому дадут по 1 акции российского Поли (на НРД) и казахского Поли (на AIX).

VS, Вполне может быть, так и будет, но пока окончательного решения не принято, здесь возможны варианты.

По итогам прошлой недели акции полиметалла упали на 14 %, т.е. пока напрашивается техническая коррекция, но здесь что либо прогнозировать тяжело движение может быть любым, мы уже не раз видели изменения цены на 5-7 % за день без каких либо новостей. Тем кто любит шортить нужно быть осторожными вынести могут очень быстро, либо делать это нужно не большую часть портфеля, на заемные средства я бы тоже в лонг не входил. У руководства компании по большому счету есть два варианта это продажа российских активов, либо проводить спин-офф, вероятность что будет второй вариант думаю выше, так они вряд ли захотят продавать с большим дисконтом. Несис говорил, что после переезда в Казахстан планируется второй обмен акций для тех у кого акции в НРД, возможно еще могут для владельцев акций в НРД сделать обмен на акции российского АО «Полиметалл» наверное это было бы лучшим вариантом, но тут нужно понимать коффицент обмена.

Полюс тоже под санкциями, а его акции не падают. До начала СВО акции Полиметалла стоили 1 200 рублей, если учесть что Казахстанские активы приносят 1/3 выручки, то при оценки компании до СВО Казахские активы стоили 400 рублей на акцию, а Российские 800 рублей на акцию, если Российские активы продадут даже с дисконтом в 50 %, то получается это 400 рублей на акцию, но домою, что если будет такой большой дисконт то их продавать третьим лицам не будут, тогда либо выделят АО «Полиметалл» и его акции зачислят всем акционерам, либо продадут АО «Полиметалл» его руководству (по аналогии как это сделал VEON) с переводом долгов на АО «Полиметалл».

По татнефти еще нужно не учитывать, что чистый долг отрицательный минус 165 млрд. рублей, т.е. если татнефть распределит все деньги которые у нее на счетах акционерам это это будет около 63 рублей на акцию, а это 20 % от текущей капитализации компании и это данные по результатам отчетности за 1 полуг. 2022, по итогам 2022 года денежная подушка может быть еще чуть больше.

Александр, Они ещё осенью договорились о продаже, в начале февраля ФАС дало разрешение на покупку

Revived, Да это я знаю, но еще нет одобрения сделки от правительственной комиссии, без этого никакой покупки не будет.

Я вам говорю, все остальные нефтяники качают siberian light и vsto и толкают его в Азию, потому что без ценового потолка.
А татарстанская т...

ValeraShelomov, Во первых пока еще работает трубопровод дружба поставки идут, во вторых продать можно все что угодно вопрос в цене, с высокой вероятностью в марте добычу премиальных сортов нефти сокращать никто не будет, так как это экономически не выгодно по всей видимости все сокращение добычи придется на urals ее на рынке станет существенно меньше, есть страны которые покупать любую нефть главное, чтобы был дисконт. Динамика акций татнефти как раз за последний месяц на 5-10 % была хуже чем у акций других нефтяников, так как рынок закладывал риск роста налоговой нагрузки в виду того, что у татнефти отсутствуют премиальные сорта, но по факту многие аналитики указывают, что роста налоговой нагрузки не произойдет, так как дисконт к brent и так постепенно снизится. Пока текущая див. доходность татнефти около 12 % при 50 % от прибыли и 24 % при выплате 100 % прибыли. Здесь вопрос насколько целесообразно инвестировать оставшиеся 50 % прибыли, если не нужно наращивать добычу нефти, возможно все таки купят шинный бизнес у Nokian, но если сделку не согласуют вопрос куда девать деньги, возможно просто все направят на дивиденды.

Если смотреть график за последний месяц то акции татнефти смотрелись значительно хуже акций других нефтяных компаний, особенно обыкновенные акции, понятно, что рано или поздно та аномалия которая сейчас сложилась, когда обычка стоит дешевле префа должна закончится. Основной драйвер в акциях это возможное увеличение коэффициента дивидендных выплат с 50 % на более высокий, было время когда на дивиденды направляли 100 % прибыли, что касается Польши возможно просто не сошлись по цене продажи нефти, поэтому тут два варианта либо дополнительные объемы нефти в Польшу будут направлены Венгрии, Чехии и Словакии, либо это нефть пойдет куда нибудь в Азию, тут еще нужно помнить, что с марта Россия сократит добычу нефти на 500 тыс. бар. в сутки, какой то объем должна сократить и Татнефть, при сокращении добычи скорей всего должен снизится дисконт Urals к Brent, просто потому что нефти Urals на рынке станет меньше.