комментарии Александр Е на форуме

Смотрю отчет. Первое, что бросается в глаза — денежные поступления сократились с 15,66 млрд до 11,95 млрд.
Правда в 2016 была какая-то странная статья «прочие платежи», куда ушло 7,55 млрд из этого денежного потока. В этом году туда ушло только -0.48 млрд

Второе что обращает внимание — это рост затрат на реконструкцию с 1,48 млрд до 4,25 млрд.
Это означает, что свободных денег на выплату дивидендов должно быть меньше.

Тимофей Мартынов, остаток денег на начало периода — 329 тысяч, на конец — 285 тысяч. И в прошлом году также. Тут думаю немного другой принцип — заводу перечисляют денег ровно столько, чтобы ему хватало на жизнь и выплату дивидендов. Всё остальное высасывают. Поэтому и дебиторка не выросла — оставили деньги на покупку базы 4 млрд.
Не думаю, что это повлияет на размер дивидендов.

Александр Е, а как высасывают?
через стройку?

что за покупка базы?

Смотрю отчет. Первое, что бросается в глаза — денежные поступления сократились с 15,66 млрд до 11,95 млрд.
Правда в 2016 была какая-то странная статья «прочие платежи», куда ушло 7,55 млрд из этого денежного потока. В этом году туда ушло только -0.48 млрд

Второе что обращает внимание — это рост затрат на реконструкцию с 1,48 млрд до 4,25 млрд.
Это означает, что свободных денег на выплату дивидендов должно быть меньше.

Тимофей Мартынов, остаток денег на начало периода — 329 тысяч, на конец — 285 тысяч. И в прошлом году также. Тут думаю немного другой принцип — заводу перечисляют денег ровно столько, чтобы ему хватало на жизнь и выплату дивидендов. Всё остальное высасывают. Поэтому и дебиторка не выросла — оставили деньги на покупку базы 4 млрд.
Не думаю, что это повлияет на размер дивидендов.

Александр Е, мне тоже интересно как высасывают?

Смотрю отчет. Первое, что бросается в глаза — денежные поступления сократились с 15,66 млрд до 11,95 млрд.
Правда в 2016 была какая-то странная статья «прочие платежи», куда ушло 7,55 млрд из этого денежного потока. В этом году туда ушло только -0.48 млрд

Второе что обращает внимание — это рост затрат на реконструкцию с 1,48 млрд до 4,25 млрд.
Это означает, что свободных денег на выплату дивидендов должно быть меньше.

Так че, на чем префа вчера упали?:)

Портфель от 20.03.2018
Сегодня вышел отчёт по Саратовскому НПЗ, прибыль 2581млн., а дивиденд на АП = 1035 руб. Отчёт вышел до открытия торгов и префы упали(6-7% )на открытии. Почему так произошло?

На мой взгляд были след. факторы:

— Тот кто покупал Сарат нпз пр., ожидал роста чистой прибыли за 2017 год, так как за 9 мес. было 3787. Я читал про это у разных авторов, были и те, кто ожидал роста даже с учётом реконструкции. Мой прогноз оказался больше на 200 млн., что не так много.

— На закрытии цена была 12510 а д.д. получается 8,2%. это не мало, однако можно найти более ликвидные бумаги с более высокой доходностью.(Северсталь например)

Что делать дальше:

В 2018 году должен завершиться первый этап реконструкции. Следовательно можно ожидать улучшения финансовых результатов.

Предлагаю докупить пока 1 лот, по цене не превышающей 11700(В свой основной портфель докупил по 11660).

Александр Е, откуда у вас такая информация, на сайте Распадская другие данные (http://www.raspadskaya.ru/investor/financial_calendar/)

Дмитрий, посмотрите на первую ссылку наверху, на 21.03

Александр Е, спасибо, не сразу подметил, хотя у них на сайте тоже оговорка что может корректироваться дата.давно жду эту цену и дивы с 2015 года:) БКС прогнозирует 8.7 руб (7.8%).хотя смотрел отчеты и диведенды за прошлые года, то при прочих равных по отчету они выплатили не более 5% при цене акции более 200 руб.надеюсь не подведут нас с приятными дивами

Александр Е, откуда у вас такая информация, на сайте Распадская другие данные (http://www.raspadskaya.ru/investor/financial_calendar/)

Добрый вечер.
Просматривал МСФО и стало интересно:
Торговая дебиторская задолженность выроста с 17 581 000 до 5 714 936 000.
Никаких комментариев к этому не нашел (может не внимательно смотрел).
С чем это может быть связано? ДМП?

Scary, это реструктуризация дебиторской задолженности проблемных должников, я писал ниже, в РСБУ это тоже отражено.

Александр Е, спасибо, ознакомился.
А в каких разделах эта сумма фигурировала раньше?
Я имею ввиду это за 1 год столько накапало или все-таки за несколько предыдущих лет?

Добрый вечер.
Просматривал МСФО и стало интересно:
Торговая дебиторская задолженность выроста с 17 581 000 до 5 714 936 000.
Никаких комментариев к этому не нашел (может не внимательно смотрел).
С чем это может быть связано? ДМП?

Что-то никто не льет бумагу на фоне «проверок». Если было бы что серьезное, уже давно в пол бы укатали бумагу или наоборот вверх бы унесли и раздали. А так, скорее повод, чтобы собрать бумагу с тех, кто на эмоциях начнет скидывать.

А где в рыночной цене стоимость акционерного капитала?
где оценка всего Магистрального сетевого комплекса Российской Федерации?  
неужели это пустое место и ничего не стоит?
Провода и вышки — это по минимуму очень много металлолома, который можно сдать во ВторЧерМет ...  :)
а где вся инфраструктура и недвижимость принадлежащая ФСК ЕЭС? ...

Как говорится, сам спросил — сам ответил.

«Затратный подход
Структура активов предприятия представлена статьями, часть из которых не поддается однозначной оценке их стоимости и ликвидности, что затрудняет нахождение объективной ликвидационной стоимости. Кроме того, деятельность компании — ключевая для электроэнергетики России. В обозримом будущем прекращение хозяйственной деятельности предприятия маловероятно, в связи с чем применять затратный подход для его оценки необоснованно.»

Один подход, да и тот вызывает сомнения.
Интересно будет сравнить расчёт Conomy на 2017 с цифрами годового отчёта. Денежные потоки у них очень оптимистичные.

Александр Е, ну денежные потоки ФСК всегда были очень хорошие)

Сергей Мелихов, что значит всегда? Откройте расчёт кономи, увидите, что в плюс денежный поток вышел только по итогам 2016, а до этого был отрицательный.
В 2017 по отчётности денежный поток хуже, чем в 2016, видно по РСБУ (уменьшение на 14 млрд) и в МСФО тоже увидим уменьшение. А кономи рисуют +10 млрд.

Александр Е, Если мне не изменяет память Муров обещал не хуже 2016 денежный поток