ответы на форуме

всем привет, думаю что возможен один из вариантов гасить в дальнейшем дебиторку через дивы,85% префа у роси, если начнет распределять больший % чп на дд… тем самым 15% из 100% дд будет уходить остальные 85% суммы будет уменьшать долг, тем самым поднимать капу НПЗ уменьшая долговую нагрузку…

Белый Ворон, к сожалению на это надеяться не приходится, Роснефти ни к чему сокращать дебиторку и терять % дохода на дивиденды, и капу подымать не заинтересованы.

Александр Е, есть варианты при котором интерес есть.Смотрите рост всех акции которые входят в группу РН Холдинг и торгуются на ммвб… а кому принадлежит 15% оставшихся перфов? предположите что той же Росе через физ лиц… при таком раскладе возможен такой вариант событий?

Белый Ворон, возможен, но маловероятен. Даже если РН на 100% принадлежит НПЗ, гасить 19 млрд дебиторки = терять в районе 1,3 млрд на налоге на дивиденды.
Точно такая же история происходит с Башнефтью. Дебиторка там уже космическая, чуть ли не 100 млрд, хотели бы получить эффект от повышения капы — начали бы там.

Александр Е, при этом капа+17млрд

Белый Ворон, понятно, но это бумажная прибыль. Капу имеет смысл разгонять, если есть желание продать актив, но Саратов вроде бы не тот случай.

Александр Е, тоже самое можно сказать и о нераспред. текущей… скажем когда этот момент придет и вы будете акционером то это будет заключитльным бонусом вам как акционеру, до этого момента получаете не плохой дд и радуйтесь что хватает мозгов не держать деньги в офз…

Белый Ворон, всему своё место… Роснефть в любое время может взбрести в голову поменять устав и не платить дивиденды совсем, в ОФЗ таких рисков нет.

Александр Е, ну если вы так считаете, риск и доходность офз обманчивы

всем привет, думаю что возможен один из вариантов гасить в дальнейшем дебиторку через дивы,85% префа у роси, если начнет распределять больший % чп на дд… тем самым 15% из 100% дд будет уходить остальные 85% суммы будет уменьшать долг, тем самым поднимать капу НПЗ уменьшая долговую нагрузку…

Белый Ворон, к сожалению на это надеяться не приходится, Роснефти ни к чему сокращать дебиторку и терять % дохода на дивиденды, и капу подымать не заинтересованы.

Александр Е, есть варианты при котором интерес есть.Смотрите рост всех акции которые входят в группу РН Холдинг и торгуются на ммвб… а кому принадлежит 15% оставшихся перфов? предположите что той же Росе через физ лиц… при таком раскладе возможен такой вариант событий?

Белый Ворон, возможен, но маловероятен. Даже если РН на 100% принадлежит НПЗ, гасить 19 млрд дебиторки = терять в районе 1,3 млрд на налоге на дивиденды.
Точно такая же история происходит с Башнефтью. Дебиторка там уже космическая, чуть ли не 100 млрд, хотели бы получить эффект от повышения капы — начали бы там.

Александр Е, при этом капа+17млрд

Белый Ворон, понятно, но это бумажная прибыль. Капу имеет смысл разгонять, если есть желание продать актив, но Саратов вроде бы не тот случай.

Александр Е, тоже самое можно сказать и о нераспред. текущей… скажем когда этот момент придет и вы будете акционером то это будет заключитльным бонусом вам как акционеру, чем этот момент дальше тем больше финишный бонус, до этого момента получаете не плохой дд и радуйтесь что хватает мозгов не держать деньги в офз…

всем привет, думаю что возможен один из вариантов гасить в дальнейшем дебиторку через дивы,85% префа у роси, если начнет распределять больший % чп на дд… тем самым 15% из 100% дд будет уходить остальные 85% суммы будет уменьшать долг, тем самым поднимать капу НПЗ уменьшая долговую нагрузку…

Белый Ворон, к сожалению на это надеяться не приходится, Роснефти ни к чему сокращать дебиторку и терять % дохода на дивиденды, и капу подымать не заинтересованы.

Александр Е, есть варианты при котором интерес есть.Смотрите рост всех акции которые входят в группу РН Холдинг и торгуются на ммвб… а кому принадлежит 15% оставшихся перфов? предположите что той же Росе через физ лиц… при таком раскладе возможен такой вариант событий?

Белый Ворон, возможен, но маловероятен. Даже если РН на 100% принадлежит НПЗ, гасить 19 млрд дебиторки = терять в районе 1,3 млрд на налоге на дивиденды.
Точно такая же история происходит с Башнефтью. Дебиторка там уже космическая, чуть ли не 100 млрд, хотели бы получить эффект от повышения капы — начали бы там.

Александр Е, при этом капа+17млрд

всем привет, думаю что возможен один из вариантов гасить в дальнейшем дебиторку через дивы,85% префа у роси, если начнет распределять больший % чп на дд… тем самым 15% из 100% дд будет уходить остальные 85% суммы будет уменьшать долг, тем самым поднимать капу НПЗ уменьшая долговую нагрузку…

Белый Ворон, к сожалению на это надеяться не приходится, Роснефти ни к чему сокращать дебиторку и терять % дохода на дивиденды, и капу подымать не заинтересованы.

Александр Е, есть варианты при котором интерес есть.Смотрите рост всех акции которые входят в группу РН Холдинг и торгуются на ммвб… а кому принадлежит 15% оставшихся перфов? предположите что той же Росе через физ лиц… при таком раскладе возможен такой вариант событий?

Годовая чистая прибыль компании снизилась с 7 до 5 тысяч рублей. Тысяч рублей, Карл! Ниже прожиточного минимума. Месячного.
Конечно, надо брать этот ценный актив )))

Александр Е, Капа 340 млн. при выручке под 1 ярд при отсутствии прибыли — инсайд какой-то есть у бумаги.

Иванченко Александр, одной амортизации в год на инвестку направляется по 80 млрд, плюс чистая прибыль, плюс где надо облигационные займы, плюс возврат НДС.
В 2019 году плюсом ещё пойдут неденежные активы, уже обменянные на активы ДВЭУК.
Прибыль конечно не упадёт таким стремительным домкратом, но дивдоходность может пострадать.
Шортить до отсечки я б не стал.
Александр Е,
В своих цифрах я нашел ошибку, т.к. 92млрд (приб по МСФО) я сравниваю с показателями прогнозного фин плана, кот строится на цифире по РСБУ. Так что снижение закладывают, но оно не судьбоносно. В конце концов проект опубликован на сайте ФСК 28/02, а в минтопе 03/04. но нервной реакции нет, пока в канале 19-го года.

апрельская презентация QIWI
investor.qiwi.com/static-files/22ab75d9-1117-4822-960e-c3cf91f7eb3c

Тимофей Мартынов, это прошлогодняя :(

Александр Е, сорри, дебил я дебил

Оптимистичное заявление.
Учитывая, что ряд инвестпроектов вообще не окупается.

Александр Е, Если посмотреть с 2015 года чистая прибыль выросла на 50 ярдов, то есть в среднем на 12 ярдов в год. Инвестпрограмма в среднем 100-110 ярдов была в год, бухгалтерия и показывает стабильный прирост ЧП за последние годы. Если так и дальше пойдёт, то гуд.

как-то незаметно прошла новость:

ФСК ЕЭС УВЕЛИЧИЛА ДО 1850 МВА мощность одного из звеньев Петербургского энергокольца – подстанции 330 кВ «Восточная»

ФСК ЕЭС заменила на подстанции 330 кВ «Восточная» два трансформатора по 25 МВА на силовое оборудование суммарной мощностью 80 МВА. В результате проекта созданы возможности для подключения новых потребителей Всеволожского района Ленинградской области с населением более 350 тыс. человек.

Подстанция 330 кВ «Восточная» является одним из системообразующих объектов электроэнергетики Санкт-Петербурга и Ленинградской области, участвуя в выдаче мощности Ленинградской АЭС, Киришской ГРЭС и Северо-Западной ТЭЦ. От бесперебойной работы объекта зависит передача электроэнергии на Выборгский преобразовательный комплекс для дальнейшего транзита в Финляндию.
a href="/r.php?u=http%3A%2F%2Fwww.fsk-ees.ru%2Fpress_center%2Fcompany_news%2F%3FELEMENT_ID%3D237496&s=750124218">www.fsk-ees.ru/press_center/company_news/?ELEMENT_ID=237496

Шен Ци (S как доллар), вот, кстати, хороший пример.
Поменяли два дорогих транса, денег потратили немало. Не для того, чтобы подключить потребителей, просто для повышения надёжности. На этой самой подстанции был блэкаут в 2000-х, когда полПитера погасло.
Для города и страны это очень хорошо. А для инвесторов — не очень: выручка не вырастет, зато подрастут затраты (амортизация и налоги).

Александр Е, как это нету новых потребителей??? В результате проекта созданы возможности для подключения новых потребителей Всеволожского района Ленинградской области с населением более 350 тыс. человек.

как-то вы не внимательно прочитали мои сообщения.

Шен Ци (S как доллар), думаете, там сидят и ждут света 350 тысяч при лучинах? :) Там скорее всего будут строить какое-нибудь жильё, куда переедут жители из другого района. Общее потребление в сетях ФСК от этого не изменится. Вот если бы завод какой построили, другое дело.

Александр Е, вы не поверите )))

Гигантский завод по сжижению природного газа должен начать работу в Кингисеппском районе Ленинградской области в конце 2023 года. Стоимость проекта составит 700 млрд рублей.

estateline.ru/news/203160/

ну и всего в ленобласти 1026 объектов промышленного строительства.

estateline.ru/projects/spb/

как-то незаметно прошла новость:

ФСК ЕЭС УВЕЛИЧИЛА ДО 1850 МВА мощность одного из звеньев Петербургского энергокольца – подстанции 330 кВ «Восточная»

ФСК ЕЭС заменила на подстанции 330 кВ «Восточная» два трансформатора по 25 МВА на силовое оборудование суммарной мощностью 80 МВА. В результате проекта созданы возможности для подключения новых потребителей Всеволожского района Ленинградской области с населением более 350 тыс. человек.

Подстанция 330 кВ «Восточная» является одним из системообразующих объектов электроэнергетики Санкт-Петербурга и Ленинградской области, участвуя в выдаче мощности Ленинградской АЭС, Киришской ГРЭС и Северо-Западной ТЭЦ. От бесперебойной работы объекта зависит передача электроэнергии на Выборгский преобразовательный комплекс для дальнейшего транзита в Финляндию.
a href="/r.php?u=http%3A%2F%2Fwww.fsk-ees.ru%2Fpress_center%2Fcompany_news%2F%3FELEMENT_ID%3D237496&s=750124218">www.fsk-ees.ru/press_center/company_news/?ELEMENT_ID=237496

Шен Ци (S как доллар), вот, кстати, хороший пример.
Поменяли два дорогих транса, денег потратили немало. Не для того, чтобы подключить потребителей, просто для повышения надёжности. На этой самой подстанции был блэкаут в 2000-х, когда полПитера погасло.
Для города и страны это очень хорошо. А для инвесторов — не очень: выручка не вырастет, зато подрастут затраты (амортизация и налоги).

Александр Е, как это нету новых потребителей??? В результате проекта созданы возможности для подключения новых потребителей Всеволожского района Ленинградской области с населением более 350 тыс. человек.

как-то вы не внимательно прочитали мои сообщения.

товарищи, я так понимаю, что фск опять у плинтуса из-за опасений, что при планируемой инвестке дивы платить будут меньше или вообще не будут. получается, если руководство фск, скажет, что дивы будут и будут расти, то будет рост акций. кто у нас идет на ГОСА? давайте зададим вопрос по дивам.

Шен Ци (S как доллар), на ГОСА и так решат по дивам, а решение совета директоров по ним будет раньше. Месяца через полтора.
Да с текущими дивами и так более-менее ясно. Интересно, что будет по итогам 2019 и дальше.

Александр Е, так я писала про дивы на перспективу и вопрос по ним задать.

Постоянство — признак мастерства.
Сюда даже Наташа М. не заглядывает.

Александр Е, пасётся постоянно здесь Наташа, но модератор ветки оперативно проводит с ней обряд экзорцизма.

42 миллиарда на банковских депозитах.
Дивиденды не платят.
Вери гуд бизнес!

Александр Е, по сравнению с запланированными инвестициями 42 ярда это крохи)

Сетке уже деньги не особо нужны. У неё 42 миллиарда тупо лежат на депозитах.

Александр Е, Думаю. что нужны. Ещё допку планируют.

Кстати :)
Председатель совета директоров компании:
Абызов, Михаил Анатольевич (октябрь 2004 — 29 июля 2005) — 10 месяцев

Максим ТХАБ, он в то время был правой рукой Чубайса и в энергетику везде нос совал.

Александр Е,
Согласимся.
И тогда это был не Энел.
Собственник был другой.

В отчетности за 18год, ЧП 17года была пересчитана и увеличилась с 72650 млн руб до 87 817млн руб. Такие моменты как то сказываются на пересчет дивидендов. Или то что было, то прошло?). Так же долг банковский изменился не хило в большую сторону.

Сергей Т., дивиденды выплатили и забыли.

Александр Е, и нераспределенная прибыль с отрицательной в положительную резко перебежала. А с накопленной амортизацией вооще чудо. Смотрел прошлый год и удивлялся, как это изношенность сетей может быть всего 2-4%, а тут раз и 48% уже. Поменяли аудитора и поменяли все цифры.

А кто-то смотрел их ИПР до 24года? Судя по нему, такие дивиденды как в прошлом и в этом году последние, следующие будут в два раза меньше и к текущим уровням вернутся только в 24 году. Я, конечно, не профи в сетях и понимаю, что планы могут быть занижены, чтобы, как написали ниже, руководство себе за перевыполнение потом премии выписало, но в два раза и дальше на этом же уровне, это по-моему перебор. Плюс у них бюджет по капексу в этом году с 12 до 15млрд задуман, в следующем 18млрд и так до 24года. Судя по их ИПР, что действительно единоразово было сделано, так это выплаченные дивы в размере 4,5млрд за 17год, дальше таких цифр и близко не мелькает. Смотрю я на это все, и грустью навевает.
Из ИПР средние дивы и доходность к текущей цене 0,27р:
2019г — 0,0189р — 7,0%
2020г — 0,0176р — 6,5%
2021г — 0,0166р — 6,2%
2022г — 0,0183р — 6,8%
2023г — 0,0272р — 10,1%
2024г — 0,0346р — 12,8%

Что дает общую доходность — 49,3% или 8,2% годовых. Вероятно следующий ГЭП мы тоже не закроем. Мысль такая — либо, к отсечке выходить, либо все эти годы докупать на обвалах под окончание цифровизации.

Сергей Т., в ИПР очень заниженные данные по прибыли, посмотрите хоть план на этот год.

Александр Е, так у них поправка идет на расчет дивов на тот же капекс, который уже в этом году увеличится соглсано их ИПР на 30%, а в следующем еще на 30%

Блин опять эта Малых, ну только же в рост пошли!

Александр Е, вроде растут…

Хорошо разместились, на уровне ОФЗ практически.

Александр Е, по номиналу разместились или с дисконтом?

Выручка от передачи упала, зато появилась новая статья доходов — выручка от перепродажи
Откуда это?

Тимофей Мартынов, Челябэнергосбыт лишился статуса гарантирующего поставщика по области и МРСК взяло временно этот статус.

Александр Е, на бумаге деятельность по перепродаже выглядит прибыльной:
выручка 20,5 млрд
себестоиомость 11,5 млрд
итого валовая прибыль 9 ярдов

Тимофей Мартынов, как-то жирно очень, не должно быть такой рентабельности.
Вообще отчёт сильно от предыдущего отличается. Аудитор сменился, стали всё по-другому считать.

Александр Е, ну я просто сальдировал выручку по перепродаже и себестоимость

Тимофей Мартынов, я понял, ну реально отчет странный, надо разбираться

Александр Е, похожая ситуация была у Цыпы в годовом отчёте прошлого года. Нельзя в чистую сальдировать выручку и с\ст эл/энергии. Там ещё есть затраты на передачу этой проданной эл\эн и вот они то дополнительно и сели на затраты по передаче «совсем другой эл\эн» и занизили прибыль от передачи. В общем издержки учёта, но это менеджмент должен по идее указать в годовом отчёте к собранию (как указала Цыпа). Обычная прибыль от перепродажи э\эн в тарифе не должна превышать 12-14%, остальное это следствие вышеописанного кунштюка. С уважением.