комментарии Анатолий Полубояринов на форуме

Прибыль банков за 12 месяцев. ЦБ прогнозирует снижение

Вышли отчетности РСБУ банковского сектора за 2023 год работы. В 2023 году банковский сектор заработал 3,3 трлн рублей, год назад ЦБ ожидал немного другого и закладывал в базовом сценарии 1,2-1,5 трлн рублей. После этого прогнозы шли только на увеличение. На 2024 год Банк России ожидает 2,5-2,8 трлн рублей.

Тем не менее, декабрь в целом по сектору оказался хуже декабря 2022 года. Количество банков с убытком больше, а чистая прибыль снизилась вдвое к декабрю. 2 главные причины снижения — рост расходов на резервы и рост операционных расходов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЕМЦ возвращается на биржу

Сегодня возобновятся торги уже акциями компании United Medical Group (оператор клиник ЕМЦ). Теперь это будет ЮМГ. И означает, что инфраструктурные риски остались в прошлом.

Напомню главный нюанс этого переезда — навеса продавцов быть не должно. ЕМЦ разместился в 2021 году и имел листинг только на Мосбирже, а значит его расписки могли попасть в Евроклир только самыми изощренными путями (в середине 2023 года всплывала информация, что в Евроклире можно найти даже самые экзотические акции, вроде Дорогобужа или РБК).

Недружественные нерезиденты здесь как были заблокированы с расписками, теперь будут заблокированы с акциями.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рост отгрузок Астры в 4-ом квартале составил лишь 52% к прошлому году

Астра опубликовала пресс-релиз в котором рассказала про рост отгрузок на 75% до 11,2 млрд в 2023 году.

Отгрузки — управленческий показатель, где грубо говоря сколько клиенту продали в периоде вне зависимости от того на какой период заключен договор. То есть отличие от выручки в том, что условный 1 млрд рублей по отгрузкам может быть размазан частями по разным годам и этот показатель больше выручки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Окей - даже плохие гипермаркеты улучшили результаты в 4-ом квартале

Окей опубликовал операционные результаты за 4-ый квартал. Инфляция помогла нарастить темпы роста в конце года, но результаты вряд ли можно назвать хорошими. Рост выручки составил +2,8% за 2023 год при годовой инфляции в 7,4%.

Впрочем, в такой ситуации О'Кей находится уже давно, от полного фиаско компанию спасает дискаунтер «Да!».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Позитив - подвига по продажам не случилось, но темпы роста все равно впечатляют 

Позитив опубликовал предварительный результат по продажам за 2023 год работы. По управленческим данным объем отгрузок составил 26 млрд рублей. Не все из них успели оплатить, ожидаемый объем оплаченных отгрузок составит по прогнозам менеджмента 25,3 млрд рублей. Рост к прошлому году составил +75%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тайны БСПБ, каких дивидендов можно ожидать от банка?

Банк Санкт-Петербург опубликовал предварительные финансовые результаты за 2023 год. Банку удалось повторить и даже немного превзойти по прибыли результат 2022 года. Многие в этом сомневались, я в их числе.

Давайте разбираться как так вышло.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На уголь хотят поднять НДПИ и производители резко обанкротятся (нет)

Начались новые налоговые инициативы и разговоры о кошмарном НДПИ для угольщиков.

Угольщики достаточно уверенно чувствовали себя последний год. Это был не суперцикл 2021 года, но и не провальный год. Это можно проследить в отчетах и публичной статистике по ценам. 

Объем информации от Распадской в 1-ом полугодии сократился. Но ее результаты вполне неплохо коррелировали с данными Санкт-Петербургской товарной биржей. Можно было даже не распыляться на разные марки угля, а взять динамику цен основного ГЖ (газовый жирный).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5 ускорила темпы роста в 4-ом квартале, отрыв от Магнита растет

X5 отчиталась о операционных показателях за 2023 год. Компании удалось сохранить темпы роста выручки выше 20% и даже увеличить их к концу года благодаря повышенной инфляции. Годовая выручка превысила 3 трлн рублей.

Отчет о финансовых результатах (прибыль, EBITDA, долг и так далее) компания опубликует 22 марта, пока только динамика выручки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Президент продлил семейную ипотеку

Владимир Путин высказался о продлении семейной ипотеки.

«Здесь важно, чтобы эта программа была как минимум продолжена — продолжена льготная семейная ипотека под 6%. И вот это мы точно сделаем».

Разговоры о продлении этой программы уже давно были. Любопытно, что решили оставить 6%. Окончание текущего варианта — 1 июля 2024 года (льготная ипотека также заканчивается 1 июля).

Разница, которую Дом.РФ компенсирует банкам гигантская (2/3 кредита), но важно какой уровень ставок будет через полгода.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Президент продлил семейную ипотеку

Владимир Путин высказался о продлении семейной ипотеки.

«Здесь важно, чтобы эта программа была как минимум продолжена — продолжена льготная семейная ипотека под 6%. И вот это мы точно сделаем».

Разговоры о продлении этой программы уже давно были. Любопытно, что решили оставить 6%. Окончание текущего варианта — 1 июля 2024 года (льготная ипотека также заканчивается 1 июля).

Разница, которую Дом.РФ компенсирует банкам гигантская (2/3 кредита), но важно какой уровень ставок будет через полгода.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Реализовавшиеся риски Киви

В середине прошлого года Киви объявила о начале реструктуризации компании, где будет выделен российский бизнес (писал о рисках этого разделения здесь).

По плану компания задержалась с выделением, но регулятор продлевал для них сроки разделения до 31 января.

Что получили в итоге?

Получаем разрушение акционерной стоимости. Компания на бирже стоила около 40 млрд рублей (до объявления), но капитал был существенно больше.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Анатолий Полубояринов, Оставить компанию менеджерам?

Denis Stelmak, да не обязательно, погасить и продать процентов 10 своих

Анатолий Полубояринов, А зачем мне это делать? Если по факту у них сейчас контроль.
С квазиказначейками можно много чего делать… А если их ...

Denis Stelmak, самому выйти и повыше если надо?

Анатолий Полубояринов, самто не продал ещё?

Тимофей Мартынов, 1/2

Анатолий Полубояринов, Стандартный средний объем рабочего портфеля — 50 эмитентов. По поводу зачем так много. Подробно объяснять смысла нет....

Maxim Mikhaylevskiy, а продавать когда? За 50+ хрен уследишь

Люди не ведитесь. Просто поймите, что если погасить казначейки, тогда надо предлагать выкупить акции с рынка. А на это у них нет денег.
Вер...

Denis Stelmak, почему в видео где вы продали по 750, говорите что погашение акций — это «раздать деньги миноритариям»? Мажор ж тоже богатеет.

#ЭсЭфАй +75%. Игристое или карвалол? Виктори или фиаско? История покупки уходит своими корнями аж в 28 ноября 2023г — t.me/Maxim_Mikh...

Maxim Mikhaylevskiy, 28 ноября аж 14 акций купили итого стало 59 компания в портфеле. Зачем так много?

Люди не ведитесь. Просто поймите, что если погасить казначейки, тогда надо предлагать выкупить акции с рынка. А на это у них нет денег.
Вер...

Denis Stelmak, почему надо предлагать выкуп?

НоваБев в рознице демонстрирует фантастические результаты

НоваБев (ранее Белуга) представила операционные результаты за 2023 год работы.

За 2023 год незначительно выросли общие отгрузки на +1% до 16,9 млн декалитров.

Отгрузки собственных марок снизились на 4%, в основном такая динамика связана с выпадением экспорта (продали за 75 млн долларов в прошлом году). Без учета экспорта общие отгрузки выросли на 2,6%.

После высокой базы 2022 года компании удалось сгладить падение 1-ого полугодия, где были отрицательные темпы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ПИК накопил нераспределенной прибыли на треть капитализации

Самолет обогнал ПИК по объему текущего строительства, об этом мы писали в декабрьском обзоре рынка после введения корректировок в льготные программы.

Согласно данным «Единого ресурса застройщиков» динамика объема текущего строительства выглядит так:

Самолет купил Миц, благодаря чему вплотную приблизился к Пику. Но загвоздка в том, что объем строительства — это еще не значит наращивать продажи.

Авто-репост. Читать в блоге >>>