Сбербанк, обычка, покупки сегодня: 197,6; 195,6; 193,39 .

Следующая покупка планируется 190.

И так, пока не закончатся деньги.

Сбербанк, грефим, грезим, верим!
Зато Газпром стоит как панфиловцы под Волоколамском. А я его остатки сегодня распродал, ах.
Всем профита.

Известно, что у брокеров. с которыми мы работаем, есть сейлзы. И время от времени они всплывают и начинают предлагать всяческие замечательные, на их взгляд, структурные продукты и облигации надежных компаний, вроде Сибирского гостинца. Обижаться на них не стоит, работа у них такая. Да и жизнь в компании, как правило, не долгая.

Хуже, когда эти бывшие сейлзы переходят в какие-нибудь уж совсем стремные организации  и тащат за собой клиентскую базу персональных данных. И начинается...

Последние несколько месяцев меня бомбили из компании Сириус, сначала бывший сейлз брокера, затем какой-то его подельник.

Заманивали в их замечательный офис, обсудить какие-то сверх доходные и супер надежные проекты, обещали 14% годовых, 18%, 21%… Много денег не просят, хотя бы тысяч 300, при этом лично гарантируют полную надежность вложенных средств. На мой вопрос, что при таких условиях у них должны быть бесконечные очереди желающих, ничуть не смущаются, а говорят что они ярые противники очередей и сторонники индивидуального подхода к клиенту.

Не хотел ничего писать, но прочитал пост коллеги по опционной торговле про нефтяные зигзаги https://smart-lab.ru/blog/478950.php.

Сразу возникла  ассоциация:

Действительно, зачем эти странные зигзаги, скатывающие к продаже не покрытых опционов, росту ГО и риску маржин-кола? Не хватает в организме адреналина? Может пора перейти на спреды или железные кондоры?

Берите пример с умудренного жизнью пенсионера, пока есть такая возможность.

Нефтью спекулировать не люблю, больно быстрая волатильная. Но предыдущая экспирация (BRN8) закончилась успешно,  5% к ГО. Открывал железный кондор, объемом 100 контрактов каждого опциона: путы 74/73, коллы 82/83. Слегка потерял на хедже, но меньше, чем в нынешнею экспирацию BRM8.

В этот раз перемудрил. Открыл сначала пут спред, хеджировав его фьючом.

Заявление в Центральный банк Российской Федерации (копия в Государственную Думу, Следственный комитет  и лично товарищу Президенту).

От почетного пенсионера всея Руси… (там где надо, ФИО знают).

 Я, как почетный трейдер Московской биржи, со стажем 10 лет и общим стажем работы 40 лет,  одобряю действия ЦБ РФ в деле борьбы со всякого рода  проявлениями инсайдерской деятельности. Особенно горжусь успехами ЦБ в деле разоблачения злостного инсайдера Марламова,  нарушения которого  не понимаю, но   не одобряю.

Однако, прошу обратить пристальное внимание на деятельность некого господина Трампа, пожилого,  но совершенно беспринципного и безответственного человека. Имея молодую жену (в смысле женат он на молодой, но имеет или нет нам неизвестно), он, в целях преступного обогащения и покупки новой шубы для молодой жены, постоянно манипулирует нефтяным рынком. Причем, действует не один, а в составе преступной группы, в которую также входит  кореец по имени Ким (фамилия мне не известна). Преступные действия указанной группы не далее как 25 мая сего года привели к существенному колебанию нефтяного рынка, что не могло не отразиться на курсе российского рубля и фондового рынка в целом.

Кроме того, прошу Следственный комитет возбудить уголовное дело по статье оскорбления чувств верующих в падение курса доллара до справедливой цены 90 коп. за один  доллар.

В случае отказа в моей просьбе, буду вынужден обратиться в ЕСПЧ (г. Гаага), ООН и блог мэра Москвы.

С 21 мая биржа переходит на новый алгоритм расчета ГО, при этом нам обещают, что ГО на  календарные спреды будет существенно снижено по сравнению с нынешней ситуацией. Давайте в это поверим и рассмотрим, что и зачем можно делать с календарными опционными спредами.

На всякий случай напомню:

1. Календарный спред — это продажа/покупка   опционов одного страйка, но разных сроках экспирации.

2. Прямым календарным спредом называется позиция, при которой продается опцион с ближней датой экспирации, а покупается с дальней. Обратным календарным спредом, понятное дело, называется позиция, когда все наоборот, покупается ближний, продается дальний.

3. Что касается рисков. Как это не покажется странным, и там и там он ограничен, только при прямом спреде риск существенно больше.

Когда есть смысл покупать опционный (прямой) спред? Посмотрите на ниже приведенную картинку кривых волатильностей RI экспирации 24 мая (она выше) и 21 июня.

Первая часть здесь smart-lab.ru/blog/464510.php

Там же описание открытой позиции и как это было 9 апреля.

Конечный результат, честно говоря, не радует. Полученный результат на порядок ниже запланированного.

Закрытие  проданных 112 путов было закончено вчера, сегодняшнего выноса наверх не хватило мужества дождаться.

Но плохо не это. Похоже, что опционщиков сильно побило, ликвидности в майской серии мало, хотел открыть ретио спред на путах  97,5 / 110, но не удалось, а теперь пока поздно.

Пытался открыть спред на коллах 120/122,5, открыл 10-ю часть задуманного, а теперь стоит подумать, не пора ли роллировать на более дальние страйки.

Хотя рост какой-то сомнительный. От роста нефти становится страшно, чей-то там Трамп с Путиным задумали?

Резюме:

Не так страшен проданный опцион, как его малюют. Главное, не продавать непокрытые края,  а продавать спреды и не забывать хеджироваться. И тогда никакой злой брокер в сговоре со злой биржей не страшен.

Всем профита.

Существует весьма распространенное мнение, что продажа опциона это всегда неограниченный риск при весьма ограниченной прибыли и, рано или поздно, приводит к маржинколу.

Свежайший пример,  наш коллега Евгений 19 марта открыл практически безрисковую (как он, видимо, думал) позицию, продав 100 квартальных  путов RI страйка 95. Полагаю, что тут не обошлось без влияния великого Коровина или его чуть менее великого ученика.

Подробности можно посмотреть в топике самого Евгения smart-lab.ru/blog/459029.php

У меня поначалу зачесались руки написать комментарий о серьезных недостатках такой позиции. Но не написал, решил не умничать. На самом деле, я очень понимаю автора, продал, ничего делать не надо, сиди и жди, когда приплывет золотая рыбка прибыль. Хоть не большая, а своя.

Тем не менее, если не использовать умные слова про всякие там греки, можно заметить, позиция первоначально плоха тем, что:

1. Волатильность квартальных опционов была низкая, существенно ниже месячных, не говоря уж о недельных. Любое снижение базового актива, как правило, приводит к повышению волатильности. А если снижение резкое, то и ГО начинает резко расти. При этом был продан пут, а не колл. Не стоит слушать известных продавцов краев, что вероятность ухода базового актива к выбранному ими краю близка к нулю. Близка то она близка, но для получения маржинкола необязательно проданным опционам заходить в деньги.