комментарии Гронинген на форуме

Гронинген, и много им еще осталось размещать облигаций, как долго эта жесть будет происходить? вы пишете раньше не было такого спроса на вал...

SVINONA, суть в следующем, компания Газпром и компания Роснефть контролируются государством. Размещение облигации происходит очень агрессивно. Размещение облигации осуществляется государственными компаниями. Курс доллара управляется на текущий момент агрессивным размещением замещающих облигации государственными компаниями. То есть текущий курс доллара, это результат действия государства. то есть текущее положение дел с курсом доллара и манипуляции о которых говорят все, это результат государственной деятельности. То есть текущий курс доллара четко управляется государством, следующими рычагами.

Что делают в ЦБ и Минфин, когда надо ослабить рубль: 1) используют размещение рублевых облигации, которые замещают еврооблигации 2) выпускают пресс-релизы против рубля, периодически создают негативный информационный фон против рубля,
3) понизить ставку ЦБ 4) выпускают новые ОФЗ (QE) 5) ну и эмиссию рубля тоже может применятся 6) покупать валюту в ФНБ и ЗВР
Что делают в ЦБ и Минфин, когда надо укрепить рубль: 1) прекратить размещение замещающих евробондов 2) выпускают пресс-релизы в пользу сильного рубля 3) повысить ставку ЦБ 4) выкупить ранее выпущенные ОФЗ (QT) 5) продавать валюту из ФНБ и ЗВР.
Что происходит сегодня:
1) Выпускается каждую среду ОФЗ на 79 млрд рублей, в среднем по 800 млрд рублей в квартал. В эту среду выпустили ОФЗ 72 млрд рублей.
2) Идет активный выпуск замещающих облигации на этой недели выпустили ~272 млрд рублей.
3) Пресс релизы нейтральные, не рыба не мясо.
4) Ставка ЦБ осталась как была
5) Эмиссии рубля не было
6) Продавали юани из ФНБ в размере 44 млрд в неделю.
Итого: ослабили выпусками замещающих облигации и выпуском ОФЗ на 344 млрд рублей, укрепили рубль продажей валюты на 44 млрд рублей, итого за неделю государство ослабило рубль на 300 млрд рублей.
Много это или мало? Ответ государство своими действия за эту неделю ослабило рубль примерно на с 75,90р до 76,25р. остальное разгон и памп.
И теперь следующий вопрос: какие размещения замещающих облигаций государственными компаниями запланированы на следующей неделе? сколько ОФЗ выпустят в следующую среду? сколько продадут юаней из ЗВР+ФНБ?
И еще ведь есть внешние факторы: 1) стоимость нефти; 2) стоимость газа; 3) санкции 4) ставки ЕЦБ и ФРС; 5) и другие палки в колеса нашей экономики от наших западных партнеров. То есть факторов много, и сказать точно куда всё пойдет обычному физ лицу сложно, но вот государству можно делать с курсом доллара всё что только им заблагорассудится, рычагов у ЦБ и Минфина сейчас масса. Курс рубля сейчас под тотальным контролем ЦБ и Минфина, то есть движение курса доллара управляется ЦБ и Минфином четко, через имеющиеся у них рычаги. Поэтому зададимся вопросом, какой курс доллара нужен государству? туда и пойдет курс.
Я тут не поднимал вопрос с инфляцией и его роли во всем этом. но, если кратко, именно инфляция связывает по рукам и ногам ЦБ и Минфин в своих действиях по управлению курсом доллара, так как каждые действия из перечисленных выше приводят в движение инфляцию, и при чрезмерном и неадекватном управлении имеющимися рычагами, можно получить «турецкий вариант» непомерного роста инфляции, из за неправильного использования имеющихся рычагов ЦБ Турции (если кратно ЦБ Турции, жестко накосячил, вроде как по ЦУ Эрдагана)

нефть в третий раз подошла к значению 73,20 на фьюче у нас

Максим Лебедев, потолок по нефти пересматривали вчера, вот вам и повод. сделают 50 вместо 60 и ловите +20% обесценивания рубля в марте

Igor, это не поэтому. да есть некоторые дамперы, которые видя слабую нефть пампят доллар. Но главная причина, это выкуп валюты Роснефтью+Газпромом в огромных объемах (размещение облигации). Рубль будет падать до тех пор пока Роснефть+Газпром не прекратят размещение замещающих евробондов.
Так же интересный фактор Роснефть стала размещать юаневые облигации только после достижения курса юаня в 11.00р. такое ощущение, что это было важным условием размещения.

почему не размещали евробонды до 01.10.22? ответ ставка ЦБ была большая. ставку опустили и начали палить из всех ружей выпуском ОФЗ и выпуском замещающих облигаций.
Значит ставку держат и не повышают, пока не разместят замещающие облигации и ОФЗ в нужном объеме. и какой объем нужен?

уважаемый Ренессанс Капитал, если читаете это сообщение, прошу разместить актуальную информацию по количеству оставшихся не замещенных еврооблигации по Роснефти+Газпрому. месяц назад было замещено более 60%, но в этом месяце активность по замещению супер активная, и цифра наверняка уже более 70%. Если в неделю скорость замещения составляет 3,4 млрд долларов. Предполагаю что валюта ЗВР уходить на замещение евробондов Роснефть+Газпром. Цифры то 5 млрд до 20 млрд долларов в неделю очень похожи на те объемы замещающий облигации, ну или примерно на 60% из них. Если это так, то скоро у Роснефти+Газпрома не останется не погашенных еврооблигаций.

да всё в 16-52 Газпром закончил выкупать доллары и разместился полностью. тут уже памп физиков от 77.00

теперь понятно почему ставку не повышали, хотят в кратчайшие сроки заместить все евробонды в рублевые или юаневые, в основном в рублевые.

16-52 Газпром закончил размещение замещающие облигации и выкупил сегодня 768 млн долларов.
Итого на этой неделе Роснефть и Газпром разместили облигации на 3,42 млрд долларов + 0,117 млрд выкупили для оплаты купона по евробондам. итого 3,6 млрд долларов)) не кисло так то.

Гронинген, уже 100 раз обсуждалось, ЦБ не продает никаких юаней в рынок!!! ЦБ списывает заблокированные ЗВР чисто на бумаге и печатает рубли...

Coconut, да, на прошлой неделе продали юаней по ОФЗ на 72 млрд, на ЗВР сократился 420 млрд рублей. куда продается валюта превышающая размещение ОФЗ? продают валюту из ЗВР в 5 раз больше чем выпускают ОФЗ. Официально за неделю на общей бирже продали еще юаней 44 млрд рублей. Итого почти официально продали на 116 млрд рублей, а по факту на 420 млрд рублей, реальные продажи юаней сейчас в 4-5 раз больше. Продажи юаней гораздо больше официальных цифр.

Гронинген, по графику незаметно особо :)

Кай Лёд, у смотри на этой недели Роснефть купила юаней на 2,2 млрд долларов и газпром евро купил на 0,45 млрд долларов. Государство продало юаней на 3 млрд долларов, из которых Роснефть+Газпром выкупили 2,65 млрд долларов под размещение облигаций.
Так же государство выкупила $117,2 млн. на оплату купона по евробондам через спецсчета, по итогу это та же покупка валюты. итого 2,77 млрд выкупили из 3 млрд долларов.

Гронинген, ну хватит уже каждый месяц эти песни петь, никак это не влияет, продают на межбанке, в стакан ММВБ попадает 2%

Coconut, обороты торгов валютой сейчас в 2 раза больше, чем до СВО. До СВО валюту почти не покупали. Экспортеры валюту продают так же очень активно, просто спрос на валюту бьет каждый день рекорды.

И ЦБ что-то не спешит продавать свои юани :)

Кай Лёд, он каждый день их продает сейчас эквивалентно по 0,6-0,7 млрд долларов в день. уже весь месяц сливает юань. пока всё выкупают.

следующая неделя неделя оплаты налогов, экспортеры должны появится в эфире.

вообще доллар никак не отреагировал на окончание QT и переход на QE. как так то? хотя возможно деньги в банки передали, как доп ликвидность, но вероятно запретили ими пользоваться, кроме как для критических случаем, в итоге ликвидность передана, но «как бы не в общей системе» денежного потока. Каким образом, эти «замороженные активы» активировать? видимо если вкладчики побегут снимать наличку, то тогда эта «замороженная ликвидность» начнет перетекать потихоньку в общую оборотную массу денег. эффект растянутый на время

я так понимаю, мы почти вышли из треугольника вверх. ширина выхода треугольника 14р. следующее значение 92р? после 106р? и потом уже 120р.
Москвич наверно будет уже стоить 10 млн рублей.

Главное на самих себя не выйти… Не видят они там ни чего ..

STOPLIGA,

у нас с такой активностью доллар не покупали по 55р, как сейчас тарят по 76,80р. сам спрос увеличился раза в 1,5 и по стоимость понялись почти на 50%. То есть доллар по 76,80р покупают в 2 раза активнее чем доллар по 55р. Чем дороже доллар, тем больше спрос, чем дешевле доллар, тем меньше он кому то интересен. Покупают на максимумах, продают на минимумах.

ровно так как цб удерживал 50, вернуть могут и обратно. валютку нужно было долларовую сгрузить. ее сгрузили.

BergHaus, да тут похоже кто то из олигархов начал выводить капиталы заграницу в больших количествах. вероятно нашли способ спрятать глубоко свои кровно заработанные млрд. либо разрешили «недружественным» лимитировано выходить

Курс доллара за пол года поднялся на +50%. товары номинированные в валюте, даже без учета параллельного импорта, выросли на +50%. Читал отчет ЦБ про 4% за год, улыбнуло. если курс доллара за короткий период вырос на +50%, как можно добиться инфляции 4-8%? и есть вероятно падения курса за год на 100%, а и как можно добиться инфляции в 8% при падении национальной валюты на 100%?

Гронинген, зачем им это надо? Хотят чтобы москвич по 6 миллионов продавался.

Трейдер в Адидасе, За счет увеличения инфляции достигается увеличение доходов в бюджет. Поэтому у ЦБ задача такая разогнать инфляцию в стране на максимум. В результате роста инфляции, будут увеличены доходы. Поэтому ЦБ заинтересован в москвиче по 6 млн рублей.
Зачем увеличивать ВВП для роста доходов, гораздо проще разогнать инфляцию, и за счет неё так же увеличить доходы. Экономика страны только на этом принципе и строится с 1993 года.