*моя заметка для БКС-Экспресс




Сколько мы уже живём внутри этих запутанных хитросплетений геополитического клубка без остановки разворачивающегося во всех новостных лентах сериала столь важных мировых событий? Месяц? Два? Три?
Вечность?

Ежедневное биржевое меню кафе «Ромашка» на завтрак, обед и ужин — созвонились, не созвонились, договорились, не договорились, решили, не решили. Под разными соусами и с заменой гарнира. На закуску или кофе-брейк — всегда свежая выпечка из обрезков коммюнике двусторонних встреч, пресс-конференций, статей и заголовков СМИ. На столах, в любой момент — подсохшие канапе из свежих сплетен, пустых пересудов и чьих-то весомых домыслов. Выбор — чрезвычайно обширен и поражает однообразием. Но искусно приготовлен — на любой вкус и аппетит.

Новости. Новости. Новости. Бесконечно бегущей строкой на всех экранах. Пульсирующим, будто специально кем-то натянутым нервом. И рынок в любую секунду — на дыбы. Галопом по мосбиржевой карте эмитентов. Где ударит копытом — либо брызги кроваво-красных потерь, что вновь покрывают тонкими нитями нескончаемых порезов измученные тела депозитов отечественного инвестирования, либо, в который раз — распускается изумрудно-пьянящей зеленью очередных весенних надежд, что подорожником прикладываем мы не только к белоснежному полотну опостылевших за зиму графиков.

( Читать дальше )

… или внеочередная проверка долгосрочного инвестирования...




Мысленный эксперимент, по методу научного тыка. Вводные. Портфель из шести крупнейших по капитализации компаний нашего рынка на начало 2020 года. Старт 24.03.2020. Финиш 25.03.2025.

Тикер
Доходность акции
Дивидендая доходность

$ROSN   +70%   66%
$SBER    +70%   51%
$LKOH   +57%   79%
$GAZP    -9%   44%
$NVTK   +39%  37%
$GMKN  -58%   29%

Итого. За 5 лет

Бумажная доходность 28% или 5.6% годовых. Индекс ММВБ за это же время 29% или 5.8% годовых

Дивдоходность 51% или 10.2% годовых

Общая доходность портфеля за пятилетку — 15.8% годовых до вычета. Индекс ММВБ полной доходности «брутто» за аналогичный период 88% или 17.6% годовых

Выводы

Чтобы увеличить прибыль — необходимо подбирать точки входа. Итог может быть в 2 раза хуже или лучше, если сдвигать временные рамки эксперимента даже с шагом в месяц. В выбранном эксперименте покупки совпали с отскоком рынка после падения на «ковидной» распродаже. Сдвиг влево/вправо на 30 дней — существенно снизит и бумажную, и дивидендную доходность относительно тела депозита, так что кризисы и очень красный рынок — лучшее время для покупок у долгосрочного инвестора

( Читать дальше )

Четвертую неделю наш Индекс зависает высокопарными красными гроздьями на самой вершине предгорий мира своего пост-декабрьского восхождения, всем графическим видом выражая текущую неопределённость бытия, когда у одних — уже не достаёт сил верить и продолжать покупать рост просто потому, что всё точно будет хорошо, заваливая любые попытки забраться без новых фактов — выше, в скептическую фиксацию, у других — все еще с пылким жаром теплится надежда, что изотермической реакцией от старых же аргументов тормозит излишек распродаж, выкупая практически любые падения. И расстояние между этими вескими не верю, но такими нужными надеюсь — обозначается весьма короткими двумястами пунктами, что для столь важного и животрепещущего вопроса — один новостной прыжок

Техника ли рынка сейчас рисует нам эти узорчатые паттерны графиков, или — сама Жизнь? И стоит ли пытаться нашими низменными силами её замысел — понять, предвидеть и разгадать?

«Всё дело в том, что будущее не определено. Нет судьбы, кроме той, которую мы сами создаём для себя» Джон Коннор х/ф «Терминатор 2: Судный день»

Тем, кто уже давно чувствует себя уверенно у руля торгов и взвешенно принимает решения относительно направления своего пути перед кнопками «купить» и «продать» очевидно, что первым вопросом, разрывающим околобиржевое сообщество на две воинствующие части, является базовый выбор лагеря технического или фундаментального видов анализа

Вторым же острым вопросом, вызывающим не менее одиозные дискуссии, на мой взгляд, становится извечный спор о необходимости постановки стопов в трейдинге

Если долгосрочным инвесторам таинство этого знания априори чуждо, лишь знай набивай брокерский счёт понравившимися акциями по мере своих возможностей при снижении их стоимости в ожидании дальнейшего раскрытия справедливой цены, дивидендов или прорыва в развитии бизнеса, то трейдеры с менее далёким горизонтом событий бьются не на жизнь, а насмерть, отстаивая ракурс выработанных стратегий в пункте необходимости защиты своих рыночных позиций

Я знаю множество профессионалов, чьи успехи в торгах, действительно, великолепны, и для них просто немыслима и не укладывается ни в какие рамки логика любой, даже самой мало-мальски незначительной сделки, в которой нет защиты их денег в виде ограничения убытков. Стоп запрограммирован на уровне базового инстинкта выживания

( Читать дальше )

Сегодня рынок чем-то мне напомнил игру в «музыкальные стулья», только такую — весьма своеобразную, и даже где-то — криповую (если пробовать излагать мысли в соответствии с ёмкостью новомодной повестки)

Представьте следующую картину. Затемненная комната. Слепящие лучи и вспышки стробоскопа… Как и в классической игре — стулья расставлены по окружности спинками внутрь, но на них — уже сидят какие-то люди и, судя по их напряжённым лицам, в месте контакта тела с поверхностью мебели… что-то внезапное — может произойти, или даже уже — происходит

Вокруг — шум. То спокойная расслабляющая классическая музыка, то дикий животный свинг, то — звуки природы и шелест дождя хаотично прерываются грохотом метро и ревом авиационных двигателей… (а, да — иногда кто-то с поросячьим визгом орёт в плохой микрофон, выкрученный на максимальную громкость, какой-то набор слов, вроде — «инфляция!!!», «плохой отчёт!!!» или «не договорились!!!» — поди разбери)

По стенам комнаты — развешано огромное количество древних выпуклых кинескопных экранов.

( Читать дальше )

Заметил такую вещь уже давно, недавно опять вспомнилось, столкнувшись в очередной раз — как некоторые инвесторы чересчур глубоко погружаются в рынок и сливаются в синергетическом экстазе с тикерами эмитентов, с которыми они проводят биржевые операции, коротая будни

Стоило написать какое-то позитивное мнение по Индексу, причём, это не крики — покупай ракету, а просто цепочка мыслей, почему может продолжить расти наш рынок и, в частности, Новатэк и Аэрофлот на позитивных нотах геополитики, АФК Система и Европлан на снижении ключа или даже ВТБ на ожидании «пересвифтовки», как тут же посыпались комментарии с настойчивой просьбой пояснить за свою позицию, жизненные принципы, суть бытия и прочие фундаментальные характеристики подобного формата

Я целиком и полностью поддерживаю конструктивные корректировки и обмен мнениями относительно имеющейся в моём распоряжении информации, но иной и частый раз ситуации доходят до представлений театра абсурда низкого качества, когда выступающий оппонент готов разбиться на молекулы, лишь бы переубедить всех вокруг, себя и вселенную в верности принятого им решения. Ну а уж когда такой оратор встречает в ветке комментариев единомышленника, ух, тут только успевай хворост сарказма подкидывать в бушующее пламя. Каюсь, иной раз занимаюсь таким

( Читать дальше )