Пробил и психологичку, и линию технической поддержки. Дальше только вниз. Жару добавляют памперы типа «злых инвесторов», типа «компанию будут национализировать». Ага, бросайте «норку» — покупайте «Белугу»!
Главная проблема, даже сейчас на подъеме «сырьевого цикла» ГМК переоценен на 18-25% по сравнению с отраслью и иностранными аналогами. Ничего страшного не случилось — он опустится до пресловутой «справедливой цены», пробьет ее, сходит вниз и начнет медленный рост.
Какой выход? — никакой. Ничего не продавать и не покупать. Будет и 20.000, будет и 30.000 через год, два, пять лет. Не ловить «падающий нож».
Вообще должен выступить Потанин, сказать типа «Я/МЫ ГМК… дивидентов не будет, или они будут символическими по 1 рублю, все деньги с этого пойдут на развитие производства и обеспечение безопасности и экологии». Тогда и только тогда падение остановится или как минимум замедлится. И мы плавно нащупаем дно в районе 18-20 т.р.
Antony_Rain, есть куча конкурентов у Норникеля. Если дивы отменят чисто гипотетически, все побегут туда, где их не отменяли. Ну и не надо забывать, что деньги на экологию и безопасность вкладывают немалые. Это все есть в отчетах компании. Нужно всю прибыль туда пустить? Зачем тогда бизнес? Чтобы давать рабочие места? Это не госпредприятие какое-нибудь, тут цели другие. И я как мелкий инвестор — за дивы. При отсутствии дивов — акции продам. Так сделает 99% остальных. Так что это бред.
Сергей, Как только вы продадите — купят другие, кто в долгосрок. Я буду думать про эту сферу и контору только когда цена будет в районе 18-20. Но это мое частное мнение никому его не навязываю.
Лично Потанина воспринимаю как минимум нейтрально — в свое время студентом два раза даже выигрывал его стипендию. ГМК не хватает хороших пиарщиков, это правда.
Antony_Rain, в долгосрок это все здорово, только вот встает вопрос об альтернативных издержках. Вы готовы, скажем, 5 лет держать бумагу ради будущих дивов, или все-таки за это время найдете другие варианты. Все будут рассуждать именно в этом ключе, а кто тогда будет покупать? Обычно, компании, которые отказываются от дивов (если это не распиаренный хайтек), постепенно сдуваются в капитализации. Хозяин-барин, на рынке два дурака: один продает, другой — покупает. Но дивы это слишком серьезно, чтобы от них можно было просто так отказаться.
Сергей, Конечно, не буду ждать 5 лет. Тот же ГМК интересен для меня на предмет покупки в районе 18-20, когда он «освободится от дивов за 2020-2021 год». Это может произойти в течение недели-двух, тогда и только тогда я посмотрю, посчитаю и приму решение. Это может не произойти… случится чудо и ГМК развернется «прямо сейчас». Тогда я просто буду смотреть другие компании. Если ГМК откажется от дивидендов на этот год — все крупные инвесторы поймут… и простят, равно как и мелкие, которые живут не одним днем. Потому что развивающаяся компания вложит деньги в свою модернизацию и заплатит в итоге дивиденды на следующий год, но с большей вероятностью и в большем объеме.
Самый хороший выход для Потанина сейчас — это выйти на паперть и посыпать голову пеплом, объявив об отмене/существенном сокращении дивов. И о новой программе модернизации, с экологией и безопасностью. Акции в моменте еще свалятся. На сколько — не знаю, может быть на 7-10%. Но именно тогда и только тогда можно быть уверенным в том, что компания адекватная, менеджмент тоже и есть хороший шанс на восстановление. Если будут молчать и тешить иллюзиями дивов — точно надо избавляться и не думать о покупке «Норки». Эти дивы могут оказаться последними…
Antony_Rain, Не пишите ерунду про «освобождение от дивов», а то на паперть, посыпанные пеплом выйдут инвесторы и прочие разумные хомяки.
Главная проблема, что ГМК находится в правовом поле РФ, вчера приватизация, сегодня налоги и социалка, завтра национализация и главное все по «закону».
Держатели ГМК вместо перспективной экспозиции на группу металлов получают в подарок полный пакет рисков: политических, экологических, акционерных, производственных и т.д.
Валентин, Я пишу только про политические риски и переоцененность бумаги от рубежа 18-20 т.р. Называть других инвесторов и спекулянтов «хомяками» не будем. Из чувства солидарности. Пора уже запускать цепочку «Я/МЫНорникель»
Antony_Rain, еще немного и можно будет объединяться в «обманутых инвесторов» и записывать ролик на коленях для царя.)
Евгений N, Никто никого не обманывал. Это риск и рынок. И если не суетиться, то можно как минимум «не потерять». Царя не надо.
Мой базовый сценарий на ГМК следующий, если все так плохо: падение до зоны «среднеотраслевой цены» 18-20 т.р. Там задержка, возможен временный пробой вниз. Потом период восстановления на год-полтора. Факторов, способных повлиять на изменения — очень много. Это и цены на сырье, и аппетиты государства, и «добрая воля» руководства. И технологические риски.
Идеальный для ГМК вариант это «покаяние и искупление» — отказ от дивидендов в этом году, работа с инвесторами, грамотный пиар и вложение средств в обновление оборудования и безопасность, не на бумаге, с отчетами и презентациями, а экскурсиями самого руководства в штольни и забои, когда, что называется, «шкурой рискую». Только в таком случае мы сначала нащупаем дно ниже «справедливой цены», потом потянемся наверх. Год, два, три. И при прочих благоприятных факторах увидим и 25, и 30 т.р.
Что же касается технологической части — то тут только специалист скажет, когда воду откачают и можно будет работать. И каков общий размер ущерба. Может быть и «всепропалотонетвесьтаймыр», и «врагунесдаетсянашгордыйваряг» и «щапобарахтаемсяивсплывем». Веры телеграмм-каналам нет. Источникам «внутри» — тоже.
