НЛМК — опять вниз, Северсталь тоже — два варианта: 1) проект о пошлинах, который рисуют в правительстве, слишком плох и кто-то уже имеет к нему доступ; 2) НЛМК и Северсталь — известные на западе компании, вот их и льют западные товарищи-шортисты в надежде на просадку цены на сталь.
Андрей Аперов, вариант 3) — металлургические спекулянты бегут, гавно роняя, закрывать позиции в СС и НЛМК, и перекидывают бабло в обычку Мечела
Kolya Marketolog, пусть бегут. а мы подбираем, промываем, проспиртовываем, складируем.
Сергей, я бы не стал занимать позицию мудрого дивидендного гуру в стиле «пусть бегут спекули, а яподберу» — многие забыли наверное со всей этой суетой Белоусовской, что НЛМК в 4 квартале представит новую стратегию, а это в текущих условиях, когда и так инвесторам предлагают максимально возможные дивиденды (более 100% FCF), значит только одно — любая новая стратегия может предполагать сокращение дивидендной доходности, а при сокращении дивидендов НЛМК становится неинтересным не то, чтобы для спекулянтов, но и для дивинвесторов
Андрей Аперов, даже если в 2 раза уменьшат, и тогда дивы будут жирнее чем в том же тухлом сбере. выачем вообще? отом чтовообщедивы отменят? это к Незнайке, на луне который… Суть в том, что в 2 раза-то не уменьшат.
Сергей, не был бы таким уверенным — тут простая арифметика: сейчас больше 100% FCF, при увеличении 1X Debt/EBITDA, а это произойдет очень легко при снижении цен на сталь хотя бы на 30% + одновременное увеличение Capex на 40%. Тогда дивдоходность без проблем удвоится вниз. Со СБЕРом сравнение не совсем корректно: СБЕР все же растет не в такой жесткой завязке с циклами как в металлургии — бизнес намного стабильнее
Андрей Аперов, я думаю, если цены на сталь заметно просядут, то никто не побежит увеличивать капекс на 40%, ну если только ВВП ооочень попросит:)
