Всё пропало! Избушки сговорились с буржуями. Лить будут по-крупному. Последний шанс остался: локальные акции конвертивовать в АДР. Адрки буржуи вроде пообещали выкупать. А так-то сбер теперь вниз…
Саша Пушкин, можно побольше конкретики?
ответы на форуме
По прежнему действует старая схема: ОГК-2 берёт займы в газпроме и мосэнерго под 9-11%. Сейчас сумма 37 миллиардов. Т.е. 3,7 миллиарда (примерно половина чп) в виде процента уходит в материнскую кампанию. Это позволяет перекачивать деньги без увеличения дивидендов. Таким образом даже снижение к 0,34 не делает ОГК дивидендной фишкой. А для чего ещё брать энергетику если не для дивидендов?
Саша Пушкин, 22.6 Газпром и 9.1 Мосэнерго долга по 8-10%. Найдите дешевле. Смущает выросшие до 1.3млрд пенни и штрафы, прошлый период было всего 156млн.
Andrey Vlasov, плюс дебиторка. И в отчёте 9-11%
Саша Пушкин, хорошо, но что за штрафы, если это просрочка по ДПМ, то по новой ДПМ2 могут прокатитьПо прежнему действует старая схема: ОГК-2 берёт займы в газпроме и мосэнерго под 9-11%. Сейчас сумма 37 миллиардов. Т.е. 3,7 миллиарда (примерно половина чп) в виде процента уходит в материнскую кампанию. Это позволяет перекачивать деньги без увеличения дивидендов. Таким образом даже снижение к 0,34 не делает ОГК дивидендной фишкой. А для чего ещё брать энергетику если не для дивидендов?
Саша Пушкин, 22.6 Газпром и 9.1 Мосэнерго долга по 8-10%. Найдите дешевле. Смущает выросшие до 1.3млрд пенни и штрафы, прошлый период было всего 156млн.Может просто самоорганизовавшееся движение… типа как хакипание воды. Перед бурлением в чайнике пузырьки на стенках висят, ждут, и вот один два три оторвались от дна и через секунду уже бурлит… также и гидра с фэской. Перепроданы были, многие наверно в лонг ждали и тут +1% мало, +2% мало, +3% блин, +4% пора, +6% беру!
В понедельник вниз…
Саша Пушкин, в каком месте они перепроданы?
Олег Каширин, вопрос восприятия большинства. Резкое и почти безоткатное падение с 0,19 до 0,15, ловля падающих ножей и всё такое
Саша Пушкин, так минус дивы 8%, а потом новостной фон ничего хорошего не предвещал. Как инвестор я бы больше не докупал, и как спекулянт в лонг не вставал. ФСК и Русгидро не просто так вместе показали существенный рост, тем более на таком новостном фоне. Скоро думаю узнаем причину…Может просто самоорганизовавшееся движение… типа как хакипание воды. Перед бурлением в чайнике пузырьки на стенках висят, ждут, и вот один два три оторвались от дна и через секунду уже бурлит… также и гидра с фэской. Перепроданы были, многие наверно в лонг ждали и тут +1% мало, +2% мало, +3% блин, +4% пора, +6% беру!
В понедельник вниз…
Саша Пушкин, в каком месте они перепроданы?
вот вам и потенциал роста 90%… как говорят у нас, у латышей — полная дырса
Malik, ещё недавно огк-2 при похожем раскладе в отчётах стоил 50коп. Имхо нельзя исключать возврата к тем же значениям. Для этого достаточно дожить год без списаний и увеличить процент отчислений на дивы, например, до 35.
ЗЫ Менеджмент увеличил свою долю. Это что-то да значит…
Саша Пушкин, валяйте, мне не жалко )
Власти обсудят перенаправление дивидендов «Газпрома» на инвестиции
Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/business/29/08/2018/5b8680049a794789669c35d5?from=newsfeed
Александр, ключевое слово — «обсудят»
не факт что примут
хотя думаю судя по логике последних событий, ничего хорошего ждать не приходится)
Тимофей Мартынов, согласен. Рынок живет ожиданиями, а они вряд ли будут позитивными при таких «обсуждениях». Сначала Белоусов, теперь это. При таких заявах скорее всего наиболее осторожные уже валят с нашей фонды, благо рублевый индекс почти на хаях и есть что фиксить. Еще для полного счастья не хватает решения например о вложении половины чистой прибыли Сбера за 2018 год в какой-нибудь инфраструктурный проект и все, наш базар можно закрывать.
Сципион, если подумать, то фондовый рынок в россии действительно себя исчерпал: для чего вообще он нужен? 1)Для привлечения инвестиций в экономику от населения, 2)для предоставления возможности развивающемуся бизнесу собрать капитал 3)для определения стоимости актива… Сейчас в России преобладает тенденция к повсеместному вытеснению частного бизнеса монополиями и госкорпорациями. Им капитал собирать не нужно значит функция сбора денег для компании отпадает. Определение стоимости актива также не нужно ибо мы возводим железный занавес и продавать иностранцам ничего своё не собираемся. А возвращение накоплений населения в экономику эффективно осуществляется путем девальвации рубля. По идее при таком раскладе фондовый рынок не нужен от слова совсем… печалька
Саша Пушкин, Фондовый рынок не может себя ичерпать по определениюСтэфан Геращенко, предыдущее ваше замечание касалось развития компаний с точки зрения наращивания объемов добычи. Если оценивать именно перспеетивы роста, а не мультипликаторы? Просто отчётность я читаю, мультипликаторы смотрю, а вот добычу в динамике на годы вперёд не знаю…
Саша Пушкин, моя оценка ГПН и основывалась на мультипликаторах по отчётности, как МСФО, так и РСБУ (где они применимы), а также уровне ожидаемых «избушками» дивов 2018 4,5-5%%. Про перспективы роста добычи на ближайшие год-два, кроме всего прочего (т.к. информации здесь весьма немного и она отрывочная и бессистемная) я исхожу из существования ограничений по сделке ОПЕК — что приводит к тому, что взрывного роста добычи на десятки %% не будет ни у какой крупной нефтяной компании, даже при наличии технических возможностей (за исключением покупок других ВИНК — но на это в условиях санкций деньги есть только у Сургута).Хорошо поливают, прям супер тренд!
Тимофей Мартынов, возьмём на заметочку: лучшая стратегия в российской энергетике агрессивный шорт после дивгэпа. К тому же довольно очевидная: до фск подобную динамику продемонстрировали мрск волги, мрск цп, энел и др. Дивтикеры))))
Саша Пушкин, накуканят, рынок такие подарки из года в год делать не будет, каждый раз новые сюрпризы.Стэфан Геращенко, спасибо за ваше мнение. По вашему мнению, что более перспективно в нефтянке?
Саша Пушкин, пока нет ещё отчётов Лукойла, Газпрома и Сургута мнение будет неполным. Из вышедшей отчётности лучше всех по коэффициентам выглядит Башнефть, несмотря на небольшое падение добычи. Но это только мнение и я ещё не до конца понимаю как сравнивать между собой например Роснефть и Газпром с Газпромнефтью, Башнефтью и Сургутом (т.к. внутри консолидированного отчёта Роснефти ещё сидит Башнефть, а внутри Газпрома — Газпромнефть).Новый рекордный максимум. А никому не интересно
Тимофей Мартынов, так по фундаментальным показателям и коээфициентам ГПн вполне справедливо оценена. А 3-5% туда-сюда вполне спекулятивны.
Стэфан Геращенко, утверждение «вполне справедливо оценена» спорно. Недавно БКС опубликовала статью, где сравнила ГПН и Татнефть. Вторая на порядок меньше добывает и приэтом имеет большую капитализацию. Данный пример демонстрирует то, насколько отношение менеджмента к акционерной стоимости влияет на капитализацию. Менеджмент ГПН ведёт неплохую политику и компания может стать дороже. Значиьельно дороже…
Саша Пушкин, Я сравниваю с отраслью. Сравнивать с одной переоценённой по обычке Татнефтью не сильно корректно(ещё бы с НоваТЭКом по фундаменталу сравнили), хотя там всё непросто из-за больших банковских оборотов в консолидированной Татнефти. Лучше с корзиной нефтяных и газовых компаний. А насчёт справедливо — я этот термин не люблю, но его активно используют все «избушки» и смысл его понятен.
Дополнение: при этом с учётом маленького fleat-float разгон вполне возможен, но по моему мнению дальнейший рост возможен при переоценке вверх всей отрасли и навряд ли будет максимальным из нефтянки (не видно за счёт каких проектов резко рванёт вверх добыча ГПн!!!).
Так к чему они привязаны к средней стоимости акций или к дивам по префам? Или дивы по префам=дивам по обычке, которые привязаны к средним котировкам?
Это 3 принципиально разные ситуёвины и в последнем случае надо тарить…
Саша Пушкин, bcs-express.ru/novosti-i-analitika/vtb-meniaet-dividendnuiu-politiku
«Теперь предполагаются равные выплаты по привилегированным и обыкновенным акциям.»
Алексей Насекин,
Есть маааленькая проблема.
Любой покупатель акций ВТБ будет смотреть на Сбербанк. Пока Сбер падает, ВТБ тоже расти не будет. Так как санкционные риски у них общие.
Так что ждём роста Сбербанка.
У ВТБ перед Сбером только одно преимущество — его почти никто не шортит. Ибо это бесполезное занятие, бумага нерыночно манипулируется.
И один серьёзный недостаток — дивиденды ВТБ никогда расти не будут. В отличие от Сбербанка, в котором, если ещё 2-3года новые санкции не объявят, будут дивы 30-40рублей на лист.
Электромонтёр, насчет шорта готов поспорить. А Вы используете фундаментальный анализ?!
Алексей Насекин,
По ВТБ использую скорее тех.анализ. Фрифлоат очень низкий, маркетмейкер, ВТБ Капитал — может рисовать любой график цены. Покупки и продажи прочих игроков ни на что не влияют.
Самое херовое в ВТБ — дивиденая политика. По ней дивиденд по обычке жёстко привязан к средней цене акции за год. В этом году она упала, следовательно дивиденды через год снизятся, несмотря на рост прибыли банка. Государству низкая цена обычки выгодна, тогда оно сможет больше дивидендов направить на префы, которые на 100% в гос.собственности.
Электромонтёр, спасибо, что парой строчек описали особенности ВТБ. Ёмко и содержатнльно. Имхо папира где такая дивполитика и полтьика руководства мне не нужна. Лучше уж сбер
Саша Пушкин, а разве не привязаны теперь дивы обычки к префам? Теперь они, по-моему, одинаковые, потому и «трубят» на всех углах о привлекательности ВТБ с новой дивполитикой.Ну вот и дождались (((
По данным “Ъ”, между «Россетями» и подконтрольной госхолдингу Федеральной сетевой компанией (ФСК, управляет магистральными сетями) может возникнуть новый конфликт. «Россети», говорят источники “Ъ”, предложили ограничить самостоятельность принятия решений в дочерней структуре, исключив ее из перечня госкомпаний, работающих по директивам правительства. В этом случае принятие всех управленческих решений в высокодоходной ФСК «Россети» могут замкнуть на себя.
www.kommersant.ru/doc/3714129
Думаю если это реализуется, то дивы как и капитализация ФСК станут меньше, а инвестпрограмма больше…
Руководство Ливинского привело к снижению капитализации компании и инвестиционной привлекательности этого сектора экономики… Что в будущем приведет к тому, что все инвестрограммы будут либо финансироваться за счет повышения тарифов либо за счет федеральных средств…
Олег Каширин, мрск следующие?
Саша Пушкин, не знаю…
Николас Мадуро объявил, что страна переходит на рыночную стоимость бензина — правда, с введением прямых субсидий:
ria.ru/economy/20180814/1526483443.html
Как мы отлично знаем из нашей истории, это горькое лекарство работает. Совершенно очевидно, что как только бензин начнёт продаваться в Венесуэле по рыночным ценам, его дефицит забудется, как страшный сон. Конечно, как это всегда и бывает в странах с неумелым руководством, реформы проводятся наспех и халтурно, на перепись автомобилей гражданам отводится всего лишь три дня… однако таковы уж издержки экономики, построенной по принципу «отнимать и делить». Вначале там всё плохо, потом ещё хуже, а потом нужно возвращаться к нормальному капитализму немедленно, «за три дня», потому что иначе ожидается полная катастрофа.
Россия на общем диком фоне выглядит сейчас образцом стабильности и здравомыслия. Крупных долгов у нас нет, печатный станок работает на минимальных оборотах, импорт сбалансирован с экспортом и, вообще, сколько-нибудь серьёзных опасностей не наблюдается даже на горизонте. В кои-то веки мы можем почувствовать себя в шкуре швейцарцев: заварить кофе и расслабиться перед телевизором, наблюдая, как остальная планета сходит с ума.
Казалось бы, рецепт экономической стабильности очень прост: не набирайте долгов, не мучайте печатный станок, не пытайтесь построить неработающую химеру Маркса… но нет, почему-то другие страны продолжают и продолжают наступать на эти грабли.
Что же, подождём ещё несколько лет. Россия начала в XXI веке с откровенно плохими картами, и нам потребуется хорошо пройти ещё 2-3 мировых кризиса, прежде чем граждане других стран начнут ставить нас в пример своим витающим в облаках властям.
Дровосек, ну вы и оптимист однако. Ставить в пример
Саша Пушкин, я понимаю, фамилия обязывает и все такоено вряд ли Дровосек автор сего текста
И еще, подскажите пжл ресурс с динамикой цен на металлы, заранее спс!)
Михаил Коробов, investing.com
Саша Пушкин, спс!Несомненно, пока не появится определенность с санкциями сбер не покажет уверенный рост. В то же время закон по санкциям предполагает применение санкций к «одному или более» из 7 банков (смешно, что ВЭБ два раза указан, является ли это двойной вероятностью?). Камера смертников))) Сбер имеет существенный иностранный капитал, вероятно будет расстреллян последним И ВНИМАНИЕ АНЕКДОТ: Если санкции будут например против втб, а не сбера, последний вырастет на трупе конкурента))))
Уважаемый Саша Пушкин,
Определённость есть. К бабке не ходите. Будут вставлять палки в колёса по полной программе: будут объявлять нам санкции все, кому не лень: сенат, конгресс, минфин, госдеп, президент, дочь президента, водитель президента и т.д.
Но всё равно, главная опасность исходит не от нерезедов.
Года 2 назад один из аналитиков, выступая на РБК, на вопрос «Почему наш фондовый рынок не растёт?»
Ответил: «Главная причина — недоверие к нему сл стороны наших предпринимателей...»
-
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
