ответы на форуме

ОчПассивный инвестор, это точно… :) в таких сделках с заинтересованностью миноритарии = 0. их зачастую просто кидают.
ну в данном случае все будут акционерами Россетей как единой компании со всеми вытекающими.

На нашем рыночке примеров этому великое множество…

Ремора, ну а если не согласен с обменом фэски на россети. Выкуп по номиналу? Так то не плохой расклад

Саша Пушкин, не по номиналу… :) скорее всего по среднерыночной за последние 6 месяцев… если такой вариант будет предусмотрен.
Закон о АО в этой части поправили…

да и еще могут тупо снять с торгов акции дочерних АО… при консолидации, тогда будешь менять по любой, лишь бы была возможность продать в нужный момент.
аналитики ВТБ уже об этом вещают.
==========
… «Владимир Скляр полагает, что чем меньше дочерних структур «Россетей» будут торговаться на бирже, тем больше «Россети» будут похожи на полноценную операционную структуру. Инвесторы станут оценивать финансовое состояние самих «Россетей», поясняет аналитик, а не их возможности по распределению полученных дивидендов.»
==========
Я в такой ситуации лучше понаблюдаю со стороны как будет проходить консолидация Россетей…

WELT: «Северный поток — 2» будет завершён, но в выигрыше всё равно остались Украина и США

31 октября 2019 
В конечном счёте Россия оказалась в убытке с «Северным потоком — 2», пишет немецкая газета Die Welt. Хотя Дания выдала разрешение на его прокладку, и теперь строительству газопровода ничто не препятствует, завершить его до конца года вряд ли возможно. От этого выигрывают Украина и поддерживающие её США: из-за отсутствия альтернатив у «Газпрома» Киев получил более выгодные позиции в переговорах по новому договору на транзит газа через украинскую территорию. 

Как поясняет издание, по территории экономической зоны Дании необходимо проложить две трубы протяжённостью 147 км, то есть, в общей сложности, почти 300 км труб. При средней скорости укладки примерно в 3 км за день компании понадобится ещё около ста дней для завершения строительства. Кроме того, нужно время для проведения испытаний перед началом работы. 

Таким образом, у России не будет альтернативы поставкам газа через Украину ещё долгое время после завершения действующего договора. Из-за этого Киев получил возможность выторговать для себя более выгодные условия по срокам и цене газового транзита на переговорах с Москвой. Тем самым американскому правительству удалось достичь своей второй по значимости цели — стабилизировать Украину, уверяет немецкая газета. 

Украина обладает большим влиянием на Россию в этом вопросе — это установила независимая экспертная комиссия по мониторингу немецкого перехода на альтернативные источники энергии. По замечанию экспертов, доходы государства от газового транзита для Украины составляют 4%, тогда как доходы России от экспорта газа достигают 20%, что говорит о «масштабе экономической асимметрии». Поэтому отсутствие нового договора о транзите газа принесёт Украине меньше ущерба, чем России, заключает комиссия.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Марэк, чушь собачья, а не аналитическая статья.

Россия продает товаров на 450 млрд. долларов, газа Россия продает на 50-60 млрд. долларов, причем всего через все трубопроводы, через Украину идет около половины экспорта газа России, то есть никак не 20% дохода России завязано на транзите через Украину.

5-6% от экспорта России в долларах — вот размер транзита газа через Украину.

Никаких плюсов ни Украина ни тем более США не получили и не получат, не будет договора к 1.01.2020 — газ пойдет только через те мощности, что есть, Европа запаслась газом и сможет без потерь подождать окончание строительство Северного 2.

Украина самая проигравшая сторона в этом вопросе и ты Марэк это прекрасно понимаешь, поэтому и затарился Газпромом по самые не хочу)))

Олег Каширин, РБК с таким соотношением не согласны: www.rbc.ru/economics/22/08/2019/5d555e4b9a7947aed7a185de

Минфин России с 2006 года публикует «нефтегазовые доходы» федерального бюджета, которые давно стали базовым индикатором углеводородной зависимости страны. В разные годы доля нефтегазовых доходов в бюджете, по данным Минфина, варьировалась от 36 до 51%, а по итогам прошлого года составила 46%.

Официальные данные Минфин: www.minfin.ru/ru/statistics/fedbud/?id_65=80041&page_id=3847&popup=Y&area_id=65#

Auximen, НЕФТЕгазовые доходы — это доходы от продажи НЕФТИ — 150 млрд. долларов экспорта и на 50-60 млрд.долларов экспорта от продажи газа.

Через Украину транзита нефти нет, а транзит газа через эту страну составляет около 50-60% от общего экспорта трубопроводного газа.

Даже если с нового года транзит газа через Украину прекратиться совсем, Россия пострадает не сильно. Достроят и Северный 2 это 55 млрд. экспорта (почти половина от экспорта через Украину на сегодня), запустят и Силу Сибири.

В общем Украина потеряла все, что только можно было потерять.

Даже при нынешних относительно дешевых ценах на газ, для Украины топить газом стало роскошью, а что будет когда цены поднимутся?! Адский ад. И довели Украину до этого состояния ее же олигархи и националисты.

А Россия от всей этой историей с Украиной только выиграла и по газу и по Крыму и по развитию своего ВПК заменив украинские компоненты и агрегаты на свои.

Олег Каширин, поддерживаю ваше мнение. Украина зря права качала. Если б обеспечивала транзит на нормальных условиях, то никакого северного потока 2 не было бы…

Саша Пушкин, не было бы майданов и желания Украины шантажировать Россию транзитом газа не было бы вообще никаких потоков ни Северных ни Турецких ни других негативных моментов в наших отношениях.

Россия сделал ошибку когда стала экономически поддерживать Украину, они нас за это больше ценить и любить не стали, наоборот стали презирать, потомучто решили, что без них России не обойтись и они на этом основании могут диктовать нашей стране любые условия.

Себя надо делать богаче, с богатыми все хотят дружить, а добрых просто используют.

Слава Богу этот период доброй России закончился.

Олег Каширин, шантажировали и до майданов. При порошенке

Саша Пушкин, Шантажировать и давить на Россию через транзит газа стали еще при Ющенко, после первого оранжевого майдана.

MnenieDiletanta, если вы обо всём этом в курсе, тогда откуда вопросы по цене префок? Всё вроде ясно как божий день…

Саша Пушкин, по моему мнению, префка с теми правами, что мы говорим, должна стоить дороже обычки и даже у некоторых обществ в последнее время так и обстоят дела, но, во-первых, не у всех, а, во-вторых, только в последнее время, а большую часть времени их существования они стоили дешевле. Вот меня и интересует мнение профессионала — Тимофея Мартынова. Потому и задал свой вопрос, а не с целью с кем-то подискутировать. Но подискутировать люблю.

MnenieDiletanta, если вы обо всём этом в курсе, тогда откуда вопросы по цене префок? Всё вроде ясно как божий день…

Саша Пушкин, а можно вашу версию?

MnenieDiletanta, опять басни. Осталось много префок о которых вы ооворите: сберпреф, татнефтьпреф, башнефтьпреф, нкнхпреф. В этих бумагах есть защитная оговорка что дивы не могут быть меньше чем в обычке. Такие префы как правило стоят чуть дешевле обычки.
Есть префы где нет защитной оговорки, например, коспреф. Этот последний стоит в разы дешевле обычки.
Вывод: преф префу рознь

Саша Пушкин, так в чем басни то? У всех обществ, преобразованных в акционерные в процессе приватизации, по поводу привилегированных акций была оговорка, что дивиденды по привилегированной акции не могут быть ниже, чем по обычке, причем у большинства давалась и формула для расчета дивиденда: 10% чистой прибыли за год деленные на количество акций, равное 25% уставного капитала. Вы даже назвали четыре из них. А басня то где?

Парни, а почему сургут преф, дешевле обычки? Сорри если уже обсуждалось

Георгий ХаритоновГеоргий Харитонов, а почему Сургутпреф должен быть дороже обычки?
Экономический смысл у обыкновенных акций и у префов совершенно разный.
Надо смотреть контекст

Тимофей Мартынов, Кстати, очень хороший вопрос: почему преф дешевле обычки, и не только у Сургута (как правило)? Исходя из экономической логики все должно быть как раз наоборот. Вот смотрите, что есть акция? Акция есть набор всего трех прав: право голоса, право на дивиденд и право на ликвидационную стоимость. Начну с последнего права — права на ликвидационную стоимость, оно, как у владельца обыкновенной акции, так и у владельца привилегированной акции одинаково, выплатят поровну, ну, может владельцам префки выплатят в первую очередь, но примера таких выплат я не знаю. Наверное, ликвидация Алроса-Нюрба создаст первый прецедент, когда акционеры воспользуются своим правом на ликвидационную стоимость. Может еще когда платили ликвидационную стоимость, но я такого не помню, по крайней мере, это столь редкое явление — получение ликвидационной стоимости, что его можно не принимать во внимания для сравнения обыкновенной и привилегированной акций. Остается право голоса и право на дивиденд. Владельцу привилегированной акции, при наличии прибыли, дивиденд гарантирован уставом общества, а владельцу обыкновенной акции дивиденд не гарантирован. Причем дивиденд по привилегированной акции всегда равен или больше дивиденда по обыкновенной акции. Теперь, право голоса, которое есть у владельца обыкновенной акции и нет у владельца привилегированной. На самом деле, право голоса у владельца привилегированной акции есть по самым важным и краеугольным для него вопросам: по вопросам реорганизации общества, по вопросам изменения устава, когда затрагиваются права владельцев привилегированных акций. У владельца привилегированной акции нет права голоса при обсуждении вопросов, затрагивающих организацию текущей деятельности общества, но это не так уж и важно, главное, что бы прибыль для выплаты гарантированного дивиденда была. А если владельцы обыкновенных акций наруководят так, что прибыли не станет и владельцу префки не заплатят дивиденд, то его акция тут же станет голосующей. Так почему право голоса, которое не гарантирует никакого дохода, стоит дороже права на гарантированный дивиденд плюс голос по отдельным вопросам, причем, если гарантированного дохода нет, то появляется полноценный голос? Это можно было бы объяснить в те периоды, когда в АО обостряется борьба за власть, но это скорее исключение, чем правило. Зачем миноритарию право голоса в спокойный период, когда нет «терок» между мажоритариями, чем он собрается управлять? Ведь, по идее, дивиденд, а значит гарантированный доход, для него более важен, чем право голоса и негарантированный рост курсовой стоимости. Так почему на бирже, где тон, как правило, задают миноритарии, привилегированная акция стоит дешевле обыкновенной?

MnenieDiletanta, нафантазировали-то, нафантазировали. Префов где гарантировано отчислкние дивоф в % от ЧП не так много. Это сурпреф, ленпреф, срнпзпреф. Может есть ещё, но я не знаю. И все эти префы стоят дороже обычке. И в сурике так было и так будет…

Саша Пушкин, большининство акционерных обществ, чьи акции обращаются на рынке, это общества образованные при приватизации госимущества, когда трудовой коллектив выбирал вариант льгот. Если выбирался первый вариант льгот, то общество выпускало привилегированные акции типа А с едиными для всех правами, вбитыми в устав.И таких префок большинство, а таких, со смешными дивидентами, как, например, у Башнефти, единицы. Другое дело, что в процессе «жизнедеятельности» многие общества, например, НорНикель, Лукойл в свое конвертировали префки в обычку дабы не платить большие дивиденды, а владельцы префок с радостью на это согласились, т.к. обычка стоила дороже префки.

WELT: «Северный поток — 2» будет завершён, но в выигрыше всё равно остались Украина и США

31 октября 2019 
В конечном счёте Россия оказалась в убытке с «Северным потоком — 2», пишет немецкая газета Die Welt. Хотя Дания выдала разрешение на его прокладку, и теперь строительству газопровода ничто не препятствует, завершить его до конца года вряд ли возможно. От этого выигрывают Украина и поддерживающие её США: из-за отсутствия альтернатив у «Газпрома» Киев получил более выгодные позиции в переговорах по новому договору на транзит газа через украинскую территорию. 

Как поясняет издание, по территории экономической зоны Дании необходимо проложить две трубы протяжённостью 147 км, то есть, в общей сложности, почти 300 км труб. При средней скорости укладки примерно в 3 км за день компании понадобится ещё около ста дней для завершения строительства. Кроме того, нужно время для проведения испытаний перед началом работы. 

Таким образом, у России не будет альтернативы поставкам газа через Украину ещё долгое время после завершения действующего договора. Из-за этого Киев получил возможность выторговать для себя более выгодные условия по срокам и цене газового транзита на переговорах с Москвой. Тем самым американскому правительству удалось достичь своей второй по значимости цели — стабилизировать Украину, уверяет немецкая газета. 

Украина обладает большим влиянием на Россию в этом вопросе — это установила независимая экспертная комиссия по мониторингу немецкого перехода на альтернативные источники энергии. По замечанию экспертов, доходы государства от газового транзита для Украины составляют 4%, тогда как доходы России от экспорта газа достигают 20%, что говорит о «масштабе экономической асимметрии». Поэтому отсутствие нового договора о транзите газа принесёт Украине меньше ущерба, чем России, заключает комиссия.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Марэк, чушь собачья, а не аналитическая статья.

Россия продает товаров на 450 млрд. долларов, газа Россия продает на 50-60 млрд. долларов, причем всего через все трубопроводы, через Украину идет около половины экспорта газа России, то есть никак не 20% дохода России завязано на транзите через Украину.

5-6% от экспорта России в долларах — вот размер транзита газа через Украину.

Никаких плюсов ни Украина ни тем более США не получили и не получат, не будет договора к 1.01.2020 — газ пойдет только через те мощности, что есть, Европа запаслась газом и сможет без потерь подождать окончание строительство Северного 2.

Украина самая проигравшая сторона в этом вопросе и ты Марэк это прекрасно понимаешь, поэтому и затарился Газпромом по самые не хочу)))

Олег Каширин, РБК с таким соотношением не согласны: www.rbc.ru/economics/22/08/2019/5d555e4b9a7947aed7a185de

Минфин России с 2006 года публикует «нефтегазовые доходы» федерального бюджета, которые давно стали базовым индикатором углеводородной зависимости страны. В разные годы доля нефтегазовых доходов в бюджете, по данным Минфина, варьировалась от 36 до 51%, а по итогам прошлого года составила 46%.

Официальные данные Минфин: www.minfin.ru/ru/statistics/fedbud/?id_65=80041&page_id=3847&popup=Y&area_id=65#

Auximen, НЕФТЕгазовые доходы — это доходы от продажи НЕФТИ — 150 млрд. долларов экспорта и на 50-60 млрд.долларов экспорта от продажи газа.

Через Украину транзита нефти нет, а транзит газа через эту страну составляет около 50-60% от общего экспорта трубопроводного газа.

Даже если с нового года транзит газа через Украину прекратиться совсем, Россия пострадает не сильно. Достроят и Северный 2 это 55 млрд. экспорта (почти половина от экспорта через Украину на сегодня), запустят и Силу Сибири.

В общем Украина потеряла все, что только можно было потерять.

Даже при нынешних относительно дешевых ценах на газ, для Украины топить газом стало роскошью, а что будет когда цены поднимутся?! Адский ад. И довели Украину до этого состояния ее же олигархи и националисты.

А Россия от всей этой историей с Украиной только выиграла и по газу и по Крыму и по развитию своего ВПК заменив украинские компоненты и агрегаты на свои.

Олег Каширин, поддерживаю ваше мнение. Украина зря права качала. Если б обеспечивала транзит на нормальных условиях, то никакого северного потока 2 не было бы…

Саша Пушкин, не было бы майданов и желания Украины шантажировать Россию транзитом газа не было бы вообще никаких потоков ни Северных ни Турецких ни других негативных моментов в наших отношениях.

Россия сделал ошибку когда стала экономически поддерживать Украину, они нас за это больше ценить и любить не стали, наоборот стали презирать, потомучто решили, что без них России не обойтись и они на этом основании могут диктовать нашей стране любые условия.

Себя надо делать богаче, с богатыми все хотят дружить, а добрых просто используют.

Слава Богу этот период доброй России закончился.

01 ноября 2019, 13:22
Пучкарев Дмитрий
Эксперт БКС Экспресс
Почему обвалились акции МРСК Центра и Приволжья

Акции МРСК ЦП за 5 дней потеряли более 15%. С 30 октября распродажи ускорились после выхода финансовой отчетности по РСБУ за III квартал и 9 месяцев 2019 г. Компания отчиталась о снижении чистой прибыли по итогам III квартала 2019 г. на 90% к уровню 2018 г. За 9 месяцев чистая прибыль сократилась на 38%.

Основной причиной снижения чистой прибыли в III квартале стала статья прочие расходы, выросшая в 2,2 раза к III кварталу 2018 г. — до 2 990 млн руб. Из отчетности по РСБУ за 9 месяцев нельзя понять причину ее роста. Картина может проясниться после публикации финансовых результатов по МСФО, которые будут обнародованы в конце ноября.

Можно предположить, что рост прочих расходов связан с формированием резервов по иску о взыскании 1,64 млрд руб. с ПАО «ТНС энерго Нижний Новгород». Схожая история случалась в 2018 г. с МРСК Урала и МРСК Северо-Запада, что привело к серьезному падению дивидендов компаний по итогам года. Тогда ряд энергосбытовых компаний, включая крупные Челябэнергосбыт и Астраханьэнергосбыт были признаны банкротами, а МРСК пришлось создавать резервы.

Впрочем, ситуация с ТНС энерго немного отличается: о банкротстве сбыта пока речи не идет. Это означает, что при урегулировании спора по крайней мере часть сформированных резервов может быть восстановлена. Кроме того, сумма иска значительна для МРСК ЦП, но не столь критична как в ситуации с МРСК Урала и МРСК СЗ и составляет лишь около 18% от чистой прибыли компании по итогам 2018 г.

Выручка за III квартал увеличилась на 5,7% г/г и составила 22,2 млрд руб.

Что с дивидендами

На текущий момент дивиденды по итогам 2019 г. находятся под угрозой снижения. Даже если возможные резервы будут распущены, вполне возможно, что это случится уже в 2020 г., а значит дивидендная база по итогам года пострадает.

Дивидендная политика МРСК ЦП не до конца прозрачна и не позволяет с высокой точностью прогнозировать дивиденды. По нашим оценкам, дивиденды за 2019 г. могут оказаться в диапазоне 0,02-0,025 руб. на акцию, что предполагает около 9,5-12% дивидендной доходности по 0,21 руб. за бумагу. По итогам 2018 г. дивидендная доходность к среднегодовой цене составляла около 13,3%.

В условиях, когда размер выплат оказался под угрозой, многие частные инвесторы могли предпочесть зафиксировать позиции, что и привело к импульсным распродажам.

Подробнее на БКС Экспресс:
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/pochemu-obvalilis-aktsii-mrsk-tsentra-i-privolzh-ia

Алексей aka Markitant, закупаемся??))

Евгений Че, уже закупился.
Согласно статье в Коммерсанте ( www.kommersant.ru/doc/4133462 ), задолженность «ТНС энерго НН» (1,64 млрд руб.) является бесспорной (признанной «ТНС энерго НН»), поэтому если 2,99 миллиарда включают резерв под этот долг, то этот резерв скорее всего будет возвращен.
Что касается снижения прибыли, то оно было запланировано бизнес-планом еще в начале года ( www.ruscable.ru/news/2019/03/25/Sovet_direktorov_PAO_MRSK_TSentra_i_Privolzhyya_ut/ ).
То есть в апреле этот бизнес-план был уже известен, что не помешало цене акции в достичь 37 копеек.
Странные люди покупают и продают акции. МРСК должна была обвалиться в апреле, а обвал сейчас, когда ставку опустили до 6.5% и скоро опустят еще, а индекс биржи ставит новые рекорды выглядит крайне нелогичным.

Алексей aka Markitant, 37 копеек? Правда?
Может пепепроверите свои данные?

Саша Пушкин, вы правы, виноват, напутал. Почти 37 коп было полтора года назад (в апреле 2018 г.). В этом году максимум был 29 копеек.

ФСК на этот раз порадовала реально хорошим отчётом. Выручка подросла в размере ожиданий, тариф на передачу энергии с 3 кв подняли на 5,5%, в итоге эти доходы поднялись на 5,2%. Вопреки моим ожиданиям, себестоимость не стала расти пропорционально и поднялась всего на 2%, поэтому валовая и чистая прибыль показали хороший рост на 13%.
В целом моё видение по бумаге нисколько не изменилось (https://smart-lab.ru/blog/560558.php и продолжения), я по-прежнему жду от ФСК дивиденды на уровне прошлогодних, 1.5-1.6 копеек, соответственно цену бумаги 20-22 копейки к отсечке. Сильную поддержку оказывает ЦБ со снижением ставки, соответственно 22 копейки становятся очень даже реальной целью и неплохой апсайд уже есть.
Но не спешу заходить в бумагу, идея о консолидации Россетей в единую компанию мне кажется очень негативной, стоит просто сравнить дивдоходность ФСК и Россетей, а также риторику Мурова и Ливинского. Первому я доверяю, второму нет.

Александр Е, консолидация к 2030 году да и то вилами по воде писано

Саша Пушкин, по моему не консолидация к 2030-му году,
а стратегия развития до 2030 года, которая, в числе прочего, включает в себя консолидацию.

Распадская второй Сургутнефтегаз?
«На данный момент на 1 акцию приходится более 50 рублей кубышки»
investcommunity.ru/idea/view/216

Алексей aka Markitant, откуда информация про 50 рублей?

sam, чьи то влажные фантазии. На самом деле в долг отдали 28 руб на акцию. А это почти весь свободный кэш

Саша Пушкин, ну это я не выдумал, а взял из статьи, ссылку на которую привёл ( investcommunity.ru/idea/view/216 ).
Попробовал прикинуть сам. Очень грубо. Из отчета за 1-е полугодие: займы + денежные средства = 470 миллионов долларов (примерно 30 миллиардов рублей). То есть примерно 43 рубля на акцию. А есть еще и прибыль за 3-й квартал (в среднем она была 7 руб, но скорее всего будет меньше).
Так, что 50 рублей взяты не с потолка. Другое дело, что большая часть этих денег роздана в виде займов и большой вопрос будут ли увеличены дивиденты выше обещанного минимума 50 млн $ в год.

продал префы. Не хочу ждать пока обвалится как МРСК ЦП. Внутренний рынок не радует, откуда рост прибыли будет. Хорошо заработал, но все равно жаль ленку, может еще куплю, когда расти начнем

Владимир Полинский,
+1 Тоже вышел 100% по тем же примернр соображениям

4Give, А я вот думаю. Если сейчас выйти (у меня 30% прибыли) НДФЛ точно насчитают, в вот будет ли возможность хорошо подобрать?.. уже вопрос.

drmfd, я на половину вышел. На ндфл попал, да. Но полагаю до декабря реально будет закупиться по 115. Сейчас котир держит маркетиейкер искуственно, видно по заявкам на покупку.

Antigua, а как вы маркетмекера в стакане от других игроков отличаете. И насколько этот навык достоверный?

Саша Пушкин, завтра на торгах покажу ) заявки все стоят красивые плюс минус одинаковые с шагом небольшим.

Ленэнерго. Обзор финансовых показателей по РСБУ за 3-ий квартал 2019 года. Разбираемся в перспективах годового отчета

Инвестиции на фондовом рынке полны сюрпризов, они бывают как приятные, так и не очень. Забегая вперед, отмечу, что Ленэнерго неприятно удивило созданными резервами в 3-ем квартале, в результате чего чистая прибыль оказалась ниже ожиданий, но обо всем по порядку.

Выручка в 3-ем квартале выросла на 2,8%, а за 9 месяцев на 8,8% относительно прошлого года.

Прибыль от продаж в 3-ем квартале выросла на 6,7%, а за 9 месяцев на 35,7% относительно прошлого года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алексей, судя по этим графикам все в шоколаде. или я что-то так не понял?

drmfd, конечно не понял. Дивы то с чистой прибыли по префу платят.

Саша Пушкин, судя по второй картинке — она не ниже будет как минимум.

drmfd, всегда кто-то покупает, кто-то продаёт. Скйчас по году дивы от 11 до 14 руб планируются. Цена 120 то есть дивы летом от 9,5% до 12%. На мой взгляд особого потенциала роста нет, если не распустят резервы. А вот распустят ли? Кто знает…

Саша Пушкин, с учетом снижения рублевых ставок 140 рублей может быть вполне…

Antigua, нет гарантий что за 4 квартал прибыль опять не будет спрятана в резервы. А если такое произойдёт, то что будет с рыночными ожиданиями?

Саша Пушкин, если вы знаете принципы бухучета, то там невозможно постоянно играть резервами. Т.е если сейчас к 3 кварталу сформировалт максимум резервов, то в 4 уже не будет базы такой в виде дебиторки, с которлй можно играться. Потом фнс быстро вкрутит мозги главбуху. По году можно нарисовать какую угодно цифру, но меньше 13 ярдов уже не будет. План был 11, они идут в +2 с планом. Могло бы быть 16, если бы не рисовальщики

Уважаемый Antigua,
Вероятно надо же кому-то закупиться. Ну не по 130 Р затариваться… Поэтому приз в студию за рисование. А по итогам года картина будет совсем другая!!!

ОчПассивный инвестор, не так всё просто. Бухгалтера и инсайдеры (те кто за отчет ответствегны) знали планы по возврату тарифа уже несколько лет как. Они имели возможность закупиться и по 80. Рисования отчёта никогда не было, а теперь есть. Этот негатив ткпкрь надо учитывать. Я лично половину продал ибо риск надо контролировать

Саша Пушкин, Если все так плохо, кто тогда выкупает просадку?

Алексей aka Markitant, вы правы не внимательно читал))) если так, то конечно не всё так ужастно, как я думал. Всё просто плохо))) фактически деньги пролежат без дела под средний процент 4-5%. Развития нет, дивидендоф похоже тоже нет…

Саша Пушкин, дивиденты конечно маленькие. Но во-первых, это минимальный размер. Во-вторых они привязаны к курсу доллара, таким образом акции Распадской это как валютный вклад примерно по 4,4% в год в долларах)). По-моему норм. Через годик, и рублевые депозиты упадут до 4-5%. Быстро заработать на этих акциях не получится, но как вложение на несколько лет — неплохой вариант.

Skodny, если читать внимательно, то долларавая часть возвращается по курсу на день рассчёта в рублях…

Саша Пушкин, Распадской доллары не нужны. Она очень много экспортирует и потом большую часть долларов меняет на рубли. Так как все расходы в рублях + налоги в рублях + дивиденты в рублях.
При этом скорее всего она не сразу распродает все доллары, а часть из них лежит на счетах под мизерный процент.
Таким образом, дав кредит в баксах, Распадская ничего не теряет.
Если доллар подорожает, то она получит больше рублей при возврате кредита.
Впрочем, я с вами соглашусь в том, что лишний кеш лучше было бы инвестировать во что-то, например купить какие-нибудь активы. А то получается, что на деньги Распадской развиваются конкурентные ей активы Евраза. Даже если они потом будут объединены с Распадской, самой Распадской их развитие до объединения не выгодно, ведь чем лучше эти активы будут, тем меньше будет доля Распадской в объединенной компании.

Алексей aka Markitant, все ваши рассуждения не отменяют факта того что 9 миллиардов факьически в рублях выдано под 3% годовых. Это пиздец а не условия.

Саша Пушкин, если возврат происходит по текущему курсу доллара, это это фактически валютный займ. Поясняю. Не изменится доллар в цене — вернут 9 миллиардов + 3%. Подорожает доллар в 1,5 раза — вернут 13,5 миллиардов +3%. В любом банке, когда делаешь валютный вклад, часть дохода возвращают в рублях по текущему курсу. А если не заказал деньги заранее — могут и вообще всё рублями выдать. И никто не считает это неправильным.

Skodny, если читать внимательно, то долларавая часть возвращается по курсу на день рассчёта в рублях…

Саша Пушкин, Распадской доллары не нужны. Она очень много экспортирует и потом большую часть долларов меняет на рубли. Так как все расходы в рублях + налоги в рублях + дивиденты в рублях.
При этом скорее всего она не сразу распродает все доллары, а часть из них лежит на счетах под мизерный процент.
Таким образом, дав кредит в баксах, Распадская ничего не теряет.
Если доллар подорожает, то она получит больше рублей при возврате кредита. То есть, если ей будут нужны доллары, она легко купит их обратно без потерь.
Впрочем, я с вами соглашусь в том, что лишний кеш лучше было бы инвестировать во что-то, например купить какие-нибудь активы. А то получается, что на деньги Распадской развиваются конкурентные ей активы Евраза. Даже если они потом будут объединены с Распадской, самой Распадской их развитие до объединения не выгодно, ведь чем лучше эти активы будут, тем меньше будет доля Распадской в объединенной компании.

Понимаю расстройство минусоальщика, но факты упрямая штука....
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=lS0QOcmEtkiUYPHRwrPyUw-B-B

Саша Пушкин, Если читать внимательно: ставка для рублевой части: моспрайм +1.1%. Для долларовой: 3%. Условия круче рыночных.

Antigua, нет гарантий что за 4 квартал прибыль опять не будет спрятана в резервы. А если такое произойдёт, то что будет с рыночными ожиданиями?

Саша Пушкин, вполне возможно хотят высадить попутчиков из дивов.

Antigua, нет гарантий что за 4 квартал прибыль опять не будет спрятана в резервы. А если такое произойдёт, то что будет с рыночными ожиданиями?

Саша Пушкин, если вы знаете принципы бухучета, то там невозможно постоянно играть резервами. Т.е если сейчас к 3 кварталу сформировалт максимум резервов, то в 4 уже не будет базы такой в виде дебиторки, с которлй можно играться. Потом фнс быстро вкрутит мозги главбуху. По году можно нарисовать какую угодно цифру, но меньше 13 ярдов уже не будет. План был 11, они идут в +2 с планом. Могло бы быть 16, если бы не рисовальщики