ответы на форуме

Кстати на сарнпз преф тоже позитивно скажется норма выплаты 50%. Сейчас она по уставу 10/30 примерно 33% от чп по рсбу…

Саша Пушкин, если верить в дивиденты от 50% у дочек Роснефти, то лучше префы Башнефти брать, они дешевле обычек. А У НПЗ наоборот в 2 раза дороже.

Думаю, всё намного проще.
ИнтерРАО на этот раз могут размотать на нормальную дивидендную политику. Будет платить дивы в том числе ФСК, которая часть акций ИнтерРАО всё ещё держит. Поэтому ФСК поехала прицепом, но остальные МРСК остались на месте.

Александр Е, очень сомнительно, что подачка от интер рао привела бы к хоть сколько значимой переоценке фск.
Новак выступал на днях с прогнозамт по росту экспорта электричества за рубеж. Вот на этом и интер рао и фск могут одновременно подрастать…

Саша Пушкин, для инвесторов это конечно не повод, но это повод поразгонять бумагу, как и Саратов какой-нибудь (там вообще повода нет).

Не знаю как обычка, а преф выглядит довольно прикольным активом. В нём на длинной дистанции наиболее 3 варианта:
1) в дивполитике и прочем ничего не поменяется и бакс упадёт к концу года. Тогда дивы за 2019 тютю, зато возможна переоценка кубышки в 2020 и супердивы в 2021.
2) в дивполитике ничего не поменяется, но бакс вырастет или останется на пркжнем уровне. Тогда наслаждаемся дивами за 2019.
3)в дивполитике что-то поменяется в лучшую сторону. Тогда в космос)
На длинной дистанции все варианты гуд))))

Саша Пушкин, Саш, где пропадал?

Рбыл бы я РДВ, на таких намерениях минфина префу башни точно приписал бы 100% потенциал роста)))

Саша Пушкин, кто такой РДВ? И сколько бы Вы «приписали потенциала» обычке, если префам 100 %?

Рбыл бы я РДВ, на таких намерениях минфина префу башни точно приписал бы 100% потенциал роста)))

Саша Пушкин, всему свое время — пока сами тарят

Обычка догнала преф, но тот тоже чутка растёт...
Если б был байбэк или spo квкое-нибудь преф бы не рос.
Если б правда сурик отдал бы кубышку дочке в управление сильнее рос бы преф.
Видимо будет изменение дивполитики. Дивы на обычку повысят вот она и прёт, а поскольку по уставу на преф дивоф не может быть меньше, чем на обычку, бумаги пока сравнялись...
Однако если это предположение верно, обычка станет дороже префа минимум на 15-20%. Как в татке, сбере, нкнх, башне…

Саша Пушкин, тут я бы не был уверен. Может держатель префов докупать и обычку что бы потом влиять на дивиденд по префам. Руки чесались на АО за 24 р брать на рост однако остался только в префах. Все же не верю что будут одинаково платить что префы что АО

Суриков Дмитрий, как это «влиять на дивиденд по префам»? Сколько же вы обычки соьрались купить, чтобы «влиять»))))

Саша Пушкин, достаточно и 15% от общего объема. Не понимаю что тут смешного. Крупный игрок если будет входить вполне может взять 20 % префов 15% обычки и переиграть перераспределения дивов только на преф. этим он отсекает малых держателей обычки от фин потока.

Обычка догнала преф, но тот тоже чутка растёт...
Если б был байбэк или spo квкое-нибудь преф бы не рос.
Если б правда сурик отдал бы кубышку дочке в управление сильнее рос бы преф.
Видимо будет изменение дивполитики. Дивы на обычку повысят вот она и прёт, а поскольку по уставу на преф дивоф не может быть меньше, чем на обычку, бумаги пока сравнялись...
Однако если это предположение верно, обычка станет дороже префа минимум на 15-20%. Как в татке, сбере, нкнх, башне…

Саша Пушкин, тут я бы не был уверен. Может держатель префов докупать и обычку что бы потом влиять на дивиденд по префам. Руки чесались на АО за 24 р брать на рост однако остался только в префах. Все же не верю что будут одинаково платить что префы что АО

Суриков Дмитрий, как это «влиять на дивиденд по префам»? Сколько же вы обычки соьрались купить, чтобы «влиять»))))

Саша Пушкин, на всю котлету( весь иис)падикась)

Обычка догнала преф, но тот тоже чутка растёт...
Если б был байбэк или spo квкое-нибудь преф бы не рос.
Если б правда сурик отдал бы кубышку дочке в управление сильнее рос бы преф.
Видимо будет изменение дивполитики. Дивы на обычку повысят вот она и прёт, а поскольку по уставу на преф дивоф не может быть меньше, чем на обычку, бумаги пока сравнялись...
Однако если это предположение верно, обычка станет дороже префа минимум на 15-20%. Как в татке, сбере, нкнх, башне…

Саша Пушкин, тут я бы не был уверен. Может держатель префов докупать и обычку что бы потом влиять на дивиденд по префам. Руки чесались на АО за 24 р брать на рост однако остался только в префах. Все же не верю что будут одинаково платить что префы что АО

Ремора, с тем, что в ФСК нет особых перспектив трудно спорить. Только вот перспектив и раньше не было, а вы за акцию топили не по-детски ;)
2018г акции фск снижаются после дивгэпа с 18коп до 15, Ремора объяснятет почему фск супер...
2019г котировки фск потихоньку растут, Ремора объяснят всем, что фск шлак))))

Саша Пушкин, каждый понимает по своему… :) я не говорю что шлак, бумага недооценена. но при таком подходе руководства к компании и минорам она может быть еще более недооценена. рынок импульсивный. покажут что на инвестку затратили 170 ярдов по концу года и будет хорошее заливное. Если бы распилов не было и инвестку порезали то да можно брать. а по текущей цене ФСК не интересна в перспективе до нового года. темы нет. народ накормили типа прибыль выросла. а где? бумажная операция по входу ДВЭУК — это не деньги просто переоценка и так дорогого актива в который еще надо вложить (закопать) по словам Мурова 160 ярдов из будущей чистой прибыли!!!
вы Саша смотрите на написанное со своим пониманием. по 15к. я возможно начну откупать проданную по 20-21к. спекулятивную позу. но опять же если не порежут дивы в 2 раза. а вероятность этого очень высока.

Ремора, с тем, что в ФСК нет особых перспектив трудно спорить. Только вот перспектив и раньше не было, а вы за акцию топили не по-детски ;)
2018г акции фск снижаются после дивгэпа с 18коп до 15, Ремора объяснятет почему фск супер...
2019г котировки фск потихоньку растут, Ремора объяснят всем, что фск шлак))))

Уважаемый Саша Пушкин,
Не так давно на телеканале РБК была программа типа РБК-Финансы. Во время её проведения ведущий Д. Бабич буквально через передачу рассказывал один и тот же анекдот:
Сидят в баре два брокера. Один спрашивает другого:
— Сколько будет дважды два?
— А мы покупаем или продаём?
Так вот...

Рубрика «Торговые идеи» — Рост тарифов вместе с акциями ФСК ЕЭС.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сергей Давыдов, инвестка в 2019г 170 млрд. (40 ДВУЭК) и далее до 2024 по 120 в год заложено.
растут тарифы — растет инвестка.
главная задача у Мурова не дивы растить, а соцобязательства выполнять. бороться с этим не получится. отчеты подгоняют только в путь.

про дивы молчу какие заложили за 2019г. (грустно будет сравнивать с голубятней) в плане чуть больше 10 ярдов заложено.
оставил инвестпозу — спекулятивную вывел, думаю на годовых итогах дадут откупить ниже.

Ремора, а как же недооцененность компании? Как же трилионные активы? Как же поход на номинал?
Всё? Не будет номинала? А я ведь так вам верил....
Что теперь шортить её к едрени фени?

Саша Пушкин, я вышел лишь спекулятивной составляющей (хотя она у меня в разы больше инвестпакета)… :) небольшой инвестпакет остался. он дармовой, жрать не просит. но планы компании по инвестке мне не понравились. переписывался с Минэнерго, с ФСК — все тщетно, подъем тарифоф с лихвой покрывается ростом ИП.
funkyimg.com/i/2WTxZ.png
ПРИКИНЬ РАЗНИЦУ В ЗАТРАТАХ НА ИВНЕСТКУ 90 ЯРДОВ В 2018г. и 170 (с ДВЭУК) в 2019г.!
практически в 2 раза вырастут растраты. а прибыль заложена 40 ярдов по РСБУ.
какими будут дивы? мечтатели думают что как в 2018г., в планах компании урезать их в 2 раза.
===========================
в этом году по планам падение прибыли + рост ИП на 30%. если смотреть в будущее, то можно так же понять что закапывать всю прибыль в провода, которые не дают прироста реального КПД глупо. уже давно идет передача данных без проводов — вай фай, блютус. так же может быть прорывная технология по передаче ээ без проводов и куда потом эту паутину?
на балансе денег живых не много, большая долговая нагрузка, которую надо гасить и огромная ИП.
==========
да и рост прибыли в 1 полугодии — фикция, бумажное отражение типа прибыльной сделки по обмену активами с ДВЭУК.
сама ДВЭУК приобретение для увеличения инвестпрограммы на 30% в ближайшую 5летку!

Ремора, вы разбили моё сердце! Глядя на то, как вы хулите фск, я понимаю, что мир изменился и никогда не будет прежниим…

Саша Пушкин, так вот на чём ФСК падала в июле… Ремора выходил. Моё сердце тоже разбито. Ведь столько лет мы верили и шли за предводителем. Как теперь жить??

ФСК ЕЭС. Долгосрочное видение. Часть 1.

Третий год наблюдаю за бумагой, за это время подробно изучил этот бизнес и накопились мысли, которые наконец хочу оформить в пост и освободить от них свой мозг.
Мыслей много, поэтому многобукв, буду писать и публиковать частями. 

Основные тезисы выскажу сразу.
ФСК – это квазиоблигация с хорошей дивидендной доходностью, потенциал роста которой ограничен. 
Карнавала номинала не будет (не жду).
Мой прогноз на ближайшие годы: те же дивиденды на уровне 1,6 копеек и болтание цены бумаги в широком боковике от 14-15 до 20-22 копеек. 

Теперь попробую это видение обосновать, т.к. смотря на отчётность, в которой постоянно растёт выручка и чистая прибыль, усомниться в моих прогнозах можно легко.

Рассмотрим, может ли бизнес расти. Какие возможные драйверы роста у ФСК?

Первый драйвер. Рост выручки за счёт роста передачи энергии.

Есть некоторое заблуждение у тех, кто видит огромную (по 100 млрд в год) инвестпрограмму и думает, что бизнес ФСК за счёт инвестпрограммы растёт. Нет. Электрические сети – это не сеть магазинов у Магнита, не месторождения у нефтяных компаний. Если ФСК строит новую подстанцию или линию, выручка сама по себе не будет расти. Выручка ФСК (как и генераторов) определяется только спросом потребителей. Будет ли спрос расти? Ответ можно найти в прогнозах Минэнерго, а можно посмотреть в годовой отчёт ФСК. Вот картинка из него:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Александр Е, вроде идея в фск связана с крупными потребителями. Слышал чтоб они не просились подклбчаться напрямую к фск в обход мрск хотят тарифы фск ударными темпами повышать. Можете эту тему прокачать в следующем обзоре?

Саша Пушкин, да, это есть в планах, хотя информации мало по этой теме и она противоречивая.

Конкуренты не дремлют
«Сибур» договорился с «Газпромом» о поставках сырья на амурский завод

Нефтехимический холдинг «Сибур» и группа компаний «Газпром» на полях Восточного экономического форума во Владивостоке заключили предварительный договор на поставку сжиженных углеводородных газов (СУГ) с Амурского газоперерабатывающего завода (ГПЗ) на Амурский газохимический комплекс (ГХК). Об этом говорится в сообщении «Сибура», поступившем в РБК.

По предварительному договору «Газпром» будет ежегодно дополнительно поставлять 1,5 млн т СУГ и этана на Амурский ГХК. В результате «Сибур» расширит проектные мощности комплекса с 1,5 млн т полиэтилена до около 2,3 млн т полиэтилена и 400 тыс. т полипропилена в год. Соглашение подписали председатель правления «Сибур Холдинга» Дмитрий Конов и председатель правления «Газпрома» Алексей Миллер.

Планы «Сибура» и «Газпрома» о заключении соглашения ранее анонсировала Financial Times. Стоимость проекта таким образом может вырасти с $7 млрд до $10–11 млрд. На базе Амурского ГХК должно быть создано совместное предприятие с китайской Sinopec, и при принятии окончательного инвестиционного решения Sinopec может получить 40% в проекте.

В мае 2018 года «Сибур» и «Газпром» заключили на Петербургском международном экономическом форуме основной договор на поставку в течение 20 лет на Амурский газохимический комплекс по 2 млн т этана.

Первые две очереди Амурского ГПЗ «Газпрома», который станет основным поставщиком сырья для ГХК, планируется запустить к 2021 году, к моменту начала поставок газа по «Силе Сибири». Амурский ГХК «Сибура» будет введен в эксплуатацию не ранее 2024 года.

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/rbcfreenews/5d70cc409a7947e6006ab5e0

ZaPutinNet, похоже к 2024-2030 годам будет в мире перепроизводство полимеров и каучука. Строятся все кому не лень. А кто будет покупать непонятно…

Саша Пушкин, Население растёт, растёт потребление. Те же Сауды ещё относительно недавно вообще не производили пластик, а сейчас счёт идёт на миллионы тонн в год.

khornickjaadle, растёт население, потребление метанола растёт)))) шутка конечно..
А если серьёзно может ли быть уверенность, что бизнеспланы ксть-луга, сибура, лукойла, нкнх и нового игрока от вэба будут согласовываться с мировым потреблением? А ведь есть ещё и другие страны… есть ощущение, что в пластиках будет перепроизводство

Саша Пушкин, До 2030 года всем хватит места на рынке. Как ни странно, но наибольшая угроза будет исходить из-за накопления пластика, так как он разлагается 500 лет. В этом году на G-20 были предприняты конкретные шаги в области предотвращения пластикового загрязнения, но пока они носят рекомендательный характер. Мировое производство пластика: 1950 год — 0 тонн, 1970 год — 50 млн. тонн, 2002 год — 200 млн. тонн, 2015 год — 320 млн. тонн. Я построил график, к 2030 году производство пластика аппроксимируется на уровне приблизительно 380 млн. тонн в год. Может быть и меньше и больше, но скорость роста кривой впечатляет. Источник theidealist.ru/pbottles/

Конкуренты не дремлют
«Сибур» договорился с «Газпромом» о поставках сырья на амурский завод

Нефтехимический холдинг «Сибур» и группа компаний «Газпром» на полях Восточного экономического форума во Владивостоке заключили предварительный договор на поставку сжиженных углеводородных газов (СУГ) с Амурского газоперерабатывающего завода (ГПЗ) на Амурский газохимический комплекс (ГХК). Об этом говорится в сообщении «Сибура», поступившем в РБК.

По предварительному договору «Газпром» будет ежегодно дополнительно поставлять 1,5 млн т СУГ и этана на Амурский ГХК. В результате «Сибур» расширит проектные мощности комплекса с 1,5 млн т полиэтилена до около 2,3 млн т полиэтилена и 400 тыс. т полипропилена в год. Соглашение подписали председатель правления «Сибур Холдинга» Дмитрий Конов и председатель правления «Газпрома» Алексей Миллер.

Планы «Сибура» и «Газпрома» о заключении соглашения ранее анонсировала Financial Times. Стоимость проекта таким образом может вырасти с $7 млрд до $10–11 млрд. На базе Амурского ГХК должно быть создано совместное предприятие с китайской Sinopec, и при принятии окончательного инвестиционного решения Sinopec может получить 40% в проекте.

В мае 2018 года «Сибур» и «Газпром» заключили на Петербургском международном экономическом форуме основной договор на поставку в течение 20 лет на Амурский газохимический комплекс по 2 млн т этана.

Первые две очереди Амурского ГПЗ «Газпрома», который станет основным поставщиком сырья для ГХК, планируется запустить к 2021 году, к моменту начала поставок газа по «Силе Сибири». Амурский ГХК «Сибура» будет введен в эксплуатацию не ранее 2024 года.

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/rbcfreenews/5d70cc409a7947e6006ab5e0

ZaPutinNet, похоже к 2024-2030 годам будет в мире перепроизводство полимеров и каучука. Строятся все кому не лень. А кто будет покупать непонятно…

Саша Пушкин, Население растёт, растёт потребление. Те же Сауды ещё относительно недавно вообще не производили пластик, а сейчас счёт идёт на миллионы тонн в год.

ZaPutinNet, это их другая идея. Шорт втб одновременно с лонгом сбера

Саша Пушкин, но ведь написано «пара» — зачем тогда закрывать именно пару, когда можно закрыть только лонг или только шорт. Тут что-то другое

А может кто-то поймал таинственные «источники РДВ» в шортах и устроил им шортсквиз....

Саша Пушкин, а что такое «пара Сбербанк преф против ВТБ»?

А может кто-то поймал таинственные «источники РДВ» в шортах и устроил им шортсквиз....

Саша Пушкин, Уже 54 тыс. человек в РДВ, было, помнится, 40 тыс.

Rondine, в 2018 полугодовой был

Саша Пушкин, да, точно был. Думал, что это приложение к годовому

Отчёт должен вроде быть сегодня

tonimontana, что за отчёт? Уже все отчеты повыходили давно. Теперь до 31 октября

Rondine, а что мсфо полугодовой был уже?

Саша Пушкин, год только выкладывают с обоснованием, что разница чиста децил