ответы на форуме

САРАТОВСКИЙ НПЗ -идет на 14 000+
Вышел отчет за 6 мес 2019, ЧП рекордная 4,27 млрд.
Прогнозный дивиденд превысил планку 1700 рубля на акцию!





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Владимир Ш, странно.
вся нефтепереработка российская в убытках, а эти в прибыль умудряются работать

Тимофей Мартынов, основной потребитель Роснефть и дебиторка его же, увеличивается ежеквартально

Владимир Ш, ну то есть ситуация такая, что что Роснефть захочет, то и нарисует

Тимофей Мартынов, фактически в контракт по цене процессинга входят очень скромные % на очень нескромный долг роснефти… если б по рыночной ставке заняли, сумма была бы больше…

Саша Пушкин, понял, спасибо

Это про новый метанольник

Саша Пушкин, никуда не денутся. Доработают и согласуют

Основными претендентами на обратный акциз по этану является «РусГазДобыча» с проектом по производству олефинов из этана в Ленинградской области и Амурский ГХК СИБУРа. Я так понял это критично, тк финмодель по ЭП 1200 НКНХ слетит полностью. Проблема в том, что ТАИФ не является ВИНКОМ и от налогового манёвра ТАИФ НК уже 9 млрд руб. убытка имеет, который переносится на внутрихолдинговых потребителей нафты постепенно. И даже обратный акциз на нафту при введении обратного акциза на этан не спасает. У ТАИФ отобрали на этапе нефти, чуть вернули на этапе нафты, 0 результат. А переработчикам этана дали сразу обратный акциз на этан. Это раз.
Второе, как себе представляете решение проблемы через увеличение переработки нафты для ЭП1200 при наличии паспортных данных по объёму нафты на вход?

Rondine, Там есть ещё вариант увеличения переработки ШФЛУ и СУГ на существующих мощностях ЦГФУ. Мощности сейчас недозагружены. По одним данным на 0,6 млн. тонн, по другим — на 2 млн. тонн. После запуска КГПТО ТАИФ-НК подкинет 200-300 тыс. тонн СУГ, может с ТАНЕКО что-нибудь перепадёт после увеличения переработки на 5 млн. тонн.

khornickjaadle, вы так серьёзно спорите, как будто имеете доступ к экономическому обосновснию проектов. Как будто действительно способны просчитать рентабельность нкнх в сравнении с запсибневтехимом сибура. Но разве это так работает? Разве возможно предсказать эффективность этих заводов не имея полной информации об акцизах, производстве и о лоббировании. Кто ближе кремлю татарстан или сибур? Вы точно знаете?

Саша Пушкин, Сибур, конечно, ближе. Мажор близок к ВВП. А вот с Таифом никто в Кремле не разговаривает (из интервью Шигабутдинова старшего).

Основными претендентами на обратный акциз по этану является «РусГазДобыча» с проектом по производству олефинов из этана в Ленинградской области и Амурский ГХК СИБУРа. Я так понял это критично, тк финмодель по ЭП 1200 НКНХ слетит полностью. Проблема в том, что ТАИФ не является ВИНКОМ и от налогового манёвра ТАИФ НК уже 9 млрд руб. убытка имеет, который переносится на внутрихолдинговых потребителей нафты постепенно. И даже обратный акциз на нафту при введении обратного акциза на этан не спасает. У ТАИФ отобрали на этапе нефти, чуть вернули на этапе нафты, 0 результат. А переработчикам этана дали сразу обратный акциз на этан. Это раз.
Второе, как себе представляете решение проблемы через увеличение переработки нафты для ЭП1200 при наличии паспортных данных по объёму нафты на вход?

Rondine, Там есть ещё вариант увеличения переработки ШФЛУ и СУГ на существующих мощностях ЦГФУ. Мощности сейчас недозагружены. По одним данным на 0,6 млн. тонн, по другим — на 2 млн. тонн. После запуска КГПТО ТАИФ-НК подкинет 200-300 тыс. тонн СУГ, может с ТАНЕКО что-нибудь перепадёт после увеличения переработки на 5 млн. тонн.

khornickjaadle, вы так серьёзно спорите, как будто имеете доступ к экономическому обосновснию проектов. Как будто действительно способны просчитать рентабельность нкнх в сравнении с запсибневтехимом сибура. Но разве это так работает? Разве возможно предсказать эффективность этих заводов не имея полной информации об акцизах, производстве и о лоббировании. Кто ближе кремлю татарстан или сибур? Вы точно знаете?

Саша Пушкин, Всей информацией не владеет никто, а чем больше спорящих, тем точнее информация о предмете спора. Более того, некоторой информации просто нет. Например, неизвестна стоимость ЭП-1200, но была известна смета Запсиба. Отсюда можно сделать сравнительный анализ и приблизительно определить стоимость строительства ЭП-1200. По расстоянию до Кремля — оно одинаково и для Запсиба и для ЭП-1200, так как оба проекта включены в Программу развития нефтехимического комплекса России до 2030 года.

Обучка лучше префа тем что она может голосовать. Если разницы нет, значит все голоса уже поделены и обычка больше не нужна. Если так, то в скором времени вероятно акции НКНХ потеряют спрос…

Трутнев,

Должны сравняться по стоимости. Дивы одинаковы, а реального влияния разрозненные владельцы обычки не оказывают на компанию. По факту права обычки равны с префой.

Rondine, нифига не должны. у сбера та же ситуация. ну и где и когда они сравнялись?

drmfd, сам убедишься скоро.
Сбербанк причём здесь? Почему про Сур преф не вспомнили, там префа выше.
Спор ни о чем. До конца года сравняются. Но есть клуб любителей обычки, наделяющей ее некой сакральностью:). И переплачивают за эту сакральность. Это из право

Rondine, в сургуте такая ситуация из за того что там див доха на префе в разы больше чем на обычке.Если див доха была бы одинаковая, то обычка стоила бы дороже префов.Кстати вы спросили причем тут сбер, но там одинаковые дивы что на префе, что на обычке, также как и в нкнх, так что общего явно больше, чем с сургутом

Foronly, значит не только в этом дело. Я Сбербанк не анализировал. Там и другие факторы влияния есть, которые разницу эту вместе и образуют. Но по НКНХ смысла за обычку переплачивать. Люди начинают осознавать и спред схлопывается.

Rondine, преф разогнал РДВ. Те кто преф покупали снгодня дороже обычки наверное про существование обычки даже не знают. Иначе тупо с их стороны. Не только ведь в дивах разница

Саша Пушкин, а разве кто то преф покупал дороже обычки сегодня, из графика видно что кто то умудрился купить обычку по цене префа

Обучка лучше префа тем что она может голосовать. Если разницы нет, значит все голоса уже поделены и обычка больше не нужна. Если так, то в скором времени вероятно акции НКНХ потеряют спрос…

Трутнев,

Должны сравняться по стоимости. Дивы одинаковы, а реального влияния разрозненные владельцы обычки не оказывают на компанию. По факту права обычки равны с префой.

Rondine, нифига не должны. у сбера та же ситуация. ну и где и когда они сравнялись?

drmfd, сам убедишься скоро.
Сбербанк причём здесь? Почему про Сур преф не вспомнили, там префа выше.
Спор ни о чем. До конца года сравняются. Но есть клуб любителей обычки, наделяющей ее некой сакральностью:). И переплачивают за эту сакральность. Это из право

Rondine, в сургуте такая ситуация из за того что там див доха на префе в разы больше чем на обычке.Если див доха была бы одинаковая, то обычка стоила бы дороже префов.Кстати вы спросили причем тут сбер, но там одинаковые дивы что на префе, что на обычке, также как и в нкнх, так что общего явно больше, чем с сургутом

Foronly, значит не только в этом дело. Я Сбербанк не анализировал. Там и другие факторы влияния есть, которые разницу эту вместе и образуют. Но по НКНХ смысла за обычку переплачивать. Люди начинают осознавать и спред схлопывается.

Rondine, преф разогнал РДВ. Те кто преф покупали снгодня дороже обычки наверное про существование обычки даже не знают. Иначе тупо с их стороны. Не только ведь в дивах разница

Саша Пушкин, я честно не верю ни в какое РДВ. я за долго до этого РДВ знал, 46-48, а потом взлёт будет. Так и произошло. Спасибо, что обратили внимание, что сегодня паритет на короткий момент случился и даже префа чуть выше была. Занятно. Но 4, х руб. разницы, имхо, быть не должно

По срокам бы еще знать когда эти стройки/переоборудования закончатся.

Vitusman, а не пофиг? Сейчас ДД больще 10% и растёт в абсолютном значении год от года. Если так пойдёт, то 2000-2500 див на бумагу могут быть уже в 20-21 годах. Купил и держи…

Саша Пушкин, конечно не пофиг. Если у акции нет перспектив, то держать ее незачем. А в данном случае перспективы есть.
Не держать же акцию просто из-за того, что сегодня она дает 10%. Нужна также положительная динамика, развитие компании.

Vitusman, если что СарНПЗ работает на давальческой нефти, т.е. вне рынка, просто как звено в производственном процессе роснефти. Поэтому перспективы и развитие здесь не главное, тут несколько другая кухня…

Саша Пушкин, в принципе, согласен. Но я ищу для покупки только те акции, которые имеют перспективы увеличения дивидендов. Планы из годового отчёта компании дают надежду на это увеличение.

По срокам бы еще знать когда эти стройки/переоборудования закончатся.

Vitusman, а не пофиг? Сейчас ДД больще 10% и растёт в абсолютном значении год от года. Если так пойдёт, то 2000-2500 див на бумагу могут быть уже в 20-21 годах. Купил и держи…

Саша Пушкин, конечно не пофиг. Если у акции нет перспектив, то держать ее незачем. А в данном случае перспективы есть.
Не держать же акцию просто из-за того, что сегодня она дает 10%. Нужна также положительная динамика, развитие компании.

Саша Пушкин, любое падение можно пересидеть. Время только нужно 3-5 лет. Только бы до этого не обанкротилась.

Петр Варламов, этот фактор на порядок меньше влияет. Смотрите отчёты. Если кратко, то долг валютный и выручка тоже. Все это стабильно и предсказуемо. Единственный изменчивый момент это операционные затраты. Они в рублях. И если рубль растет, то падает рентабельность и прибыль....
Коррче для нмтп эффект для котировок от влияния $ как и для сургкт преф, а не инверсия

Саша Пушкин,
Видимо, мы смотрим на разные отчёты) при росте выручке, компания за 2018 г. получила, тем не менее, снижение ЧП прибыли на 30%, и это эффект переоценки.так что ваши доводы не убедительны, и поэтому акции Ко не могут никак вырасти до 9 руб, хотя бы. Пока из неё выкачивают дивы, а не гасят долги, так и будет, к сожалению.

я продал весь практически сразу после див отсечки, по 7.5 и пока заново заходить не собираюсь, но по 7.5-7.6 буду снова осторожно набирать позу. дело в том, что дивы они, конечно, будут выкачивать, но долги кто гасить будет? Это Сургутнефтегаз, только, наоборот, у них отрицательная переоценка будет на финрез давить при малейшем обвале рубля, а осень (и зима тоже) уже близко. Под спецдив наверное возьму немного, но жаль, думал они все-таки часть прибыли на погашение долга отправят.

Петр Варламов, всё не так. Рост рубля к баксу для нмтп очень плох. Так как тприфы в долларах, а траты в рублях. Долг гасить не торопятся потому как он является формальной причиной для ФАС сохранять долларовые тарифы.

Саша Пушкин,
А валютная (отрицательная) переоценка 1 ярда долга на конец года это тоже плохо, и имеет прямое отношение к ЧП и ливам. Я про это вообще))

Ну что, погнали?
Итак новый совет директоров:
Жученко и Героев оба Kilton limited
Сидский и Халилов Daenia ltd
Последний Захрин от просперити.

Итак 4 против одного. Любое решение в пользу «Гу и ко» может быть запросто протащено через СД.
Какие это будут решения?
Ну вы догадались....

Пока всё по наиболее вероятному и худшему для миноров сценарию.
Наблюдаем дальше

Саша Пушкин,
вы так же можете посмотреть на это с другой стороны, даже если сделка была организованна Гуцериевым, у него явно не хватало денег на это, и он попросил поучаствовать 2 друзей. Это их деньги, и им нужны были гарантии, что они смогут нормально выйти с доходностью позже. Так что совет директоров от них, чтобы иметь контроль за ситуацией.

Так что миноры, только частично за бортом. Есть направления в которых все созвучны.

Может преф в обычку конвертнуть решили)))

Саша Пушкин, да это фигня… вот аптеки 36.6 растут куда растут на 200 млн р вроде сегодня наторговали… за неделю удвоилась…

Газпромнефть Лонг

Газпромнефть Лонг от 323, цель 400

Основания: акции находится в близи мощного уровня, от которого уже отскачила дважды, что сигнализирует о том что в этих областях сформирован определенный интерес покупателей.
Так же компания хорошо отчиталась за 2018 год, и имеет достаточно низкий P\E  (4.1) относительно других компаний в секторе что в сумме делает ее акции интересными для покупки.
читать дальше на смартлабе

Александр Б., к осени будет вам 350-380. Но 400, на чём?

Саша Пушкин,
;-)

Не было, а теперь появились? Это вряд ли...
Очередной негатив: следующее собрание сд возьмётся за корректировку годовых планов компании. На фоне провального 1 кв явно не в поюс...
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=qrsjj1HfcEuSypXg-AYyL4g-B-B

Саша Пушкин,
У компании новые акционеры — логично, что у нее должны поменяться планы и плановые показатели + еще сильно цена на уголь упала, и некоторые инвестиции можно было бы отложить, так как ROI изменился.

Не удивлюсь если просто объявят выкуп по средней. При чём по новой поправке за подписью ВП, средняя должна быть которая была до объявления факта повлекшего изменения цены. Т.е. выше 200р.

РоманП., удиылюсь если просто объявят выкуп по средней, которая была до (выше 200). Зачем тогда на 3 офшора покурать было?.. просто типа пошутить?

Саша Пушкин, может просто денег не было сообразили на троих. Гуцериев в долгах как в шелках.

Фундаментального позитива нет. Значит отскок дохлой кошки.
Сам я не так крут как Алексей Саныч и ему подобные. От 200 руб сижу :( буду до конца сидеть, какой бы он ни был. Усреднять не стал т.к. КТК стал джанком с ненулевым риском полного обнуления…

Саша Пушкин, такая же ситуация, только цена чуть по лучше — 160. Брал в перспективе на 1-3 года

teknoblog.ru/2019/06/04/99445/amp

Саша Пушкин, страница недоступна

Получил кучу доков по собранию от брокера. Три тома всяких решений, формулировок, отчетов. И бюллетень. Надо заполнить и отправить по почте или как-то иначе? Кто в курсе.

kherabora, что там по уставу? Какие изменения будут?
Есть ещё что интересного?
А заполнять никуя ничо не надо. Как не голосовавший сможете ежели чо в выкупе поучаствовать…

Саша Пушкин,
голосование по дивам, голосование по директорам, отчетам, вознаграждениям.

Изменения в устав:

ВОПРОС № 10 повестки дня Общего собрания акционеров:
10. О внесении изменений в Устав ПАО «КТК».
Формулировка решения:
Внести в Устав Общества следующее дополнение: дополнить Статью 9 после пункта 9.1.14. пунктами 9.2.14.1
и 9.2.14.2 следующего содержания:
9.2.14.1. Предварительное (либо, в случае отсутствия у Общества до момента совершения сделки информации
об отнесении сделки к настоящему подпункту Устава Общества, последующее) одобрение сделок,
совершаемых Обществом и/или подконтрольными Обществу организациями, цена которых составляет более
1 (одного) миллиарда рублей.
9.2.14.2. Предварительное (либо, в случае отсутствия у Общества до момента совершения сделки информации
об отнесении сделки к настоящему подпункту Устава Общества, последующее) одобрение сделок,
совершаемых Обществом и/или подконтрольными Обществу организациями, стороной,
выгодоприобретателем, посредником или представителем в которых является лицо, которое прямо или
косвенно (через подконтрольных ему лиц), самостоятельно или совместно с иными лицами, связанными с ним
соглашением, предметом которого является осуществление прав, удостоверенных акциями Общества,
распоряжается на менее чем 10 (десять) процентов голосов, приходящихся на акций Общества, либо
контролирующее его лицо, или подконтрольное ему лицо, или его аффилированное лицо (за исключением
подконтрольных Обществу организаций), либо если какое-либо из таких лиц занимает должности в органах
управления юридического лица, являющегося стороной, выгодоприобретателем, посредником или
представителем в сделке, а также должности в органах управления управляющей организации такого
юридического лица (за исключением должностей в подконтрольных Обществу организациях).

НМТП — цель 4.25р

НМТП — цель 4.25р
Да славится во веки веков Святая Троица — Леонардо Пизанский, Ральф Эллиотт и Том Джозф!!!

=

читать дальше на смартлабе

От Лонга! Я тебя умоляю!,
может сначала до 9,5 (от 6,0), а потом уже на 4,25?

Sergey_Sergeevich, если смотреть только на график, то — нет
а если смотреть на фундамент, то — может быть

От Лонга! Я тебя умоляю!, А если и на то и на другое одновременно?

Sergey_Sergeevich, тогда вниз
ибо EV\ЧП=12

От Лонга! Я тебя умоляю!, как вы мультипликатор считаете? По прогнозной чп или по чп за последние 12 мес? Результаты могут кардинально разойтись…

Саша Пушкин, пока, для упрощения, считаю по последнему году
и уже после такой фильтрации вношу коррективы в портфель, основываясь на дополнительных данных