комментарии Bondik на форуме

Сургутпреф SNGSP прогноз по дивидендам [UPD]
Всем адептам секты Свидетей кубышки доброго вечера!

Решил немного актуалазировать прогнозную модель по дивидендам и цене Сургут префов (SNGSP) из поста:



Черным сплошным обведен прогноз исходя из текущего курса USD/RUB, пунктиром — мой прогноз на конец 2023 года

Формула расчета дивиденда всё та же: ((текущий курс — курс на конец 2022) * на 60 млрд ) * 0,8)) + стандартная ЧП от операционки (взял по-скромному 300 млрд). И считаем, что на каждые 100 млрд, как исторически это было — компания будет платить 0,9 руб. дивиденда по префам (цифра колеблется от 0,8 до 1 руб — поэтому на диаграмме выделил интервал погрешности)

Можно рассчитать дивиденд на 1 акцию альтернативно, но это лучше сделать уже по факту выхода отчетности, когда будет известна прибыль за 3 квартала (+ добавить прогноз за 4-й квартал):
Прогноз годовой ЧП в млрд руб. 10 / 10,857 / 1000

Таким образом, даже несмотря на уже не особо значительный рост бакса по итогам года — дивиденд по SNGSP обещает быть очень хорошим, не меньше 15% по самым скромным подсчетам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Bondik, хороший пост. Вот только операционная прибыль будет скорее всего 600 млрд руб и выше. Так что дивы будут еще жирнее. И высокая дивдо...

Иванов М., Солидарен. И думаю, что мы оба окажемся правы — ценник 77-80, дивы 12-15+

Сургутпреф SNGSP прогноз по дивидендам
Всех приветствую! Очень давно не писал на смартлабе. Да и наверное, опыта было недостаточно, чтобы что-то писать) Неизвестно, достаточно ли его сейчас, но попробую

Из всех историй на российском фондовом рынке наиболее уверенной историей в среднесрок мне видится SNGSP

Здесь тот самый случай, когда фундаментал совпадает с ТА

Фундаментальное обоснование:
У компании на балансе, если исходить из годовой бухгалтерской отчетности за 2022 — 4,2 трлн руб. кэша и 0 долга. Менеджмент не раскрывает структуру депозитов — и потому однозначно сложно сказать, в какой валюте хранится этот кэш сейчас — но, исходя из статистики прошлых лет (более 10), валютой хранений был USD — это мы знаем уже из валютной переоценки вложений, которая отражается на балансе для отчетности по стандартам РСБУ (учет только в рублях). По этой причине и причине отсутствия иных данных будем считать, что кубышка с кэшем осталась нетронутой и менеджмент доллары не продал. Курс доллара на конец 2022 года был = 69 руб. 4,2 трлн / 69 = $60 млрд — столько денег было на конец 2022 года у компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, вариант «как сейчас» лучше. Честно

Юра investment banker, ок ок

Юра investment banker, в отличие от Реморы, Вы не приводите никаких конструктивных аргументов и ваши доводы выглядят эмоционально. Даже про покупки акций ВТБ и Газпрома у Вас нет никаких обоснований, кроме «бумага на 2 летнем минимуме», «вырастут в 5 раз» и прочее. Это все выглядит смешно и даже жалко на фоне сильной аргументации Реморы.

Александр, в том то и дело, что пролив не выкупили. Если бы покупали (а с див. дохой 20% бумагу бы оторвали с руками и ногами), то она бы не обвалилась.

Ремора, учитывая слив, я не думаю, что будет 50%. Инсайдеры бы выкупили всё. Но за информацию спасибо.

Ремора, а когда станет известно решение по дивам?

Смотрю у вас здесь весело. Реморе подгузников выдали или сейчас окажется, что он как 2 недели в шортах? мимо проходил, да чтож вы злорадствуете… бумага хороша, на дистанции в год увидите, а этот корректоз спекулей трахает

malishok, инвесторов тоже)

Маркин Павел, а может Вам сразу ключи от квартиры?) Хотя, внимательный читатель уже все подсчитал

malishok, а каковы были фундаментальные причины, при которых ФСК стоила 1/4 своей балансовой стоимости почти год? Причин может быть много. Техника «подтянет» фундаментал. Но про уровень 0,15 я говорю как про самый негативный сценарий и, повторюсь, маловероятный. В противном случае, я бы не начал покупки на 0,22. Просто коллега, коль мы с Вами оказались в одной лодке, нам нужно думать, как смягчить возможную просадку.

malishok, верить мы можем во все, что угодно. Но рынок жесток и коварен, думаю, ты это знаешь наверное даже лучше, чем я. И если на горизонте маячит цель, вероятность дойти до нее есть. Хотя конечно обозначенная тобой просадка меня пугает и говорит о том, что тебе стоит задуматься над контролем рисков и действиями при уходе данной бумаги ниже уровня 0,18 (частичный выход, хедж?)

malishok, если смотреть с точки зрения техники, то бумага снижается в рамках бешеного (х3) предшествующего роста. на 18-20 копеек есть достаточно серьезная горизонтальная поддержка, вероятно, к окончанию коррекции на рынке она туда и ляжет. Есть еще уровень 15 копеек, но это уже смотрится как-то радикально что ли. Но и к такому сценарию нужно быть готовым. Ниже 15 копеек (самый негативный, страшный сценарий) без повторного тестирования уровня 25 не ожидаю ни по технике, ни по фундаменталу, рассматриваю данный сценарий как очень маловероятный.

Но в любом случае, на период несколько недель бычий характер бумага потеряет, но это не значит, что не будет бешеных отскоков (которые как раз и будут свидетельствовать о медвежьих тенденциях).

malishok, такой корректоз по мамбе в столь короткие сроки, думаю, мало кто ожидал. Я сам сидел немного в Сбере, но вышел нахер) ФСК покупаю по-немногу от 22,5 копеек, сегодня докупил чуть. Страшно, конечно, и технически реально может сделать 15 копеек, но может и не сделать, и в таком случае поезд на станцию 45 поедет без меня, а я не готов его упускать (даже несмотря на то, что следование обещает быть небыстрым — год-полтора). Единственное, что сейчас не стоит жадничать таря на все плечи, коррекция еще не окончена.

malishok, что-нибудь сокращаешь по основному портфелю или решил сидеть до лучших времен?

malishok, я как раз таки заинтересовался основным — там ведь структура похожая — энергеты и угольщики, все имеют приличную бету к рынку. Или на основном плечи небольшие?

malishok, ты интересный персонаж! Поэтому интересны твои действия) Надеюсь, что маржина ждать не будешь, а сумеешь вовремя сориентироваться как действовать в случае смены тренда на медвежий.

malishok, да, посмотрел твои посты от конца января, действительно доля ФСК в портфеле 40% по 0,16. Но относительно последней серии «Мужа олигархини» ситуация по ценникам изменилась достаточно серьезно. Не страшно с плечами? Каковы стопы? 
P.S. в ФСК, как ни странно, я тоже уверен.

malishok, не в обиду, но ты немного лукавишь — вроде как сам покупал IRAO не по очень сладким ценам. А про ФСК в твоих репортах и слова не было в последних постах)