Здравствуйте! Постепенно изучаю теорию торговли опционами и никак не получается у меня найти ответ на логичный на мой взгляд вопрос по Гарант...
Павел Петров, по вопросу 1: купленный опцион продается с ценой 0, позиция по нему закрывается. Одновременно открывается позиция во фьючерсе с ценой равной страйку купленного опциона, т.е. ниже текущей цены. Поскольку до экспирации опциона фьючерс рос вместе с опционом, то вариационная маржа в момент экспирации не меняется, к этому моменту временная стоимость купленного колла снизилась до 0, осталась только внутренняя стоимость как разность между страйком и текущей ценой фьючерса.
Не все опционы на мосбирже поставочные — не так давно биржа запустила премиальные опционы на акции, там расчет производится без поставки. Маржируемые опционы все поставочные, конвертируются в соответствующий фьючерс.
по вопросу 2: при продаже купленного колла ГО продавца не будет зарезервировано, т.к. ранее Вы его купили, рисков здесь никаких нет. Риски возникают при продаже опционов, где ГО доходит до ГО по базовому активу (фьючерсу на маржируемых опционах, в премиальных — нужно уточнять).
