Акции и облигации упали в 2022 году после того, как центральные банки быстрыми темпами повысили процентные ставки, пытаясь сдержать инфляцию. Но г-н Баффет сохранил чувство оптимизма в своем ежегодном письме к инвесторам в субботу, заявив, что он продолжает верить в устойчивость экономики США.

«Я занимаюсь инвестициями уже 80 лет — более трети жизни нашей страны. Несмотря на склонность наших граждан к самокритике и сомнениям, я еще не видел случая, когда имело бы смысл делать долгосрочную ставку против Америки», — говорится в письме г-на Баффета.

Г-н Баффет, которого многие считают одним из лучших инвесторов в мире, публикует письма уже более полувека. За это время он не только проанализировал прошедший год для своей компании Berkshire Hathaway, но и поделился своими мыслями обо всем — от эзотерических правил бухгалтерского учета до неприятия чрезмерного риска. 

Доля нерезидентов в суверенных евробондах РФ в 4кв 2022г снизилась до 45% — ЦБ РФ

В четвертом квартале 2022 года долг американских домохозяйств вырос на самую большую величину за два десятилетия. При этом молодые заемщики, в частности, изо всех сил пытались выплачивать кредиты на фоне высокой инфляции и процентных ставок.

Согласно данным, опубликованным Федеральным резервным банком Нью-Йорка в четверг, общий долг домохозяйств США увеличился на 394 миллиарда долларов, что является самым большим номинальным увеличением за 20 лет. В результате общая сумма задолженности достигла рекордных 16,9 триллионов долларов.

Основной прирост пришелся на ипотечные кредиты — самую большую форму долга американских семей (темпы выдачи новых ипотечных кредитов все же сокращаются на фоне роста процентных ставок). Но в целом долг рос по всем направлениям, и задолженность по кредитным картам, например, показала наибольший скачок за всю историю ведения статистики, начиная с 1999 года, сообщили в своем блоге экономисты Федерального резервного банка Нью-Йорка.

Новый механизм определения цены Urals для начисления налогов, предложенный правительством, то есть установка дисконта цены Urals к Brent на уровне $34/барр. в апреле, $31/барр. — в мае, $28/барр. — в июне и $25/барр., начиная с июля может привнести в бюджет 0,5-0,6 трлн руб. дополнительных нефтегазовых доходов, — подсчитали эксперты Альфа-банка Наталья Орлова и Ирина Ростовцева. — Бюджетный дефицит в этом году ожидается в размере 2,9 трлн руб., исходя из средней цены нефти Urals на уровне $70/барр.

Мы считаем решение изменить механизм определения цены нефти Urals косвенным способом повысить налоговую нагрузку. Таким образом, предложенный правительством новый механизм сможет профинансировать примерно 20% бюджетного дефицита, запланированного на этот год

По словам главы отдела торговых стратегий Citigroup Inc. в Азиатско-Тихоокеанском регионе, трейдеры игнорируют риск более высокого, чем ожидалось, пика процентных ставок в США, который может привести к болезненной распродаже как облигаций, так и акций.

По словам Мохаммеда Апабая, акции на рынках от США до Европы, от Гонконга до Кореи выглядят переоцененными и могут упасть в ближайшие три-четыре месяца, при этом доллар будет расти вместе с ожиданиями повышения ставок. По его словам, справедливая стоимость S&P 500 упадет ниже 3500 в этом году — снижение примерно на 15% по сравнению с текущими уровнями — и ожидается, что индекс Hang Seng вернет свой годовой прирост и упадет еще больше.