Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

Ключевой основой рынка базовых металлов за последние 18 месяцев были устойчивые условия совокупного дефицита. Теперь мы ожидаем продолжения этих фундаментальных тенденций в 2022 году — дефицит по всем ключевым видам рафинированных металлов. Мы предполагаем глобальный дефицит рафинированной меди в этом году на уровне 190 — 200 тыс. тонн. Рассматривая ситуацию на рынке никеля, мы ожидаем дефицит в 30 – 35 тыс. тонн. В то же время на рынке цинка мы предполагаем дефицит в 370 – 380 тыс. тонн. В первую очередь это связано с тенденциями роста спроса в прошлом году, а также сокращением поставок материалов в результате европейского энергетического кризиса, особенно на рынке цинка. Масштаб сокращений производства, объявленных в Европе во второй половине четвертого квартала, оказал значительное влияние на балансы данного металла в первом полугодии 2022 года.

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

США: После роста до максимума в 6,31 доллара за баррель в начале октября цены на природный газ в США начали снижаться, в настоящее время они торгуются на уровне около 5 долларов за баррель.

Цены на газ (в британских тепловых единицах)

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

Снижение на российском рынке

Неделя на российском рынке началась с ощутимого снижения. Этому послужили эскалация напряжения на украинской границе и введение локдаунов в ряде стран.

На прошлой неделе Австрия ввела полный локдаун и обязательную вакцинацию. На фоне новостей, касаемо введения новых локдаунов и антиковидных ограничений Германии, Чехии, Нидерландов и Словакии, а также опасений о замедлении роста спроса на нефть, цены на данное сырье снизились на более чем 3%. Однако, стоит отметить, что спрос продолжает оставаться на довольно высоком уровне.

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

Отчетности и дивиденды
• Совет Директоров компании “Магнит” вынес решение о размере выплат дивидендов. Доходность составит 4,34%. Дивидендные выплаты ожидаются 31 декабря.
• “Алроса” представила финансовую отчетность по МСФО за 3 квартал 2021 года. Мы отмечаем хороший свободный денежный поток и сокращение долга.
• “Русагро” представила хорошую финансовую отчетность по итогам 3 квартала 2021 года. На фоне этого бумага продолжает расти.
• “Роснефть” также представила финансовую отчетность по итогам 3 квартала 2021 года.

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

Новости рынков
• Состоялось заседание ОПЕК+. Решение по добыче нефти не было изменено.
• Состоялось заседание ФРС. Сворачивание экстренного стимулирования начнется в ноябре. Изначальными этапами станут сокращение выкупа активов на 15 миллиардов долларов в месяц. Ключевую ставку было решено оставить без изменений.
• 12 ноября станет известно, какие компании войдут в индекс MSCI.
• Китайский девелопер “Evergrande” продолжает постепенно выплачивать по своим обязательствам. Однако, многие другие китайские компании находятся на грани неликвидности.
• Бразильский цифровой банк “Nubank” выходит на IPO. Его стоимость может достигнуть 55 млрд долларов.

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

ОТЧЕТНОСТИ
• “ИНТЕР РАО” также продемонстрировала отчетность по РСБУ по итогам 3 кварталов. Финансовые показатели увеличились.
• В 3 квартале “ВТБ” обновил рекорды финансовых показателей по МСФО. Ожидаются дивиденды в размере 50% от чистой прибыли.
• “Сбербанк” представил отчетность по МСФО за 3 квартал. Финансовые показатели значительно возросли.
• “Магнит” также продемонстрировал финансовые показатели по итогам 3 квартала. Наши ожидания оправдались и показатели значительно увеличились.
• “РОССЕТИ” представили отчетность по итогам 9 месяцев. Сумма чистого убытка практически не изменилась.

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

События (рынки)
• ФРС планирует начать сворачивание экстренного стимулирования в ноябре.
• Мы предполагаем наличие дефицита на рынке угля Китая. Власти ввели верхнюю границу установки цен на уголь, которая превышает текущие цены.

Ожидаемые отчетности:
• Мы ожидаем хорошую отчетность “Магнита” и выплату высоких полугодовых дивидендов. Ожидаемая годовая доходность составляет 9,5%.
• 27 октября ожидается финансовая отчетность “ВТБ”. Мы предполагаем высокие показатели по итогам 9 месяцев.

Отчетности
• “Группа X5” представила хорошую отчетность по итогам 9 месяцев. Однако, доля электронного бизнеса в общей выручке практически не изменилась.

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

• Компания “Северсталь” представила финансовую отчетность за 3 квартал. Показатели возросли в соответствии с нашими ожиданиями. Также были рекомендованы дивиденды, доходность которых составит 5,44%.
• В этом месяце также ожидаются отчетности “ММК” и “НЛМК”. Мы ожидаем хорошие финансовые показатели “НЛМК”. Однако, наши ожидания по отчетности “ММК” снизились.
• Акции “Русала” продолжают возрастать на фоне роста цен на алюминий. Мы предполагаем, что в ноябре компания попадет в индекс MSCI, также как и корпорация “ПИК”. Существуют сомнения по поводу прохождения “ММК” в индекс, все же мы предполагаем, что этого не произойдет.
• Корпорация “Лукойл” представила отчетность по итогам 3 квартала. Показатели возросли, однако, незначительно.
• Олег Тиньков рассчитался с налоговой США. Риски продажи теперь отсутствуют. Также возрастает и прибыль компании. На фоне этого бумага выглядит хорошо.
• Акции “Петропавловска” возрастают на фоне озвученных планов о восстановлении производства.
• Продолжается рост цен на сталь, цена проката возрастает, как в России, так и в Турции. Это может стать позитивом для финансовой деятельности металлургических компаний.
• Цены на газ продолжают колебаться от 1000 до 1300$. Несмотря на это, мы позитивно настроены в отношении Газпрома и ожидаем высокие дивиденды летом 2022 года.
• Цены на уголь продолжают возрастать. Это несомненно является позитивом для таких компаний, как “Евраз”, “Распадская” и “Мечел”. Мы ожидаем значительный рост показателей в отчетности “Мечел” и хорошие показатели “Евраза” в ноябре. Распадская уже предоставила отчетность по итогам 3 квартала, финансовые показатели продемонстрировали рост.
• На энергетическом форуме был выдвинут вопрос о внесении дивидендов в тариф для “Россетей”. Данная поправка станет позитивом для владельцев акций.

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

В последние 2 недели настроения на фондовом рынке изменились в сторону ухудшения. Поводы для беспокойства возникают по поводу целого ряда довольно не связанных между собой оснований, однако их можно сгруппировать на: 1) риски более серьезного и продолжительного инфляционного давления, что уже приводит к пересмотру сроков ожидаемого ужесточения монетарной политики ФРС и другими ЦБ и: 2) риски замедления экономического роста, во много связанные с замедлением в Китае.

Среди факторов, способных оказать повышательное давление на инфляцию следует выделить:
• Засухи и неурожай в Бразилии (в частности сахара, апельсинов и кофе);
• Ожидаемая нехватка азотных удобрений (многие производства в мире останавливаются из-за высоких цен на газ), которая так же грозит плохим урожаем и дефицитом продовольствия;
• Остановки промышленных предприятий, в том числе в агросекторе, в Китае из-за ограничений на потребление электроэнергии. Этот кризис начался недавно, у него есть целый комплекс причин, и пока сложно сказать, как долго он продлится и каков будет масштаб последствий. Однако, учитывая факт того, что власти долгое время не повышали (а понижали) тарифы на электроэнергию для промышленных предприятий, и сейчас готовы их пересмотреть, можно ожидать заметного повышения цен и конечной продукции.
• Задержки сроков морских (и не только) перевозок и рост их стоимости;
• Все еще присутствующий дефицит полупроводников;
• Высокие темпы роста цен на покупку и аренду недвижимости в США (которая имеет большой вес в расчете инфляции в этой стране)

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

• Цены на уголь продолжают возрастать и бить рекорды. Это позитивно сказывается на финансовой деятельности компаний “Евраз” и “Мечел”.
• Цены на нефть остаются на высоком уровне на фоне возрастающих цен на газ и уголь. В соответствии с этим, стоимость акций “Газпрома” вновь достигла исторического максимума.
• В конце месяца будут опубликованы отчетности множества компаний по итогам 3 квартала 2021 года. Мы акцентируем внимание на отчетности Магнита. Мы также ожидаем хорошие отчетности “ММК”, “Северстали” и “НЛМК”.
• У компании “Русал” есть все шансы в ноябре попасть в индекс MSCI.
• В компании “Петропавловск” ожидаются изменения. Главный акционер корпорации, возможно, продаст свои активы.
• Олег Тиньков урегулировал вопросы с налогами в США. Сумма, которую ему будет необходимо выплатить, составляет 500 млн долларов. • Произошло собрание ФРС. Было озвучено, что сворачивание экстренного стимулирования, возможно, начнется в ноябре.
• Китай продолжает оказывать поддержку корпорации “Evergrande”. Осуществляются вливания ликвидности в рынок и государственные компании получают задачи по выкупу частей корпорации.