комментарии Дмитрий Носков на форуме

Ethereum теряет инвестиции

С начала года Ethereum уступает Bitcoin в динамике на 18,9%, а с января 2023 года – на 40,3%. Это следствие как внутренних противоречий, так и запуска спотовых ETF в США.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Как мы неоднократно предупреждали, запуск спотовых ETF стал основной причиной отставания в 2024 году, поскольку разблокировка активов крупнейшего фонда Grayscale привела к распродаже монет. С даты одобрения отток из ETHE составил $2,5 млрд, при этом свежесозданные фонды привлекли инвестиций всего на $2 млрд.

И ситуация в последнее время не меняется в лучшую сторону: спотовые ETF зафиксировали чистый отток в течение пяти дней подряд на общую сумму в $92 млн.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Институционалы нарастили инвестиции в Bitcoin

Второй квартал выдался напряженным: капитализация крипторынка сократилась на 14,9% до $2,2 трлн, а Bitcoin скорректировался на 12,7% до $61,9 тыс.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Несмотря на отрицательную динамику, интерес к инвестициям со стороны крупного капитала сохранился на высоком уровне. Согласно отчетам 13F, число институциональных инвесторов в спотовых ETF выросло на 28% до 1199 компаний.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доля биткоина на крипторынке обновила максимум с 2021 года

Доля основной криптовалюты на рынке цифровых активов обновила свой максимум за последние три года, достигнув 55,9%. Доля альткоинов продолжает постепенно снижаться.

Минимальной, доля биткоина на рынке была в 2018 году, когда она составляла чуть менее чем 33%. Еще один локальный минимум был зафиксирован в 2022 году – 38%. С тех пор идет увеличение этого показателя, предыдущий максимум был достигнут в 2021 году – тогда на биткоин приходилось более 60% рынка. В среднем, доля биткоина эти годы колеблется между 40% и 50%.

Источник изображения: coinmarketcap.com

Сократилось и число ликвидаций за сутки – до порядка 700 млн с более чем 1 млрд долларов в момент наиболее стремительного обвала Bitcoin.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Общие затраты ведущих майнинг-компаний превышают стоимость Bitcoin

Падение Bitcoin с рекордных уровней превысило 30%, при этом сложность вычислений в последней корректировке подскочила на 10,5%. Публичные майнинг-компании оказались в затруднительном положении.

Сложность вычисления корректируется раз в две недели, в зависимости от общей мощности задействованных в майнинге установок. Корректировка необходима для сохранения скорости добычи блока раз в 10 минут. 31 июля сложность выросла сразу на 10,5% – крупнейший скачок с октября 2022 года.

Источник изображения: coinwarz.com

В это же время Bitcoin перешел к коррекции, рухнув к $49 тыс. 05 августа.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пока одни паникуют, другие накапливают Bitcoin

На этой неделе Bitcoin испытал самую серьезную в текущем бычьем цикле коррекцию, опустившись ниже $50 тыс. Просадка от рекордного уровня превысила 32%.

Источник изображения: glassnode.com

Резкое падение, усиленное разговорами об американской рецессии и ростом геополитической напряженности, привело к панике среди части инвесторов. 05 августа на спотовом рынке реализованные убытки достигли $1,4 млрд – это 13-я по величине распродажа в истории Bitcoin в долларовом исчислении.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Перспективы Bitcoin после худшей недели со времен FTX

В пятницу пришли негативные данные из США: количество созданных рабочих мест вне сельского хозяйства в июле сократилось почти вдвое до 114 тыс., производственные заказы рухнули на 3,3%, а безработица выросла с 4,1% до 4,3%. Показатели оказались значительно хуже прогнозов, став предвестником рецессии в крупнейшей экономике.

Безработица в США, %. Источник изображения: investing.com

На возникшие риски финансовые рынки по всему миру отреагировали отрицательно. В разрезе по регионам сильнее прочих снизился японский индекс Nikkei, где дополнительное давление оказало первое с 2006 года повышение ключевой ставки до 0,25%. Недельное падение составило 11,1%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Mt.Gox распределила 77% Bitcoin на $7 млрд

Возврат активов клиентам криптобиржи Mt.Gox подходит к концу: на счетах управляющего по банкротству осталось 32,9 тыс. BTC на $2,1 млрд. Последний крупный транш почти на 50 тыс. BTC прошел 31 июля.

Источник изображения: arkhamintelligence.com

Вместе с распродажей в июле 50 тыс. монет немецким правительством и слухами о готовящемся избавлении от 204 тыс. монет правительством США это оказало давление на курс Bitcoin, а 30-дневная волатильность за два месяца подскочила с 1,5% до текущих 2,3%.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Байден продаст весь конфискованный Bitcoin назло Трампу

Вчера мы рассказывали, что Трамп и Кеннеди в рамках предвыборной кампании пообещали включить имеющийся у правительства США Bitcoin в национальный резерв. Байден, похоже, намерен лишить их этой возможности: Arkham Intelligence сообщает, что 30 тыс. BTC из 200 тыс. BTC пришли в движение.

Источник изображения: x.com/ArkhamIntel

Экономист Питер Шифф считает, что Трампу следовало держать язык за зубами. Теперь же администрация Байдена продаст все до последнего сатоши.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Bitcoin – спасательный круг для экономики США

Заголовок может показаться абсурдным, но это квинтэссенция выступления двух кандидатов в президенты США на прошедшей в выходные конференции «Bitcoin 2024» – Дональда Трампа и Роберта Кеннеди.

Вот, что сказал Трамп:

«Опасность для нашего финансового будущего связана с тратой триллионов долларов, безудержной инфляцией и открытыми границами при одновременном предоставлении социального обеспечения и бесплатного медицинского обслуживания всем нелегалам, которые миллионами, миллионами и миллионами прибывают в нашу страну».

Действительно, за последние пять лет печатный станок ФРС вышел на новый уровень: денежная масса (М2) доллара США выросла на 42% до $21 трлн, баланс ФРС – практически вдвое до $7,2 трлн, госдолг – на 58% до $34,8 трлн.

Источник изображения: fred.stlouisfed.org

Управление Конгресса США по бюджету прогнозирует, что к 2034 году уровень госдолга составит рекордные 122% от объема ВВП, а общий дефицит бюджета (преобладание расходов над доходами) увеличится до 6,9% от ВВП.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Медвежья услуга: Ethereum слабнет из-за запуска ETF

23 июля в США стартовали спотовые ETF на Ethereum. Как мы неоднократно предупреждали, событие вызвало падение курса ETH/BTC, поскольку средства фонда ETHE хлынули на рынок. За прошедшие три дня он потерял инвестиций на $1,2 млрд, из-за чего чистый накопительный приток в спотовые фонды составил -$179 млн.

Источник изображения: инфографика StormGain

ETHE изначально был трастовым фондом, акции которого в течение последних лет торговались со значительной скидкой к базовому активу. Когда стало очевидным, что SEC удовлетворит заявки на запуск ETF с альткоином, инвесторы приступили к скупке акций. В результате разница в цене между акциями и Ethereum быстро улетучилась.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Cпрос на Bitcoin со стороны розничных инвесторов на трехлетнем минимуме

Последние месяцы основное внимание приковано к спотовым ETF в США, где чистый приток в июле достиг $17,5 млрд. Но к оценке этого показателя нужно подходить взвешенно. Согласно отчету 13F, в первом квартале половину притока в новые криптофонды обеспечили институциональные инвесторы, среди которых основной объем пришелся на хедж-фонды. Один только Millennium Management вложил свыше $2 млрд.

Источник изображения: x.com/macromule

Покупка Bitcoin хедж-фондами не является инвестицией в чистом виде: в данном случае стратегия хеджирования предполагает покупку на спотовом и продажу того же объема на фьючерсном рынке для получения премии. Сейчас только на Чикагской товарной бирже они удерживают коротких позиций на $6,6 млрд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отток из Grayscale угрожает Ethereum

23 июля в США стартовали спотовые ETF на Ethereum, предоставив широкому капиталу доступ к альткоину через привычные брокерские площадки. Торговый оборот новыми инструментами достиг в этот день $1,1 млрд.

Источник изображения: x.com/EricBalchunas

От аналогичного показателя Bitcoin-ETF это составило 24,4%, что соответствует оптимистичному прогнозу. Однако по чистому притоку инвестиции в Ethereum показали результат в шесть раз хуже Bitcoin: $107 млн против $655 млн, соответственно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Mt.Gox готовится ко второй фазе распределения Bitcoin

В июле Bitcoin торговался ниже $60 тыс. из-за распродажи монет правительством Германии и возвращения бывшим клиентам Mt.Gox ⅓ от имеющихся запасов. В совокупности распределение составило 100 тыс. BTC на $6 млрд.

Источник изображения: arkhamintelligence.com

Как сообщает аналитическая фирма Arkham Intelligence, Mt.Gox готовится к следующему шагу, отправив тестовые переводы на адреса криптобиржи Bitstamp (первая серия возвратов была осуществлена через Kraken). В общей сложности остается вернуть 90 тыс. BTC на $6,1 млрд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Клиенты Mt.Gox получат Bitcoin в ближайшие 7-14 дней

Только-только рынок переварил негатив от распродажи 50 тыс. BTC правительством Германии, как грядет новая напасть из-за возврата 142 тыс. BTC бывшим клиентам обанкротившейся криптобиржи Mt.Gox. Ряд аналитиков полагают, что 99% монет будут тут же проданы, а Bitcoin уйдет ниже $50 тыс.

Источник изображения: arkhamintelligence.com

Опасения связаны с тем фактом, что за прошедшее время Bitcoin вырос в 130 раз, и даже с учетом потерь от хакерских атак каждые $100 клиентских средств превратились в $3300. У «потерпевших» возникнет большой соблазн обналичить средства, а от скорости продажи будет зависеть способность Bitcoin сопротивляться новому давлению.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рекордный приток в гонконгских Bitcoin-ETF

Падение Bitcoin с отметки в $65 тыс. началось 20 июня, когда правительство Германии перешло к ликвидации запасов. За прошедшие дни оно реализовало 50 тыс. BTC на $3 млрд. Последний транш состоялся 12 июля на 3846 BTC.

Источник изображения: arkhamintelligence.com

Помимо Германии негатива добавила новость о старте в июле выплат бывшим клиентам Mt.Gox. Ранее мы подробно разбирали, почему влияние обанкротившейся криптобиржи преувеличено.

Когда воздействие этих факторов иссякло, интерес к инвестициям проснулся с новой силой. Так, 15 июля гонконгские Bitcoin-фонды столкнулись с рекордным притоком в $37 млн.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

MV Global: рост Ethereum во втором полугодии превысит 50%

Ряд аналитиков рассчитывают на серьезный рост Ethereum во втором полугодии. Основной оптимизм связан со спотовыми ETF, запуск которых ожидается уже в июле. Если аналогичные фонды с Bitcoin за полгода собрали инвестиций на $15 млрд, то оценки притока для Ethereum варьируются в пределах $5-10 млрд.

Источник изображения: инфографика StormGain

По капитализации альткоин уступает Bitcoin в три раза. Это значит, что ожидаемый приток инвестиций окажет больший мультипликативный эффект.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Киты вернулись к накоплению Bitcoin

Несмотря на появление таких новых факторов, как запуск Bitcoin-ETF и возврат средств Mt.Gox, текущий цикл удивительно точно повторяет предыдущие ценовые движения. В частности, доходность от начала цикла составляет те же 250%, как было в периоды 2015-18 гг. или 2018-22 гг.

Источник изображения: glassnode.com

Это же с небольшими отличиями касается изменения цены от даты халвинга.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Влияние Mt.Gox преувеличено, а криптофонды скупают Bitcoin

Новость о начале выплат в июле бывшим клиентам Mt.Gox вызвала негативную реакцию на крипторынке, поскольку на счетах криптобиржи числилось свыше 140 тыс. BTC на $9 млрд. Масла в огонь подлило правительство Германии, не нашедшее лучшего времени для сокращения резерва: за последние 30 дней оно избавилось от 26,2 тыс. BTC на $1,5 млрд. Все это привело к падению Bitcoin на 25%.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Однако негативное влияние Mt.Gox несколько преувеличено. Во-первых, путем голосования 75% потерпевших выбрали досрочную единовременную выплату (до окончания судебного процесса) 90% от суммы долга. Остальные 25% клиентов решили добиваться 100% возвращения средств, но до фактических выплат может пройти еще несколько лет.

Во-вторых, инвестиционный фонд MGIF, на долю которого приходится 20 тыс. BTC, публично подтвердил о нежелании продавать монеты в ближайшее время. Ожидается, что Bitcoinica (10 тыс. BTC) последует его примеру.

Таким образом из 140 тыс. BTC реальное давление на рынок может составить 75 тыс.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Капитуляция майнеров Bitcoin

Наблюдающаяся коррекция Bitcoin является самой сильной в текущем цикле: от исторического максимума падение составляет 25%. Если рядовые инвесторы испытывают лишь нервозность от незафиксированных убытков, то весомая часть майнеров находится на пороге капитуляции из-за резкого падения рентабельности бизнеса.

Источник изображения: glassnode.com

Как сообщает майнинг-пул F2Pool, при текущей цене криптовалюты и затратах на электроэнергию в $0,08 за кВт*ч только новейшие S21 являются действительно прибыльными и еще четыре асика позволяют оставаться на плаву: S19, A14 и M56. Остальные машины подлежат отключению.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Bitcoin: покупка падения или окончание бычьего цикла?

Участники рынка разделились на две категории: одни говорят о всеобщей распродаже и риске глубокой коррекции, другие – об открывшейся возможности покупки Bitcoin по сниженным ценам. Рассмотрим аргументы обеих сторон.

Доводы дальнейшего падения:

• Bitcoin уже достиг цели четырехлетнего цикла, обновив ценовой рекорд;
• График демонстрирует «двойную вершину»;
• Долгосрочные держатели фиксируют прибыль;
• Розничные инвесторы паникуют и выходят из ETF;
• «Проснулись» старые монеты;
• Bitcoin продают правительство США и Германии;
• Mt.Gox в ближайшие месяцы вернет свыше 140 тыс. BTC бывшим клиентам.

 

Источник изображения: x.com/10x_Research

Все эти новости обрушились на инвесторов в последние недели, в совокупности усиливая негативные настроения. Но если рассмотреть каждую в отдельности, то окажется все не так плохо. Например, движение старых монет обусловлено консолидацией активов Mt.Gox перед выплатами (банкротство криптобиржи произошло в 2014 году), а фиксация прибыли долгосрочными держателями в июне была далека от мартовских пиков.

Авто-репост. Читать в блоге >>>