комментарии Дмитрий Зы на форуме

Вопрос по компании к представителям. Есть банковские МФО у очень крупных банков, какое преимущество у компании Займер перед МФО за которыми ...

Razumov Sergey, ответ на этот вопрос несколько раз давался в видеопрезентациях компании.

У компании есть каналы на видеохостингах. Умный трейдер да найдёт ответ без подсказок. А ждать ответ на мусорном форуме, где каждый может себе задать любой ник вплоть до Трампа или Путина — ну такое себе. По крайней мере это не разумно.

Дмитрий Зы, если 4.25, то и два номинала будет.

Tverskoy_homyak, возможно. Я не стал считать точно. Логично, что будет выше номинала и намного.

Дмитрий Зы, Нет, не за день до погашения, а гораздо раньше.

Valeriy K, теоретически — да, может. Но очень задолго до погашения.

Допустим, что внезапно в марте 2025 КС опустили до целевой отметки 4,25%. Тогда 26247 реально взлетит и покажет полтора номинала и даже выше.
Но это утопия. Предполагаю, что всё будет более плавно.

Дмитрий Зы, за день до погашения облигация будет стоит номинал+НКД за один день-ставка ЦБ/365.
если купонная доходность выше ставки то да, з...

Евгений (synth-lab), что за чушь вы пишите. Остановитесь! Ну ведь вообще какие-то рассуждения как будто во дворе на скамейке.

Если вы так уверены в своих словах — покажите график облигации с ПД, которая перед самым погашением стоит 150% от номинала.

Дмитрий Зы, Наверное 247, при движении к номиналу может пройти и через полтора номинала.

Valeriy K, как вы это представляете? За день до погашения по 1000 рублей облигация будет стоить 1500 рублей?

Вся суть спекуляции облигациями в том, что мы знаем конечную точку как по цене, так и по дате. Ошибочно считать, что при понижении КС доходность разных выпусков 26 серии будет иметь параллельно наклоненные графики доходности. Ради интереса можете попробовать проэкспериментировать с графиками в какой-нибудь программе, например в Экселе или автокаде, вставляя данные разных выпусков с учётом разного размера КС. Я давно этим занимался. Муторно, но познавательно.

Дмитрий Зы, А что если просто учитывать общую доходность которая уже учитывает и «спекулятивную составляющую» и купонную? Вопрос от новичка ...

Евгений (synth-lab), учитывайте, если хотите 100% держать до погашения.

Покажите мне хотя бы один фонд, который так делает. Постоянно происходят переформировывания портфелей. Одни фонды продают облигации, фиксируя прибыль, другие покупают, фиксируя доходность.

И опять же — был задан конкретный вопрос: почему покупки вынужденные? Кто заставляет? Вообще, откуда такая мысль взялась?

Дмитрий Зы, извините, но вы либо не поняли, либо не заметили мой вопрос. Я спрашивал, чем конкретно выпуск 26230 лучше выпуска 26247?
Эмите...

Arti, в дисконте.

Оба выпуска имеют одинаковую годовую доходность при покупке по рыночной цене. Но если рассматривать с учётом получения прибыли при погашении, либо рассматривать движение цены к дате погашения, то у 230 движение составляет более 40%, в то время как у 247 всего 17%.

Я решил, что именно размер прибыли от разницы рыночной цены и номинала принесёт дополнительных доход. В общем-то это и произошло в 2022 году, когда цена 230 выполнила движение на 35 % за полгода. В то время не было 247, но если сравнить, допустим, с 240, то у него движение было около 30%, что тоже хорошо.

То есть кроме купонной прибыли стоит иметь в виду и спекулятивную составляющую.

Ставка 22, продолжениеВ продолжение к предыдущему посту про ставку 22 на мартовском заседании постВ последние дни мы наблюдаем рост ОФЗ что ...

Евгений (synth-lab), теперь понятно. Очередной новичок, решивший блеснуть отсутствием знаний.

Ставка 22, продолжениеВ продолжение к предыдущему посту про ставку 22 на мартовском заседании постВ последние дни мы наблюдаем рост ОФЗ что ...

Евгений (synth-lab), Покупки ОФЗ, вынужденные чем или кем?

Не раскрыто в статье, от чего статья больше похожа на дилетантский вброс типа «написать, чтобы хоть что-то написать».

Никто никого не вынуждает покупать. Фонды реально ожидают послабления КС. Возможно, что некоторые аналитики имеют инсайдерскую информацию. И движение в сторону приобретения госдолга имеет добровольный характер. Это факт.

Дмитрий Зы, чем хорош 26230? Маленький купон и низкая цена привлекает? А какая от этого выгода по сравнению, к примеру, с выпуском 26247?

Arti, срок погашения не раньше 35 и не позже 40. При рыночной цене доходность высокая для бумаги ААА. При покупке с дисконтом сейчас сохраняется солидная премия к погашению.

Выигрывает долгосрочный трейдер.

На примере ситуации с короновирусом. Мне и некоторым моим людям удалось весной купить 26230 в диапазоне 50-60%, чем зафиксировали годовую доходность от 20% до 15%. После этого, в течение полутора лет дивиденды по некоторым акциям были намного ниже такой доходности. Создался парадокс: бумаги с рейтингом ААА давали бОльшую доходность, чем все остальные бумаги с рейтингами ниже.

Весной 2022 повторили. То есть ОФЗ с дисконтом имеет смысл брать, но тщательно анализировать ситуацию, чтобы не купить заранее, иначе деньги некоторое время пролежат с малой прибылью.

Тут вспоминается фильм «Игра на понижение». Там главный герой высчитал негативную ситуацию и решил на ней заработать, но, как я понял по фильму, купить страховые свопы на полтора года раньше, в результате платил по ним комиссию, за что был поруган руководством фирмы.
Сейчас примерно тоже самое, только движение вверх, а не вниз.

Но опять же, ни у кого из нас нет ДеЛориан и мы не родственники Ванги, поэтому шанс на ошибку в аналитике имеет не малый размер.

Дмитрий Зы, То есть, основного движения в рейтах ждут в 2026?

usikpa, не знаю. В каждом фонде свои аналитики. Может все изменения «размажутся» на два-три года.

Ох я сейчас спойлерну!

Пообщались два часа назад с трейдером из фонда *****. У них установка перейти за весну-лето-осень от сбалансированного портфеля к консервативному. И да, опять же мой любимый выпуск 26230 у них в списке и даже в лидерах по размеру пакета.

Как же порой приятно, когда понимаешь, что мыслишь одинаково с профессионалами.

Добавлю. Чтобы правильно понимать капиталистическую экономическую систему, её надо представлять в трёхмерном пространстве в виде спирали, где окружность это год, а расстояние между витками это инфляция год/год. И вот если бы я сейчас на доске рисовал бы, то показал бы как и в каких местах спираль начала разрушаться. Это и есть кризис.

Дмитрий Зы, в целом согласен. Однако, тот же Сбер или совсем другой пример — Сегежа. Вполне же могут при урегулировании ощущать себя неплохо...

Артур Грос, примерно понял линию размышления.

Что нужно учитывать?

1. «Вертолётные деньги». Именно из-за них увеличился процент инфляции. Огромные расходы на некоторые сферы деятельности повлекли изменение себестоимости у производителей, что подтолкнуло к росту зарплат, что является дополнительным расходом для других производителей, что подняло себестоимость их продукции, что вернулось к первоначальному производителю, которой снова увеличил расходы.
На словах это сложно объяснить и понять — если бы я объяснял графически, на доске и с презентацией, то сразу бы все всё поняли.
Вот эти вливания денег бизнес повлияли на стойкость бизнеса в первые годы. Бесспорно, это необходимый шаг, но никто не контролировал процесс и в результате нарушился баланс Производитель/Потребитель.

2. Сбер — его бизнес на комиссиях и процентах от кредитов. Будет уменьшаться объём производства, который повлечёт уменьшение переводов. Будет уменьшаться платёжеспособность людей — будут меньше брать кредиты, а также хуже отдавать старые.
Сегежа — ну тут вообще всё плохо, хотя компания в радужной оболочке. У них сейчас затаривание складов. Производственные линии не полностью ремонтируются и не полностью, либо вообще не проводится техническое обслуживание, так как (это уже как шаблон) — нет денег.

И вот этот ответ «нет денег» всё чаще слышно в разных компаниях, когда формируются заказы на очередной год. Компании начинают меньше покупать, а производители оборудования — меньше продавать.
Выживет ли Сегежа? Лично моё мнение (оно не обязательно верное) — Сегеже конец, она либо будет банкротом, либо, что лучше, распадётся на части и будет раскуплена региональными предпринимателями, если таковые найдутся. На государство я не надеюсь, хотя если бы государство забрало бы себе лесопромышленную компанию, то в выигрыше были бы все. Но это утопия, я не верю в людей, которые у власти в министерствах финансов и экономики. Наверняка они даже не предложат такой план.

Дмитрий Зы, здравая позиция, уважаю!
Про ОФЗ — сам я прямо заинтересован, ещё с июня набирал позицию в ПД самых дальних. Как выяснилось силь...

Артур Грос, бизнес компаний сильно пострадает. Некоторые компании либо уйдут с рынка, либо будет слияние — своего рода формирование корпорации из ряда крупных компаний с целью минимизации расходов на внутренние расчёты.

Да, это может затянуться дальше, чем 35 и год. Но то, что он начался — это факт. Те предприятия, которые выпускают продукцию — сейчас испытывают проблемы со сбытом. Компании, которым необходимо купить новое оборудование с целью замены старого, либо испорченного — не могут его купить, либо покупают ограниченное количество.
То есть производители вынуждены выживать, сокращая персонал и/или уменьшая расходы в ущерб качеству и надёжности продукции. А компании-покупатели не могут выполнить плановые и капитальные ремонты, что уменьшает надёжность систем.
Ценовой «разрыв» произошёл, его никто не восстанавливает. Но это не видно гражданам.

А вот когда в России случится «Экибастуз» — вот тогда СМИ обнародуют всю грязь, которая происходит в экономиках отраслей.

Это странно, но очередной раз вижу, как страна создаёт себе проблемы, а потом будет героически их преодолевать.

Наша задача — набраться терпения и не допустить гражданского кризиса, так как будет много почвы для оппозиционных движений.

Дмитрий Зы, звучит как очень альтернативное мнение. Что за кризис до 2035 именно в нашей стране. Тогда почему идея покупки ОФЗ звучит как хо...

Артур Грос, естественно, моё мнение вполне может быть ошибочно. Я не ЦБ и не обладаю полными данными о состоянии экономики РФ.

Почему ОФЗ? Ну тут просто: считаю, что кризис коснётся большинство компаний, поэтому не хочется ванговать какую компанию кризис обойдёт — лучше подстраховаться, выйти из долевых и зайти в долговые. И не просто в долговые, а в долговые государственные.

Дмитрий Зы, спасибо за Ваш пост.
Два предыдущих раза Вы заходили в длинные ОФЗ после их сильной просадки — в разгар ковидной паники и в нача...

Александр Ефимов, есть такая поговорка «Лучше ужасный конец, чем ужас без конца».

Тут надо обратить внимание, что сравниваются две негативные ситуации, где первая скоротечна, то есть быстро наступает и быстро заканчивается.
А вот вторая ситуация имеет продолжительное действие. Таким ситуациям присуще длительное, постепенное начало и такое же продолжение и окончание.

Относительно кризиса, про который я написал, можно сказать, что он уже сейчас происходит. Из-за взаимосвязанности сфер деятельности общества, ситуация ухудшалась стабильно.

Экономическая составляющая — она основная. Был слабый контроль за ценами и доходами. После двух ударов «короновирус» и «весна 2022» произошло уничтожение баланса, отражающего экономическую стабильность.

На второе место я ставлю образование. Оно стабильно ухудшалось на всех уровнях: школа, техникум, университет. Специалистов стало крайне мало. Настолько мало, что они не смогут спасти ситуацию, которая происходит сейчас.

Вообще, эта тема не для печати, так как можно много сказать по развитию кризиса, о том, что легло в его возникновение.

Именно отсутствие баланса доход/цена во всех сферах развивают кризис как снежный ком: зарплата/цена_магазина, выручка_предприятия/затраты, общий_доход_населения/стоимость_жилья. Остановить его сейчас не смогут — некому. Следовательно, мы вынуждены будем пережить очередной кризис.

Нам крайне повезёт, если внутри страны не будут возникать боевые столкновения граждан. В некоторых местах России кризис будет выливаться в пропадание некоторых товаров и услуг. Хуже всего, если энергетические компании не поймут этого и начнут «закручивать гайки». Вот тогда будет плохо всем. Если кто не знает происшествие в Экибастузе, то почитайте. Именно такие последствия нас ожидают теперь каждый год в каждом городе России.

Почему я написал про 2035 год? Интуиция. Не могу полностью объяснить, но на подсознании предполагаю разрешение кризиса примерно в районе 35 года. Может в голове создаются шаблоны на основании прошлых лет: 90-е в России, развитие ипотечного в США, кризисы в европейских странах в конце 20 века.

Ну вот и наступило то время, когда ....

Весной 2020 года я и люди, которые ко мне прислушивались, купили большое количество ОФЗ, что принесло всем нам весьма значительный доход.

Весной 2022 года мы, будучи инвестгруппой, повторили решение относительно ОФЗ, что принесло нам ещё раз значительную прибыль.

Ни разу я не скрывал о намерении наших действий. Наступило то время, когда надо снова начинать покупать длинные ОФЗ. Но в этот раз на более длительный срок, ибо грядёт кризис внутри страны. И продлится этот кризис в лучшем случае до 35 года.

ООО «Кисточки Финанс» перевело денежные средства на выплату очередного купона в размере 30,82 рубля на одну бумагу.

Дата фиксации списка: 14 февраля 2025 года.

Источник: nsddata.ru/ru/news/view/1224346

Если купить сейчас с таким замечательным дисконтом, то на погашении будет не просто сверхприбыль, будет золотой дождь!