комментарии DoxodVoborot на форуме

Так что ждём отскока на следующей неделе!!!

Судя по всему третий этап пока не предвидится)

По датам совпадает, в сентябре обвал был ниже на 6 ярдов

Второй этап обмена заблокированными активами завершился на прошлой неделе. В рамках этого этапа обмена иностранцы выкупили у россиян активы еще на ₽2,54 млрд. Общая сумма выкупа за два этапа достигла ₽10,64 млрд

И кстати по цене акции в 0,4р. Заплатить дивы 0,1р. Цена улетит на 0,3р. Как вы думаете, как быстро закроется дивгэп при такой цене? Или есть другой вариант, разбить выплату див по пол года, что бы не было сильной посадки, а это ещё лучше, закрытие дивгэпа ещё быстрее, ухожу в долгосрок, я вам эти акции не продам, сосите палец господа спекулянты, как говорит Баффит)

Из этого делаем вывод, а именно если ослабление ставки ЦБ начнётся не в декабре, то в январе или в феврале точно, кто будет платить такие большие проценты по кредитам? Да большие и быстрые деньги, но стоят они большого обслуживания, нужны просто огромные сборы налогов и т.д. А на замороженном (остановленном) рынке, где никто не покупает и не продаёт, а все деньги лежат на вкладах, далеко не уедешь)

Остаётся один нюанс, если минфин занял 100р. Под 20р. Процента в год, и занимает на следующий год ещё 100 под 20р. Годовых, то уже через год он будет отдавать 40р. Процентов и т.д.

Тем самым деньги получает минфин, ЦБ получает охлаждение рынка и замедление инфляции (цены на недвижимость начинают падать и т.д), банковская система не пострадала

Делаем вывод, ЦБ делает период охлаждения кредитования, что бы купить дорогую вещь, населению придётся копить или ложить деньги на вклады, а банки в свою очередь не могут выдать кредиты и получить свой процент, на чем они и живут, а это значит уход в офз и выкуп гособлигации

Плюс ещё сентябрь был достаточно теплым и охлаждение экономики увидем в ноябре, а замедление инфляции уже видно — это примерно 0,5% в месяц (сентябрь — октябрь)

О том, что Центробанк работает с Минцифры над созданием механизма «периода охлаждения», в конце сентября сообщила глава ЦБ Эльвира Набиуллина на Международном банковском форуме.

Россия восстанавливает импорт вопреки санкциям, которые препятствуют проведению платежей. Показатель вырос на 9 процентов в сравнении с прошлым кварталом, сообщило западное агентство Bloomberg.В результате стоимость импортируемых товаров выросла до 76 миллиардов рублей, хотя в прошлые три квартала наблюдалось годовое снижение.

Нам это не грозит)

низкие дивидендные доходности наряду с высокими коэффициентами P/E вызывают беспокойство, отметили эксперты.

Однако в 2020 и 2022 году такие сделки проходили на фоне предполагаемого «дна» по ставкам: ключевая ставка составляла 4,25% и 7,5%% соответственно. В этот раз, наоборот, мы можем быть вблизи «пика».

С точки зрения покупателя было бы интересно получить большой объём длинных бумаг при условии привлекательной цены. Минфин также заинтересован в длинных деньгах, хотя фиксировать такие высокие ставки может быть некомфортно.

Если вдруг крупные размещения пройдут не во флоатерах, а в ОФЗ-ПД, это может стать сильным позитивным сигналом, указывающим на смену взгляда на рынок со стороны игроков. Но для этого нужно увидеть действительно устойчивую дезинфляционную динамику в октябре–ноябре, а риторика ЦБ должна смягчиться.

Одним из индикаторов настроений в крупных госбанках в IV квартале могут стать аукционы Минфина. Министерству нужно занять 2,4 трлн руб., а значит, объёмы размещений в конце года резко подскочат.

В базовом сценарии ожидается, что в ноябре–декабре Минфин резко увеличит объём заимствований во флоатерах ОФЗ-ПК, как это было в 2020 и 2022 годах. Учитывая результаты последних размещений, такие сделки могли бы пройти с достаточно большим дисконтом к номинальной стоимости.

Рынок уже год живёт с высокими ставками. За последние три месяца ключевая ставка выросла на 3 п.п. и может достигнуть 20% уже в октябре. С точки зрения регулятора было бы логично сделать паузу до февраля 2025 года и оценить эффективность последних решений и трансмиссионного механизма в целом.

На текущий момент реальные ставки в рублях — рекордные в новейшей истории. 

На фоне ключевой ставки 19–20% мы можем увидеть замедление базовой инфляции и корпоративного кредитования в IV квартале. Это будет располагать к улучшению настроений на рынке.

•

Минфин планирует разместить ОФЗ на 2,4 млрд руб. Если ему удастся найти спрос на длинные бумаги, это может стать сигналом возможного пика процентных ставок.

Ведь даже в Турции, с уровнем инфляции 50%, ставка тоже 50%

Тут уже интересно, сможет ли Путин повлиять на Минфин, который хочет собрать денег с населения, либо предприятия и народ важнее, который платит эти огромные проценты. Ведь было логично продать гособлигации в осенний сезон, когда фиксируется хоть какая-то дизинфляция, и тогда уже можно поднять ключевую ставку опять до 18-20%, не подстегивая инфляцию ещё выше