комментарии Евгений Шарыгин на форуме
-
- Акции российского производителя алюминия, компании «РусАл» на Московской бирже с начала апреля потеряли 35% от своей стоимости, а на бирже в Гонконге их котировки рухнули за тот же период на 56%, причем 50% падения пришлось на 9 апреля, после того как «РусАл» вместе с главным акционером компании Олегом Дерипаской оказался в новом «черном списке» Минфина США (Specially Designated Nationals List). В попытке обойти санкции компания попросила клиентов перейти на расчеты в евро вместо долларов. Но положение «РусАла» очень сложное, его операционная деятельность под угрозой и есть вероятность, что компания потеряет значительную часть своих клиентов, говорят аналитики.
Включение в SDN-список запретило контрагентам «РусАла» проводить с ним расчеты в долларах, иначе они сами могут попасть под санкции. В сообщении Монфина США говорится, что у контрагентов компании Дерипаски есть два месяца (до 5 июня 2018 года), чтобы завершить или отменить ранее заключенные с ней сделки. Помимо «РусАла», это касается агрохолдинга «Кубань», En+, «Базового элемента», «Евросибэнерго», группы «ГАЗ», «Реновы», «Русских машин» и ряда других компаний. Запрет касается импорта продукции, услуг и технологий в США. Из-за новых штрафных ограничений компания Олега Дерипаски допустила вероятность риска технического дефолта по некоторым обязательствам против нее.
«РусАл» на который приходится около 6% мирового предложения алюминия, быстро превращается в компанию-изгоя. Лондонская биржа металлов LME сообщила о прекращении торговли алюминием с «РусАлом» после 17 апреля, индексный провайдер FTSE Russell исключил акции компании из своих индексов, а Glencore заявила о пересмотре контрактов с компанией. Из-за санкций индексный провайдер MSCI, скорее всего, не станет включать акции «РусАла» в индекс MSCI Russia.
Сегодня стало известно, что «РусАл» запустил экстренный план и попросил клиентов перейти на расчеты в евро вместо долларов. «”РусАл” инициировал иранский план обороны», – сказал топ-менеджер одного из акционеров компании. При этом он отказался назвать банки, которые будут обрабатывать транзакции. В самом «РусАле» от комментариев отказались.
«Переход на расчет в евро был ожидаем. Это снижает часть рисков для партнеров компании. Мы не исключаем, что в дальнейшем “РусАл” может изменить схемы поставок алюминия, сменить контрагентов. Не исключен делистинг с западных бирж (дабы не раскрывать лишнюю информацию) и смена «прописки» компании с острова Джерси на российскую юрисдикцию (если правительство даст компании налоговые льготы). Остальные российские компании, попавшие в санкционные списки, также могут пойти по этому пути», – комментирует Роман Ткачук, старший аналитик «Альпари».
Переход на расчеты в евро потенциально может стать временным способом для расчетов, однако наиболее вероятно, что в дальнейшем европейские контрагенты предпочтут прекратить торговлю с «РусАлом», как это уже сделали LME и Glencore, говорит Владимир Веденеев, начальник управления инвестиций УК «Райффайзен капитал».
У компании было более полугода на подготовку к санкциям, уход от расчетов в долларах, и почему она до сих пор это не сделала – непонятно, отметил в электронной переписке с Investing.com гендиректор УК «Спутник» Александр Лосев.
«У «РусАла» было минимум полгода для создания альтернативной схемы расчетов. Закон о санкциях Трамп подписал 2 августа 2017 года. Если в “Русале” все это время плевали в потолок, то это их проблемы. И нет смысла комментировать чью-то нерасторопность», – отметил эксперт.
Отметим, что у «РусАла», помимо акций, есть и публичные долговые инструменты – несколько выпусков евробондов. По всей вероятности, компании придется столкнуться с проблемами в проведении расчетов по сделкам с евробондами из-за санкций. Так, вчера международная система Clearstream заявила, что прекратит обслуживание операций с ценными бумагами российских компаний, включенных в пятницу в «черный список» Минфина США.
«Мне кажется, что “РусАл” оказался в крайне сложном положении из-за санкций и, возможно, потеряет значительную часть клиентов. Большой вопрос, сможет ли компания осуществлять операционную деятельность в условиях санкций», – резюмирует Владимир Веденеев. 
Акции российского производителя алюминия, компании «РусАл» на Московской бирже с начала апреля потеряли 35% от своей стоимости, а на бирже в Гонконге их котировки рухнули за тот же период на 56%, причем 50% падения пришлось на 9 апреля, после того как «РусАл» вместе с главным акционером компании Олегом Дерипаской оказался в новом «черном списке» Минфина США (Specially Designated Nationals List). В попытке обойти санкции компания попросила клиентов перейти на расчеты в евро вместо долларов. Но положение «РусАла» очень сложное, его операционная деятельность под угрозой и есть вероятность, что компания потеряет значительную часть своих клиентов, говорят аналитики.
Включение в SDN-список запретило контрагентам «РусАла» проводить с ним расчеты в долларах, иначе они сами могут попасть под санкции. В сообщении Монфина США говорится, что у контрагентов компании Дерипаски есть два месяца (до 5 июня 2018 года), чтобы завершить или отменить ранее заключенные с ней сделки. Помимо «РусАла», это касается агрохолдинга «Кубань», En+, «Базового элемента», «Евросибэнерго», группы «ГАЗ», «Реновы», «Русских машин» и ряда других компаний. Запрет касается импорта продукции, услуг и технологий в США. Из-за новых штрафных ограничений компания Олега Дерипаски допустила вероятность риска технического дефолта по некоторым обязательствам против нее.
«РусАл» на который приходится около 6% мирового предложения алюминия, быстро превращается в компанию-изгоя. Лондонская биржа металлов LME сообщила о прекращении торговли алюминием с «РусАлом» после 17 апреля, индексный провайдер FTSE Russell исключил акции компании из своих индексов, а Glencore заявила о пересмотре контрактов с компанией. Из-за санкций индексный провайдер MSCI, скорее всего, не станет включать акции «РусАла» в индекс MSCI Russia.
Сегодня стало известно, что «РусАл» запустил экстренный план и попросил клиентов перейти на расчеты в евро вместо долларов. «”РусАл” инициировал иранский план обороны», – сказал топ-менеджер одного из акционеров компании. При этом он отказался назвать банки, которые будут обрабатывать транзакции. В самом «РусАле» от комментариев отказались.
«Переход на расчет в евро был ожидаем. Это снижает часть рисков для партнеров компании. Мы не исключаем, что в дальнейшем “РусАл” может изменить схемы поставок алюминия, сменить контрагентов. Не исключен делистинг с западных бирж (дабы не раскрывать лишнюю информацию) и смена «прописки» компании с острова Джерси на российскую юрисдикцию (если правительство даст компании налоговые льготы). Остальные российские компании, попавшие в санкционные списки, также могут пойти по этому пути», – комментирует Роман Ткачук, старший аналитик «Альпари».
Переход на расчеты в евро потенциально может стать временным способом для расчетов, однако наиболее вероятно, что в дальнейшем европейские контрагенты предпочтут прекратить торговлю с «РусАлом», как это уже сделали LME и Glencore, говорит Владимир Веденеев, начальник управления инвестиций УК «Райффайзен капитал».
У компании было более полугода на подготовку к санкциям, уход от расчетов в долларах, и почему она до сих пор это не сделала – непонятно, отметил в электронной переписке с Investing.com гендиректор УК «Спутник» Александр Лосев.
«У «РусАла» было минимум полгода для создания альтернативной схемы расчетов. Закон о санкциях Трамп подписал 2 августа 2017 года. Если в “Русале” все это время плевали в потолок, то это их проблемы. И нет смысла комментировать чью-то нерасторопность», – отметил эксперт.
Отметим, что у «РусАла», помимо акций, есть и публичные долговые инструменты – несколько выпусков евробондов. По всей вероятности, компании придется столкнуться с проблемами в проведении расчетов по сделкам с евробондами из-за санкций. Так, вчера международная система Clearstream заявила, что прекратит обслуживание операций с ценными бумагами российских компаний, включенных в пятницу в «черный список» Минфина США.
«Мне кажется, что “РусАл” оказался в крайне сложном положении из-за санкций и, возможно, потеряет значительную часть клиентов. Большой вопрос, сможет ли компания осуществлять операционную деятельность в условиях санкций», – резюмирует Владимир Веденеев.
Все технические индикаторы торговой системы QUIK
Все технические индикаторы торговой системы QUIK«Технический анализ изучает движения массовой психологии на финансовом рынке. Каждые торги являются битвой между «быками», получающими прибыль от роста цен, и «медведями», получающими ее от их падения. Цель технического анализа состоит в том, чтобы узнать сравнительную силу обеих групп и поставить на победителя», – писал в своей книге Александр Элдер.
Стоит отметить, что у теханализа существуют как сторонники, так и критики, которые не верят в эффективность этого метода. К ним относится известный инвестор Уоррен Баффет. «Я понял, что технический анализ не работает, когда перевернул графики цен вверх ногами и получил тот же самый результат», — заявил он. Однако, несмотря на всю критику, использование теханализа в качестве дополнительного инструмента для выбора точки открытия и закрытия позиции, является незаменимым методом.
За многолетнюю историю в техническом анализе были созданы сотни индикаторов. Среди них можно выделить два основных вида – это трендовые индикаторы и осцилляторы, которые имеют разные функции и особенности.
Представляем обзоры по всем техническим индикаторам системы QUIK, которые обязательно помогут вам в торговле. Они будут полезны как для новичков, так и для профессионалов, которые хотят освежить свои знания.
ADX (Average Directional Movement Index, Индикатор среднего направленного движения)
Alligator (Индикатор Аллигатор)
AMA (Adaptive Moving Average, Адаптивная скользящая средняя)
Moving Average (MA, Скользящая средняя)
Bollinger Bands (Полосы Боллинджера)
Parabolic SAR (Parabolic Stop and Reverse, Параболическая Система SAR)
Bears/Bulls power (Индикатор силы Медведей/Быков)
Fractals (Фракталы Билла Вильямса)
TRIX (Triple Exponential Moving Average, Тройная экспоненциально сглаженная скользящая средняя)
Williams’ A/D (Williams’Accumulation/Distribution, Индикатор Накопления/Распределения Вильямса)
Relative Vigor Index (RVI, Индекс относительной бодрости)
Williams’ % Range (Williams’ %R, Процентный диапазон Вильямса)
A/D (Accumulation/Distribution, индикатор Накопления/Распределения)
Chaikin Oscillator (Осциллятор Чайкина)
BW MFI (Bill Williams’ Market Facilitation Index, Индекс облегчения рынка Билла Вильямса)
Elders Force Index (Индекс силы Элдера)
Money Flow index (MFI, Индекс денежных потоков)
On Balance Volume (Индикатор балансового объема)
Volume Oscillator (Осциллятор объема)
Average True Range (ATR, Средний истинный диапазон)
CCI (Commodity Channel Index, Индекс товарного канала)
Chaikin’s Volatility (Индикатор волатильности Чайкина)
Vertical Horizontal Filter (Вертикальный горизонтальный фильтр)
AC (Acceleration/Deceleration, индикатор Ускорения/Замедления)
AO (Awesome Oscillator, Чудесный осциллятор)
CMO (Chande Momentum Oscillator, Осциллятор скорости рынка Чанде)
MACD (Moving Average Convergence/Divergence, индикатор Схождения/Расхождения Скользящих Средних)
Momentum (Индикатор скорости рынка)
Price Oscillator (Ценовой осциллятор)
Rate of Change (ROC, Темп изменения цены)
Relative Strength Index (RSI, Индекс относительной силы)
Stochastic Oscillator (Стохастический осциллятор)
Комментарий эксперта БКС Экспресс Вероники Завадовской:
Технические индикаторы могут существенно облегчить работу трейдера, показывая точки смены тенденции, удобные места для выставления ордеров и другую полезную информацию. Конечно, для каждого актива, вашей стратегии и таймфрейма придется подбирать индикаторы и осцилляторы, которые будут давать истинные сигналы, выставлять параметры. Тем не менее, есть ряд основных, которые подойдут почти под любой инструмент – это, например, скользящие средние, Полосы Боллинджера, RSI, ADX, MACD. Важно помнить, что каким-либо одним индикатором пользоваться не стоит, осцилляторы и трендовые индикаторы необходимо сочетать. Удачной торговли!
Комментарий эксперта БКС Экспресс Игоря Галактионова:
Индикаторы являются хорошим дополнительным инструментом для торговли. На мой взгляд, они полезны тем, что представляют доступную техническую информацию в более наглядной форме и позволяют проще и быстрее оценить состояние рынка: его волатильность, изменения объемов, положение относительно среднего значения. Сейчас, конечно, они дают не такое весомое преимущество, как было в те годы, когда их разрабатывали. Но их грамотное использование и в сегодняшних реалиях может повысить качество принимаемых торговых решений.
Не стоит использовать индикаторы для прогнозирования в чистом виде – их ниша определение подходящей точки входа и подтверждающие сигналы. Для меня наиболее понятными и полезными являются объемные и канальные индикаторы. Это могут быть Полосы Боллинджера, Accumulation/Distribution, OBV, Elders Force Index. Также очень удобна адаптивная скользящая средняя AMA. Рекомендую присмотреться к этим индикаторам и изучить их поведение на истории.
БКС Экспресс
- Где был бы рынок без Сбербанка (обновленная версия)
Где был бы рынок без Сбербанка (обновленная версия)Ранее мы публиковали обзор, в котором рассматривалась зависимость ключевого индекса российского рынка – индекса Мосбиржи (индекс ММВБ) от основного его «локомотива» Сбербанка. Результаты оказались достаточно показательные – практически 3/4 роста российского рынка пришлось на рост обыкновенных и привилегированных акций финансового гиганта. Пришло время обновить данные с учетом 4 квартала 2017 года и подвести итоги за 3 полных года с декабря 2014 по декабрь 2017 г.
Методика расчета осталась той же самой, рост акций Сбербанка скорректирован на его долю в индексе с учетом понижающих коэффициентов, введенных с середины 2016, и рассчитана его доля в росте индекса за тот же период. Дивиденды в расчете не учитывались.
В результате, влияние Сбербанка на индикатор российского рынка оказалось еще более весомым – 83% роста индекса пришлось на один только банк. В пунктах это 601 из 719 пунктов роста. Если отбросить доходность Сбербанка, то вся остальная база расчета выросла всего на 8,3%, что является не самым лучшим результатом за три года, учитывая, что S&P вырос за тот же период на 29,8%, а индекс развивающихся рынков прибавил на 36,5%.Разумеется, эти сравнения являются чисто теоретическими, и если, например, отбросить результаты локомотивов рынка США, то картина сравнения, возможно, будет не столь контрастной, но определенные выводы из этого можно сделать. Российская экономика все еще стагнирует, и в этих условиях, чтобы получить хорошую доходность необходимо тщательно подходить к выбору ценных бумаг, формирующих портфель. В то время, как в общем и целом рынок растет медленно, единичные компании, вроде Сбербанка, могут вырасти очень сильно. Поэтому важно, чтобы бумаги таких эмитентов присутствовали в ваших портфелях.
Галактионов Игорь
БКС Экспресс
